“和合系”的千亿金融骗局
文/ 微信公众号“在沪山东人”
“和合系”是在金融投资领域具有一定影响力的企业体系的通常称呼，和合系员工和圈里人常简称集团或公司为“和合”，和合系旗下拥有多家公司，在资产管理、投资等领域开展业务。其在市场上曾一度拥有一定的知名度和业务规模，但后期因涉嫌非法集资、其创始人林强在印尼巴厘岛被抓等问题而受到广泛关注，才被其投资者、合作机构之外的更多网络民众所熟悉。
和合系主要由和合资产管理（上海）有限公司（以下简称“和合资管”）、上海和合首创投资管理有限公司（以下简称“和合首创”）、和合期货有限公司（以下简称“和合期货”）三家公司组成。其中，和合资管是和合期货的全资子公司。这三家公司在业务上相互关联，共同构成了“和合系”的主体架构。
和合系的业务范围较为广泛，涉及股权投资基金、证券投资基金、票据投资基金、地产基金、海外资产配置、家族信托等多元业务。在其发展过程中，曾宣称以专业的投资管理能力和多元化的投资策略为投资者提供优质的金融服务。然而，随着公司运营问题的逐渐暴露，其真实的业务状况和经营模式也受到了质疑。
最新的新闻显示，其涉嫌诈骗全球五万人140亿美元。
合系创始人80后林强
林强是“和合系”的核心人物。
据说林是在上海的山东人，籍贯哪里不得而知。网上关于他的信息比较有限。
可以确定的是，他毕业于上海交通大学国际经济与贸易专业，获得上海交通大学 EMBA 硕士学位、北京大学 DBA 博士学位。拥有十多年金融行业从业经验，曾任职于国泰人寿、国金证券、国金基金等大型金融机构。
2021 年，林强获选“陆家嘴金融城十大杰出青年”。2022 年，还获得由财联社主办评选的“年度创新投资家”称号。陆家嘴金融城十大杰青，是由上海自贸区陆家嘴管理局指导，陆家嘴金融贸易区综合党委、总工会、金融城团工委主办的活动，有一定的权威性，是政府官方荣誉。但从历年评选结果来看，获奖人员水平参次不齐，不知道其入围、获奖标准、含金量如何。财联社则是上海报业集团旗下财经媒体，专业程度较高，同时被认为比较市场化。
据天眼查显示，林强曾于2020年3月担任和合期货有限公司董事，于2021年12月辞去董事职务。投资了宁波宽客鼎鑫投资合伙企业、巩义市小蚂蚁文化传播公司、和合首创投资管理有限公司、全资控股上海聚拢投资管理有限公司。还担任过上海瑾荣信息技术有限公司监事。另据报道，虽然明面上林强是和合期货的董事，但实际上是有所隐藏，他的另一个身份是和合期货的实控人。
所以，林强不仅曾是和合期货有限公司董事、上海和合首创投资管理有限公司董事长兼CEO，2021 年林强全面收购了和合期货之后，成为和合系的实际控制人。然而，在 2023 年 8 月，林强失联，这一事件引发了“和合系”的兑付危机。据知情人士透露，林强失联后，公司由其“死党”梁佳明掌权。林强的失联行为以及“和合系”后续出现的问题，使他的个人形象和商业信誉受到了严重的损害。
和合系集团公司及相互关系
和合系旗下有众多公司，主要公司有三家。
和合首创，成立于 2016 年 1 月，注册资本 10 亿元，法定代表人为林强。公司股东包括上海聚珑投资管理有限公司和林强，两者持股比例分别为 96%和 4%，而上海聚珑投资管理有限公司系林强全资控股。和合首创在和合系中扮演着重要的角色，是“和合系”旗下的主要投资管理平台之一，其业务涉及多个领域的投资基金管理。和合资管，成立于 2015 年 11 月，是和合期货的全资子公司。主要从事资产管理业务，在“和合系”的金融业务板块中具有重要地位。和合资管的业务与和合首创存在一定的关联，两者在资金运作、项目投资等方面可能存在协同合作。和合期货，成立于 1993 年，在 2010 年取得金融期货经纪业务资格。作为“和合系”的核心企业之一，和合期货为和合资管提供了期货业务的支持，同时也与和合首创在业务上存在一定的联系。
