近年来，中国商业银行的净息差持续收窄，尤其自2022年以来，息差压力显著增大。这一现象不仅反映了经济金融环境的复杂变化和存贷款利率市场化改革的深入推进，还暴露出银行业务和资产负债结构存在的一些问题。面对宏观经济的挑战，如何应对净息差收窄、保持合理利润水平，并实现稳健经营，成为当前银行业亟需解决的核心点。
01，商业银行净息差持续收窄
根据国家金融监督管理总局的数据，2022年第一季度末，中国商业银行的整体净息差为1.97%，较2021年同期收窄了0.2个百分点。这是自2010年以来首次跌破2%。此后的多个季度，净息差持续下滑。今年一季度中国银行业净息差相比2023年末的1.69%缩窄0.15个百分点。
今年二季度银行业净息差1.54%，与一季度持平。按照机构分类情况来看，民营银行净息差进步一收窄，从一季度的4.32%下降至二季度的4.21%；大型商业银行和外资银行净息差从一季度的1.47%下降至1.46%；股份制银行、城商行和农商行净息差基本维持稳定（1.62%，1.72%）。
具体来看，2024年上半年，南京银行、江苏银行、浦发银行、平安银行、常熟银行和沪农商行等多家银行的净息差继续收窄。尤其是平安银行，由上年末的2.55%收窄至1.96%，幅度最大。这主要受到市场利率下行、信贷需求不足及贷款重定价等多重因素的影响。
8月28日晚间，交通银行发布了2024年半年度报告, 财报显示，上半年交通银行利息净收入842.34亿元，同比增长2.24%，净息差1.29%。交行新行长张宝江直言净息差回稳压力不小。他表示，资产端LPR利率下调对银行资产收益率构成下行压力，而负债端存款结构定期化趋势延续，负债成本刚性特征明显，导致息差收窄。
02，净息差收窄对商业银行稳健经营的影响净
息差的持续收窄对商业银行的稳健经营带来了多方面的挑战。这些挑战不仅体现在盈利能力的下降，还涉及到对银行资本充足率和风险管理能力的压力。
收入与利润下滑：利息净收入依然是中国商业银行的主要收入来源，净息差的下降直接导致银行营业收入和净利润的下滑，影响盈利能力。数据显示，2019年末至2023年末，商业银行净息差从2.20%降至1.69%，累计下行了0.51个百分点。息差的收窄使得银行盈利增速显著放缓，从ROE（净资产回报率）来看，商业银行ROE从2019年末的10.96%降至2023年末的8.93%，显示出在利率下行的大环境下，银行的盈利能力显著下降。
资本约束的增加：根据巴塞尔协议，中国商业银行的核心一级资本充足率不得低于7.5%，系统重要性银行还有额外的资本要求。虽然近年来资本充足率有所改善，但资本补充渠道依然有限。在经济增速放缓和净息差收窄的双重压力下，银行通过发行普通股等方式补充核心一级资本的能力受限。尽管2024年一季度末商业银行的资本充足率为15.43%，一级资本充足率为12.35%，核心一级资本充足率为10.77%，但一旦存量资产基于风险矩阵发生显著变化，可能迅速放大银行的加权风险资产，进而削弱资本金。
风险防范能力的削弱：房地产市场和地方政府债务风险是当前需要重点防范的两个领域，这些风险与银行系统紧密相关。房地产相关贷款约占银行信贷的40%，地方政府债务中约86%由商业银行持有。在房地产市场和地方政府债务风险加大的背景下，银行资产质量承压，净息差收窄可能削弱银行的风险防范和化解能力，影响金融体系的稳定。
03，应对净息差收窄的多维度管理策略
在净息差不断收窄的背景下，商业银行面临的风险管理挑战日益严峻。为了有效缓解和控制由此带来的风险敞口，商业银行必须采取多措并举的策略，确保稳健发展。
首先，优化资产结构至关重要。银行资产端合理的贷款定价不仅可以保持向经营主体减费让利的稳定性和持续性，也有助于缓解净息差下降的压力。各银行机构要充分利用再贷款、再贴现等结构性货币政策工具，加大对小微企业、涉农、绿色低碳、科技创新等领域的信贷支持力度，进一步优化信贷结构。同时，优化同业、票据等资产结构，提升非信贷类资产收益。例如，招商银行2023年的重点策略是要“做强重资本业务，做大轻资本业务”，目的是应对净息差收窄，增加财富管理业务和收费，降低重资本业务的风险，提升穿越经济下行周期、利率下行周期的能力，最终实现模式领先。
其次，控制负债成本是应对净息差收窄的关键途径之一。银行可以通过聚焦核心存款客户，获取更多低成本资金，努力降低存款付息率，并通过同业负债和债券发行等方式筹集市场化资金，从而降低整体负债成本。这将有助于稳定银行的净息差水平，维持盈利能力。例如，在应对净息差下降方面，民生银行有关负责人此前表示，将结合自身情况，在负债方面，围绕“负债端控成本”提升结算性活期存款占比，抓住高成本定期存款到期重定价窗口，优化定期存款期限结构，推动人民币存款成本下降。加强市场研判，通过优化同业负债的久期和客户结构来降低同业负债成本。
第三，加强定价管理和提高中间收入是商业银行稳定息差的有效手段。通过引入先进的定价模型和技术手段，银行可以提高存贷款定价的精确性和效率。同时，商业银行应积极拓展非利息收入来源，尤其是推动财富管理业务的发展，从而提升中间业务收入。在息差收窄的趋势下，非利息收入的增长成为商业银行维持盈利的关键。
第四，商业银行还应着力提高资产质量。尽管息差收窄可能导致营业收入和净利润增长放缓，但通过提升风控水平和资产质量管控能力，银行可以减少贷款损失对利润的侵蚀，从而更好地应对潜在风险。通过数字化、智能化的风控手段，银行能够实现信贷风险的全流程管理，特别是在房地产、地方政府融资平台和大额集团客户等重点领域加强风险控制。
最后，推动存量资产的市场交易和信贷资产证券化建设也是商业银行应对净息差收窄的关键措施。通过促进信贷资产的流动性和可交易性，银行可以更好地将风险转移和分散，提高金融系统的风险承载能力。只有通过多维度的风险管理策略，商业银行才能在净息差收窄的背景下实现长期的稳健发展。
04，进一步的想法
展望未来，随着银行风险管理水平的提升和业务结构的优化，银行在应对净息差收窄方面将积累更多经验。金融科技的进步将成为提升经营效率和风险管理能力的重要工具。同时，银行应积极推进业务结构转型，减少对传统存贷款业务的依赖，增加财富管理和跨境金融服务等中间业务收入。
尽管净息差收窄带来了不小的挑战，但通过优化资产负债结构、加强风险管理、提升定价管理和增加中间收入等措施，银行可以在复杂多变的市场环境中保持稳健发展，继续支持实体经济的高质量发展。
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来源：GARP
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重要参考资料：
1、声 明！！！
11、习近平在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上发表重要讲话
20、金融监管总局连发三文！
21、政府工作报告极简版来了！
27、风险建模师的数据难题
31、这期考试，报名即将截止！
32、六大行接连发布公告
36、专 场 考 试 通 知
