去年十月以来，全球最亮眼且最有影响力的，莫过于全球货币之锚--美元的单边走强。
在特朗普大概率胜选的刺激下，美元从去年十月开始单边上行，不仅超过美国降息的起点，还逼近美国加息最盛的时候。
美元走强的背后，隐含着三个假设：一是川普对全球加征关税；一是川普对全民的减税措施；一是美国ai科技的强势。
上述三大因素助推着美元走出不同寻常的强势。
真正有意思的是，昨晚开始，一天之内，助推美元上涨的三大因素同时再现。
先是减税措施。
昨天川普再次确认正在着手制定大规模减税法案，并表示“这是历史上规模最大的减税措施。”
后是关税措施。
华盛顿邮报报道，川普助手正在研究一项新关税计划，该关税计划主要针对部分关键进口商品，而非之前说的对所有商品征收全面关税。
川普很快出来辟谣说，华盛顿邮报的报道不实，是假消息的典范，并强调他的关税政策不会缩水。
再是科技因素。
号称科技界春晚的2025年CES大会今天召开，美国AI领军者--英伟达CEO黄仁勋披露了英伟达的一系列进展。
美元的三大助力同时登台，我们再看美元的表现。
昨晚，只对部分商品征税的计划披露后，美元大跌；虽然川普迅速辟谣，但美元指数并未收复失地，依旧保持大跌格局。
而今天黄仁勋演讲之后，美元不仅没有回升，而是继续下跌。
可以看到，原本助推美元上行的三大要素已经无力再推动美元的上行。
何况，其中两大要素还可能有变数，一是川普的加征关税，一是ai科技的全面推进。
先说加征关税。
对于川普来说，两件事是肯定要干的：
一是减税。现在川普手握两会，减税政策很容易落地，这样就可以兑现他对选民的承诺，稳定自己的选民根基。
一是DOGE部门。这是川普更改美国政坛格局、打造自己核心班底、给自己四年后保命的核心手段，势在必行。
但无论是减税，还是doge部门，都会带来美国财政的巨大压力，进而冲击美国经济，影响民众收入。
若对所有产品都加征关税，必然加剧美国的通胀，会让底层民众愈发困难，这将严重冲击川普的基础盘，不利于川普的执政和变革。
理性来说，对部分商品加征关税，是川普更好的选择。
华盛顿邮报的报道，绝非空穴来风，的确有兑现的可能。
再说ai科技的全面推进。
科技进展原本就是一个不定量，何况是最前沿的Ai技术， 2025年CES大会算是短期利好彻底兑现。
若后续没有新应用出来，美国ai科技的进展有待商榷，而中国已经逐步赶上了，让美国ai科技霸权优势愈发不明显。
无论是关税的变数，还是科技的变数一旦出现，将助推美元的下跌。
即使变数不出现，从这两天美元的表现，就可以看出，美元已经逼近临界点，上涨底气不在。
对于我国来说，美元下行，是中美金融战的一个重要反转点，有利于国际资本将反向流入我国。
昨天美国国防部忽然把我国100多家公司列入1260H 清单，其中腾讯和宁德时代赫然罗列其中。
腾讯是个互联网公司，宁德时代是个锂电池公司，跟军工能有啥关系。
美国国防部看似乱拉清单，何尝不是对我国的金融狙击？
美国如此不择手段，无非是担心中美格局反转，资本回流我国。
比如，腾讯是港股的核心股，今天大跌7%，让港股明显承压。
但是反观A股，虽然宁德时代杀跌3%，但锂电板块指数是飘红的；而其他列入清单的，多是飘红乃至大涨，比如中芯国际就涨了4%。
可以看出，美国拉清单手段，对我国的打压作用已经在不断衰竭，也折射出美国底气开始不足。
随着美元的势弱，打压手段的衰竭，中美之间的金融博弈格局或将迎来反转。
密切关注人民币汇率的走向，一旦反转，将确认局势的逆转，中国资产将由此迎来一波大涨，A股也不例外。
周日文中写到，人民币汇率是短期最有可能兑现的利好，如今来看，兑现的概率越来越高。
所以，对当下的A股不要太悲观，反转随时都可能出现。
看好的方向不变，还是年度分析里主推的两个方向：
1、整治“内卷竞争”受益股。以“新三样”为代表，重点看锂电、光伏和新能源车。
新能源方向，这两天业绩良好者已经有资金抢筹迹象，比如光伏的德业，风电的东方电缆。
2、AI应用落地受益股。ai+产业应用的领先者，ai+电子产品的领先者，ai+硬件基础的自主可控提供者。
今天ai算力表现很是活跃，再现批量涨停，比如自主可控的国产芯片寒武纪大涨10%，创下历史新高。
正如这两天一直强调的，当下不是悲观的时候，而是要在上述两个方向里积极选股，等待企稳的信号出现。
如今依旧如此。在该努力的时候努力，会事半功倍。
就这。