我们根据有限信息，梳理了一下和合系公司之间的相互关系。和合期货，作为母公司，拥有和合资管 100%的股权，两者在业务上紧密结合，形成了期货与资产管理的业务链条。和合首创在明面上与和合期货、和合资管并无直接的股权关系，但在实际业务中，三者之间存在着密切的业务往来和资金关联。例如，在一些投资项目中，和合首创可能会与和合资管合作，共同开展资产管理业务；而和合期货则为这些业务提供期货交易等相关的金融服务支持。
这种复杂的业务关系和资金往来，使得“和合系”内部的资金流向和业务运作较为复杂，也为后续的风险暴露埋下了隐患。
和合系主要业务
和合首创成立于2016年1月，注册资本10亿元。以股权投资基金、证券投资基金、票据投资基金、地产基金、海外资产配置、家族信托等多元业务为基础，通过股权母基金、私募证券投资基金、EAM平台等主体进行投资。
投资基金管理，包括股权投资基金、证券投资基金、票据投资基金等。在股权投资方面，和合系参与了一些企业的股权投资项目，期望通过企业的成长获得投资回报；证券投资基金业务则是通过投资各类证券产品，如股票、债券等，为投资者获取收益；票据投资基金业务是和合系的特色业务之一，以银行承兑汇票等票据为主要投资标的。资产管理，为客户提供资产配置、财富管理等服务。根据客户的风险偏好和资产状况，制定个性化的资产配置方案，帮助客户实现资产的保值增值。海外资产配置，帮助客户进行海外资产的投资和配置，包括海外房地产、股票、基金等。随着国内投资者对海外资产配置需求的增加，和合系也积极拓展了这一业务领域。家族信托，为高净值客户提供家族信托服务，帮助客户实现家族财富的传承和管理。家族信托业务具有较高的专业性和复杂性，需要对客户的家族情况、资产状况等进行深入了解和分析，制定合适的信托方案。
和合系发行过的主要产品和产品类型有很多种。票据资产转让项目，这是和合系发行的较为典型的产品类型之一。其宣传是以票据（银行承兑汇票）为主要投资标的的基金产品，相较于传统票据投资，依托于“一行两会”监管之下的银行、基金管理人的标准化票据投资基金，在资产选择、风险管理上更具有优势。然而，实际上这类票据业务存在一定的风险，银行对项目开具银票需要客户有真实的贸易背景，且额度有限，并不适合作为一种长期大额的投资标的。定向融资产品，也是和合系的产品类型之一。这类产品通常是针对特定的融资项目，向特定的投资者发行的融资产品。其投资风险相对较高，需要投资者对融资项目的背景、风险等进行深入了解和评估。期货资管产品，基于和合期货的业务优势，发行了一些期货资管产品。这些产品主要是通过投资期货市场，利用期货的杠杆效应和套期保值等功能，为投资者获取收益。期货资管产品的风险较高，需要投资者具备一定的期货投资知识和风险承受能力。
和合系主要合作方有哪些？
“和合系”主要包括上海和合首创投资管理有限公司、和合资产管理（上海）有限公司、和合期货有限公司等公司。根据公开报道，它们对外有些关联合作情况。
值得一提的是，和合系与余雷的合作。余雷是国内债圈大佬，他通过期货公司的通道，一头对接城投平台、一头对接资金方，构建起一个庞大的城投结构化发债体系。林强的“和合系”是余雷最重要的代销渠道。
余雷出生于1984年，本硕都毕业于上海财经大学，他曾在国泰君安期货工作多年。2018年左右进入中原期货，担任资管部投资经理。正是在此期间，他利用期货公司的通道，一头对接城投平台，一头对接资金方，通过各种机构分销到全国各地，构建起一个庞大的结构化发债体系。据报道，他累计发行城投资管产品300亿元，仅2022年就发行了将近200个城投结构化产品，个人也积累了十多亿财富。有限的信息显示，余雷目前已经离世，据传2024年2月16日晚余雷意外身故。对于死因，有消息称是跳楼自尽，也有说法是自缢。此前他曾被取保候审，出来后发现原来赚得的数亿财富大部分已经被合伙人“卷走”并腾挪到境外，面对司法调查压力、退赃负担以及财富被转移等情况，余雷患上重度抑郁症。余雷涉及的案件主要是城投债违规发行及非法收取回扣等问题。随着2022年城投反腐深入，开始清查发债中介，余雷构建的结构化发债大网浮出水面。2023年4月，余雷被河南当地纪检部门带走。其结构化发债行为存在诸多违规之处，例如通过结构化的方式使风险评级较低、不具备发债能力的企业以较低成本募集到资金，在票面利率上无法真实体现其信用风险，容易对其他投资者产生误导，同时也增加了发行人的风险。
话说回来，和合系旗下公司的合作方有尚智逢源（北京）基金销售有限公司、瑞兆租赁（天津）有限公司等，它们曾被认为是“和合系”旗下开展相关业务的公司，但这些公司与“和合系”主体公司之间具体的合作模式和业务往来细节并没有详细的公开信息。
随着“和合系”公司涉嫌非法集资犯罪被立案侦查以来，所谓的一些合作关系都受到了调查和审查。
和合系的问题影响有多大？
一家机构，过去有多风光，现在就有多没落。都说要看一个行业赚不赚钱热不热门，看看美女多不多、北大清华等名校的去的多不多就知道了，钱多的地方觥筹交错和利益交换就多，灰色的事情就多，光鲜的男男女女就多。大家都是凡夫俗子，免不了俗。和很多风光一时的机构一样，曾经的和合系也一度有很多大个子美女。只是没想到，楼忽然就塌了，人也没了。
上海警方的通报未披露和合系具体案情和涉案金额，但据印尼方面的新闻发布会透露，林强案受害者超过5万人，涉案金额近千亿元人民币。这次和合系捅的窟窿可能有点大，到底多大，可能只有林强、办案的民警和爆雷后深度介入的监管机构证监会具体工作人员才知道。
它的负面影响涉及几个方面。首先是，和合系涉嫌非法集资。2024 年 4 月，上海市公安局杨浦分局依法对“和合系”公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查。“和合系”在产品销售和资金募集过程中，可能存在违反相关法律法规的行为，例如向不特定对象募集资金、承诺高额回报等。这种非法集资行为不仅损害了投资者的合法权益，也严重扰乱了金融市场的秩序。严重的资金链断裂，将带来系列连锁反应。自林强失联后，“和合系”的资金链出现了严重问题。公司及相关企业产品出现到期无法兑付的情况，虽采取一系列措施进行补救，但成效不及预期。据统计，截至 2024 年 4 月，和合首创的兑付率仅约 13%，逾期未兑付规模或超 45 亿元。资金链断裂导致公司无法正常运营，投资者的资金面临巨大的风险。外部看到乱象的时候，说明内部管理混乱存在已久。“和合系”内部管理存在混乱的情况体现在很多方面，例如，出现过和合首创员工承担和合资管与和合期货相关工作的情况，公司的治理结构和内部控制机制不完善。这种内部管理混乱的状况，使得公司的决策效率低下，风险控制能力不足，容易引发各种经营风险。信息披露不透明，展业合规存在不足，投资者保护工作工作比较缺失。在产品销售和运营过程中，“和合系”存在信息披露不透明的问题。投资者对产品的投资标的、风险状况等信息了解不充分，容易受到误导。例如，在一些票据投资项目中，投资者可能对银行承兑汇票的真实贸易背景等信息缺乏了解，导致对投资风险的误判。
据财经报道，林强被指以6%-10.1%的高额回报率为诱饵，从受害人处非法集资。“天眼查”显示，林强在19家企业任职，他任法定发表人的和合首创涉及司法案件139起，26.6%的涉案案由为合同纠纷；和合资管涉及的司法案件19起，36.8%的涉案案由为借款合同纠纷。在“和合系”涉及的众多纠纷中，2024年9月9日，广东省佛山市中级人民法院发布公告，将于2024年11月12日开庭审理由广东南海农村商业银行股份有限公司平洲支行作为原告，和合首创、林强等作为被告的一起“金融借款合同纠纷”案。目前，“和合系”公司及相关企业均陷入困境，受害者能否拿回或拿回多少投资额仍未可知。
合系发展和爆雷时间表
据说林强平日都是以气宇轩昂的资本大佬面目在社会上露面。
和合系从发端到辉煌到爆雷，9年时间，经历了几个阶段，有几个标志性事件。
发展阶段早期发展（2015 年 - 2021 年）。2015 年 11 月，和合资管成立。2016 年 1 月，和合首创成立，注册资本 10 亿元。2016 年 - 2021 年，和合系在林强的领导下，业务不断拓展，年销售规模逐渐增长。据报道，鼎盛时期，“和合系”公司年销售规模超过 300 亿，其中至少 200 亿是林强自己直接控制的金交所票据产品。2021 年，林强全面收购和合期货，成为“和合系”的实际控制人，并获选上海官方“陆家嘴金融城十大杰出青年”荣誉。
快速扩张阶段（2021 年 - 2023 年上半年）。2022 年，林强获得财联社“年度创新投资家”称号，财经媒体给予的光环，让“和合系”在金融投资领域的影响力进一步扩大。2023 年上半年，“和合系”继续开展各类投资业务，吸引了众多投资者的关注和参与。公司在市场上的知名度和业务规模不断提升。
爆雷阶段。2023 年 8 月：林强失联，这一事件引发了“和合系”的兑付危机。和合系相关负责人证实了林强失联的消息，公司的运营受到了严重影响。2023 年 10 月 31 日：和合首创公告表示，多重因素导致公司及关联方在管的部分产品出现到期未能足额兑付，当时尚未兑付金额合计高达 52.56 亿元。2024 年 1 月：和合首创完成首批兑付，共计兑付总金额 5.1 亿元，涉及客户数 6193 人。2024 年 2 月底：和合首创官宣完成了第二批次 3%的兑付工作。2024 年 3 月：和合首创连发多条公告，称公司新型业务在多方努力下已经步入正轨，并计划开启第二批次 7%的兑付工作。2024 年 4 月 9 日：和合首创发布公告称，公司及相关企业已严重资不抵债，存在重大持续经营风险，已无力兑付，自即日起暂停兑付工作。2024 年 4 月 10 日：上海市公安局杨浦分局依法对“和合系”公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对王某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。2024 年 9 月 26 日：林强手持土耳其护照使用落地签从新加坡抵达印尼巴厘岛。2024 年 10 月 10 日：印尼移民局局长希尔米·卡里姆在新闻发布会上透露，“和合系”实控人林强在印尼巴厘岛伍拉·赖国际机场被扣留。
更详细的说法是，林强9月26日落地时是持土耳其护照从新加坡落地签落地入境巴厘岛。巧合的是，就在此前一天，国际刑警组织对他发出了红色通缉令，请求全球执法机构拘留或逮捕此通缉犯。随后，林强的生物特征数据被录入机场数据库。于是，当他离境时，因其生物特征与通缉犯匹配，而被系统自动识别。10月13日财经杂志最新消息，关于林强的引渡事宜，中国有关部门正在和印尼方面协商，但没有具体时间表。
余雷身故与林强被抓
林强2023年失联，金融业特别是证券业纷纷八卦，更有一些人幸灾乐祸。2024年2月份中国“债圈隐形大佬”余雷在家中身故，引发热烈讨论，此事可能导致某些案件难以推进，可能也加速了林强的被抓。
据财新当时的报道，“债圈隐形大佬”余雷2月16日晚在家中身故，今年刚满40岁。而在此之前，余雷离世的消息已经在金融圈流传开来，对于死因说法不一，有消息称是跳楼自尽，也有说法是自缢。去年底，余雷被取保候审。面对司法调查压力和退赃负担，余雷患上重度抑郁。
余雷出生于1984年，本硕都毕业于上海财经大学，曾在国泰君安期货工作多年，2018年左右进入中原期货，担任资管部投资经理。乍一看，余雷的履历同样平平无奇，只是一位普普通通通的投资经理，但是私下余雷有着另外一重身份——“城投债隐形大哥”。长袖善舞的余雷在城投圈能量惊人，人脉和金融资源丰富。近年来其串联了多家持牌机构、各类私募马甲，结成结构化发债的大网，业内有说法称累计涉及130家机构、3000多人。被卷入的机构大部分是做通道、代销、分仓、过券等，收取手续费；也有少数几家备案或未备案的私募股权为他人代持，但为其实际控制，成为结构化发债的主体。接近余雷的人士透露，这张大网累计发行城投资管产品规模300亿元，仅2022年就发了将近200个城投结构化产品，目前存续产品还有100多个、总计几十亿元，涉及几十家机构。这其中，余雷一头对接城投平台、一头对接资金方，通过咨询公司从结构化发债中收取“返费”的方式盈利颇丰，个人也积累了十多亿财富。
但是随着地方债问题日益暴露，一些城投债“网红”地区如江苏、湖南等地在2022年先后开展对融资中介的清查，结构化发债的寄生者们开始现形。余雷一手编织的大网开始浮出水面。据了解，余雷本人拥有新加坡身份，国外回国后曾申请从中原期货离职但未被批准。随后郑州审计部门发现余雷城投发债的腐败情况，2023年4月，余雷被纪检部门带走调查。至此，这张隐秘的“城投腐败网”彻底暴露在阳光下，“债圈隐形大佬”余雷出事的消息也震动金融圈。
为了帮助理解林强案，我们和大家讲讲什么是结构化发债、风险在哪里？方正证券曾在一份研报中表示，结构化发行债券是发行人借助多方（过桥方、中介机构）以自筹资金直接或间接认购拟发行债券的行为。其本质是发行人通过自行购买的行为降低市场资金参与度，使债券具有低于市场公允水平的票面利率，从而使得债券认可度更高的表象，进而降低债券融资难度。部分市场认可度较低，直接发债难度大的发行人会考虑通过结构化发债协助债券发行。结构化发行中的自购债券行为会导致发行人实际融资金额低于债券发行额。结构化发行中为吸引投资者而存在的各种收益承诺、协议和额外中介费用会导致发行人实际融资成本不低。
余雷2023年出事后，牵扯出另两位金融圈大佬，包括和合期货实控人林强，另外一位，是景林投资前董事长兼总经理高斌。和合期货实控人林强与余雷在业务上过从甚密。2024年8月初，财新网在报道中指出：“在余雷搭建的违规城投结构化发债生财网络中，有一些举足轻重的合作伙伴不得不提。其中一位就是林强。他是和合期货的幕后实控人。……林强是他最重要的代销渠道。”8月15日，和合期货在官网发布律师声明，称财新报道为“冠以和合期货公司名义的系列不实报道……涉嫌侵犯和合期货公司的名誉权”，并要求公开赔礼道歉，同时还警告其他网络用户立即删除针对公司的恶意言论和不实信息，否则将追究法律责任。同时，和合期货在声明中表示：“我司子公司和合资产管理有限公司设立的资产管理计划均为主动管理型产品，经中国证券投资基金业协会备案，并接受中国证监会、自律组织的监督管理”。
但是随后数天，“和合期货实控人林强跑路失联”的消息便在金融圈传出。8月31日早间，一份落款为“和合资产管理有限公司”的《关于成立临时领导小组的公告》流出。公告显示：“因林强无法取得联系”，公司成立临时领导小组。
至于林强动向，有报道指出余雷案发后，林强就一直滞留香港，并加速向境外洗钱。8月25日晚上，林强与“和合系”高管在香港聚会后，就消失在香港夜色之中。林强自香港出境后，就已经开始筹划全家移民新加坡，并通过地下钱庄加速向境外转移资金。有知情人士透露，林强失联前一个月，其妻儿就以旅游的名义去了新加坡，林强的父母在其出事后一周，也去了新加坡。
值得注意的，2023年底余雷取保候审出来后，发现原来赚得数亿财富已经被合伙人“卷走”，并腾挪到境外。有接近余雷的人士亦证实了该说法，称余雷多年来靠违规城投债攒下的十数亿身家，恐大部分都被余雷信任的合作伙伴“卷走”，并腾挪至境外。
为了更好的理解林强和余雷的案件，我们不得不再提一下高斌。林强与余雷的合作主要是代销，而高斌与余雷的合作则主要是资本运作。2023年，长安基金部分股权的消息转让一度引起金融圈关注，一家名不见经传的专事结构化发债的私募公司上海寰财意外杀出，受让了景林投资手中的长安基金的部分股权。据知情人士透露，本次股权转让是由长安基金董事、前证监会官员、景林投资前董事长兼总经理高斌牵线，景林通过股权上的操作，将长安基金股权转手给上海寰财。虽然公开资料里上海寰财与余雷并无关联，但据业内人士指指出，他在债市操作中与许多私募、机构有关，上海寰财也是余雷串联的主要私募之一。随后6月中旬，市场传出景林前董事长高斌被带走并失联，并已从景林离职。至于高斌为何出事，目前还没有定论。据“临平检察”微信公众号12月28日消息，日前，经指定管辖，杭州市临平区人民检察院依法对上海景林股权投资管理有限公司原法定代表人、董事长兼总经理高斌作出逮捕决定。该案正在进一步办理中。
这一切，曾随着余雷年初的身故而戛然而止，而到了10月份，又随着林强在巴厘岛被抓，再次拉开大幕。接下来，不知道有多少领导官员和债券老总又在变的心神不宁。
不管是股权、股票还是债券投资诈骗，这些造假、诈骗、窝案案件的发生，给投资者带来了巨大的经济损失，也给金融市场的稳定和信任造成了严重的影响。对这些案件的研究和分析有太多太多，却未能成为我国防范和打击金融诈骗的有益经验和实际借鉴。
资本市场知名学者吴晓求的一个短视频最近特别火，吴说，国内一半多的企业上市，不是为了做大做强，而只是为了财富增加。可谓一针见血，初心不对，一个又一个的骗子和骗子就开始勾兑，合伙骗了一群又一群的傻子。现在回头看看，国内一些金融监管，特别是证监会系统的很多监管，实际上沦为了事后监管，其中有多少是因为人性和利益这么多年一直在勾兑，没有人能够说清，一波又一波投资者的损失却是无数个家庭永远无法言说的伤痛。
市场经济和法治社会尽管已经成为更多国人的共识，纪委监委也在加码并取得一些成绩，在国内经济仍在下行的趋势和周期里，投资者对市场和政府的信心严重缺失，资本市场已经不起再多的风吹草动，不忘初心、正本溯源的监管有必要加码，更需要让这种监管常态化、制度化。证监监管该加强技术和大数据监管力度就加强，该与特殊强力部门开展技术合作跨境合作就深度合作，钓鱼执法效果好就用钓鱼执法，这个世界上没有查不清的案子，也没有抓不到的人。和长期耐心资金相比，现在和接下来很长一段时间，我们好像更需要严刑峻法。严刑峻法不仅是针对在行诈骗之实的金融机构高管、参与者，更要针对窝案每一个环节上曾经的参与者，该查的查，该抓的抓，该杀的杀，该关的关，该罚的罚，该终身禁业的终身禁业，老人没了用新人，改改乌烟瘴气的金融行业风气，否则，乱象没完没了，今天能有余雷林强，明天就还能有王雷张强。（完）
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和合系骗局不是第一个也不会是最后一个
金融骗局一直存在。国内外类似的经典诈骗案件层出不穷，但总会有人幻想一夜暴富、不劳而获，看到听说不合理的高汇报投资仍然蜂拥而上，丧失了常识和自己的判断。
我们常说的金融骗局是庞氏骗局（Pyramid scheme），它是对金融领域投资诈骗的一种称呼，简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。该骗局由意大利裔投机商人查尔斯·庞兹发明，在中国又被称为“拆东墙补西墙”“空手套白狼”。1919年查尔斯·庞兹开始策划一个阴谋，向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后，狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者。这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来，后人称之为“庞氏骗局”。
小编列举国内外几个经典的金融诈骗案件。第一，麦道夫骗局。案件主人公伯纳德·麦道夫（Bernard Madoff），曾是美国华尔街的传奇人物，他创立的麦道夫投资证券公司是纳斯达克的做市商之一。然而，从 20 世纪 90 年代开始，麦道夫就策划了一场巨大的庞氏骗局。他利用自己的声誉和地位，吸引了大量投资者的资金，包括银行、对冲基金、慈善机构和个人投资者等。麦道夫声称自己采用了一种独特的投资策略，可以实现稳定的高回报，但实际上他只是用新投资者的资金来支付旧投资者的回报，并没有进行真正的投资活动。这起骗局持续了数十年，直到 2008 年金融危机爆发，投资者纷纷要求赎回资金，麦道夫的骗局才被揭露。该案件涉及金额高达 650 亿美元，是美国历史上最大的金融诈骗案之一。麦道夫骗局不仅导致众多投资者遭受了巨大的经济损失，也对美国金融市场的信誉造成了严重的打击，引发了全球对金融监管体系的反思。第二个案件，斯坦福金融集团诈骗案。案件不复杂，艾伦·斯坦福（Allen Stanford）旗下的斯坦福金融集团在拉丁美洲和加勒比地区开展银行业务和投资活动。他向投资者销售高收益的定期存款产品，并声称这些资金将投资于安全的金融工具。然而，实际上斯坦福将大部分资金用于个人挥霍和其他不当投资。美国证券交易委员会（SEC）在 2009 年对斯坦福金融集团提起诉讼，指控其涉嫌欺诈和操纵证券市场。这起案件涉及金额达 70 亿美元，影响了全球多个国家的投资者。斯坦福金融集团诈骗案暴露了金融监管的漏洞，尤其是在跨境金融监管方面的不足。该案件引发了国际社会对金融监管协调和合作的关注，推动了相关监管制度的改革和完善。第三，中国的e 租宝案。“e 租宝”是安徽钰诚控股集团旗下的网络金融平台，成立于 2014 年。该平台以“网络金融创新”为幌子，向投资者承诺高额的利息回报，通过虚构项目、虚假宣传等手段，吸引了大量投资者的资金。“e 租宝”的实际控制人丁宁等人将大部分资金用于个人挥霍和维持公司的虚假繁荣，而不是用于真正的投资项目。“e 租宝”案件涉及金额达 500 多亿元，投资者遍布全国 31 个省市区。这起案件是中国互联网金融领域的重大诈骗案件，对中国的互联网金融行业产生了深远的影响。它引发了政府对互联网金融行业的全面整顿和监管加强，推动了行业的健康发展。第四个案件，云南昆明泛亚有色金属交易所案件。昆明泛亚有色金属交易所是中国最大的有色金属现货交易平台之一。该交易所推出了“日金宝”等理财产品，声称可以为投资者提供稳定的收益。然而，实际上交易所将投资者的资金用于投机交易和其他不当用途，导致资金链断裂。2015 年，昆明泛亚有色金属交易所出现兑付危机，投资者的资金无法按时兑付。这起案件涉及金额达 430 亿元，影响了众多投资者的利益。昆明泛亚有色金属交易所案件暴露了地方金融监管的薄弱环节，促使政府加强了对地方金融机构和交易场所的监管力度，规范了金融市场的秩序。
上述国内外的经典诈骗案件与“和合系”事件具有一定的相似性，都涉及到非法集资、欺诈投资者等行为。
相关阅读（二）
和合系爆雷的时间线
1. 2023 年 8 月：
- 和合系实控人林强被曝失联，这成为和合系爆雷的重要导火索。当时一份署名为和合资产管理有限公司的文件在资管圈内广为流传，其内容显示因林强无法取得联系，为保证公司正常运转，经商讨决定成立临时领导小组主持相应工作。
- 8 月 15 日，和合期货在官网发布律师声明，称财新报道为“冠以和合期货公司名义的系列不实报道……涉嫌侵犯和合期货公司的名誉权”，并要求公开赔礼道歉等，但此时和合系的问题已逐渐引发关注。
2. 2023 年 9 月：
- 和合系公司账面现金只剩约 1 亿元，而需要兑付的金额远大于此，与此同时，和合首创投资与和合资管的员工工资开始欠发。
3. 2023 年 10 月 31 日：
- 上海和合首创投资管理有限公司发布兑付通知承认，截至该日，公司及关联方在管的 16 款产品未能足额兑付，金额共计 52.56 亿元。公告中称由于疫情后续影响及市场形势严峻，加之经济回复不及预期等诸多因素导致到期未能足额兑付，并提出了后续的本金兑付方案，2023 年 12 月 31 日前对到期产品兑付比例不低于本金金额的 10%，其余部分每年分期兑付。
4. 2023 年 12 月 5 日：
- 和合首创投资在公告中声称“和合系”现无任何资产处置、交割或转让计划，与之前说法有所变化。
5. 2024 年 1 月 3 日：
- 和合首创完成首批兑付计划，共计兑付 5.1 亿元，涉及客户数 6193 人。
6. 2024 年 2 月 28 日：
- 和合首创称已完成第二批次 3%的兑付工作。
7. 2024 年 3 月：
- 和合首创接连发布公告，表示仍在努力应对逾期兑付危机，如 3 月 11 日发布公告称此前公司所承诺的兑付计划、监管部门对接、绿色通道审核、投资者沟通机制等工作将会推进得更加顺畅，公司始终坚持初心，不遗余力地为完成 100%资金兑付目标而努力。
- 公司更换了管理团队，并声称于 3 月 25 日开启第二批次 7%的兑付工作。
8. 2024 年 4 月 9 日：
- 和合首创在其官网发出公告，称公司及相关企业已严重资不抵债，存在重大持续经营风险，已无力兑付，自即日起暂停兑付工作。
9. 2024 年 4 月 10 日：
- 上午 10 时 38 分，上海市公安局杨浦分局发布警情通报，表示上海市公安局杨浦分局依法对“和合系”公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对王某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。
10. 2024 年 10 月 1 日：
- 林强在准备离境时被巴厘岛机场扣留并逮捕。
11. 2024 年 10 月 10 日：
印尼移民局局长希尔米·卡里姆在新闻发布会上透露，林强在印尼巴厘岛伍拉·赖国际机场被扣留。林强出现在新闻发布会现场，身穿橙色狱服，戴着白色口罩。国际刑警组织此前已对他发布了“红色通缉令”。印尼方面尚未作出是将林强驱逐出境还是引渡到中国的决定。
