深圳“大胆”宣布！万亿千亿百亿级大钱出手，独角兽、“小巨人”都要来了

学术 2024-10-28 19:29 广东

10月24日下午，深圳市市委金融办发布关于公开征求《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024—2026）（公开征求意见稿）》意见的通告（下称《行动方案》）。

《行动方案》提到，加快壮大深圳市“20+8”产业集群基金体系，加快基金投资进度，提升深圳市政府引导基金的使用效能，支持国资基金大胆试错，发挥好财政资金的杠杆放大作用。

《行动方案》提出，开展创业投资基金实物分配股票试点。支持将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配，提高基金的退出效率，鼓励基金更好发挥对实体经济支持作用。

该《行动方案》提到：要培育引导耐心资本、大胆资本服务深圳市“20+8”战略性新兴产业和未来产业集群；到2026年，成为联通港澳的创新资本集聚地和耐心资本、大胆资本发展高地；力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群；力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家；建成香蜜湖、深圳湾、前海湾、光明科学城等创投生态示范集聚区，提供不少于500万平方米产业空间载体和配套设施。

《行动方案》提出，依托区域性股权市场、深交所科交中心、市科技创新种子项目库等平台，征集全市优质科研成果项目、种子项目、潜在独角兽、专精特新“小巨人”、产业链主企业，构建完善创业投资备投项目推优工作机制和信息公开机制，以适当方式向金融机构和创投机构共享，帮助金融机构更好为科技企业和项目精准画像。

除了常规的对募资投管退全链条的覆盖，深圳的行动方案中，有关“大胆资本”的提法引发了创投圈的关注。

在深圳这次的行动方案中，与探索容错机制相关的内容包括：“支持国资基金大胆试错，发挥好财政资金的杠杆放大作用”；“整体构建投资容错和尽职免责机制，实行差异化考核监督制度，区分基金属性，提升投资积极性。”

在国办“创投十七条”发布后的四个月里，包括上海、重庆等各地都纷纷跟进了相关的行动方案，各地都结合了自身的资源禀赋和发展情况，出台了具有当地特点的支持创投高质量发展的政策方案。

其中，在7月末最早进行响应的上海，出台了支持创投“十九条”，对上海各类要素资源进行整合，打破了金融监管以及地方之间的传统界限，多方联动合力推动创业投资行业的发展。

据悉，深圳亦在积极引入创业投资的源头活水。9月24日，国家金融监管总局印发《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》和《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》以来，深圳迅速响应，仅三天内便与交银投资达成合作意向，落地了首只AIC股权投资基金，规模100亿元。随后，深圳持续发布AIC基金落地动态，截至目前，深圳已落地AIC股权投资试点基金总规模已达320亿元。

2024年10月18日下午，“壮大耐心资本赋能新质生产力”——“深圳创投日”耐心资本专场会议活动上，集中举行了9只AIC股权投资合作基金及1只险资合作基金的签约仪式，合作总金额达到550亿元，这些基金合作项目将集合各方优势资源，共同投资于符合国家政策导向、掌握核心技术、行业地位突出的优质科技企业。

《行动方案》的发展目标是：

为更好发挥政府投资基金作用，到2026年，深圳力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群；

全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家；

全面优化创业投资市场环境，建成香蜜湖、深圳湾、前海湾、光明科学城等创投生态示范集聚区，提供不少于500万平方米产业空间载体和配套设施，创投生态氛围及营商环境国内领先。

主要措施包括：

一是优化提升深圳市政府性投资基金引导带动作用，引领发展“大胆资本”。

二是推动金融资产投资公司、保险公司、资管机构参与创投，培育壮大“耐心资本”。

三是依托前海合作区、河套合作区平台政策优势，吸引集聚“国际资本”。

四是突出深圳市产业龙头、上市公司集聚优势，大力发展“产业资本”。

五是充分发挥深交所等多层次资本市场作用，打通创投行业“循环梗阻”。

六是用好首批综合改革试点创投领域改革成果，提供行业发展“最优服务”。

深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）

（公开征求意见稿）

为深入贯彻落实党的二十届三中全会精神，落实《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（国办发〔2024〕31号）等文件精神，促进创业投资高质量发展，培育壮大耐心资本，为培育发展新质生产力、实现高水平自立自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑，制定本行动方案。

一、总体要求

以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实习近平总书记对广东、深圳系列重要讲话和重要指示精神，紧扣“落实国家战略、对标国际一流、坚持服务实体，守住风险底线”原则，坚持以建设高水平社会主义市场经济体制为总牵引，以培育引导耐心资本、大胆资本服务我市“20+8”战略性新兴产业和未来产业集群为主线，以制度创新和市场实践全面引领创业投资深化改革、创新开放，全力创建国内创业投资市场化改革的引领区、跨境投资业务的先行区，创新创业创投生态集聚区和产融深度融合的示范区，加快打造创新资本形成中心，助力我市打造更具全球影响力的经济中心城市和现代化国际大都市。

到2026年，进一步强化我市多层次资本市场和创业投资优势，基本建成市场经济水平高、开放创新能力强，与实体经济发展相适应的现代资本市场，成为联通港澳的创新资本集聚地和耐心资本、大胆资本发展高地。更好发挥政府投资基金作用，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群；全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家；全面优化创业投资市场环境，建成香蜜湖、深圳湾、前海湾、光明科学城等创投生态示范集聚区，提供不少于500万平方米产业空间载体和配套设施，创投生态氛围及营商环境国内领先。

二、以大胆资本引领创投机构投早投小投硬科技

（一）优化提升我市政府性投资基金引导带动作用。加快壮大我市“20+8”产业集群基金体系，加快基金投资进度，提升我市政府引导基金的使用效能，支持国资基金大胆试错，发挥好财政资金的杠杆放大作用。鼓励国内外优质创投基金管理机构参与我市“20+8”产业集群基金管理机构公开遴选，引导金融机构、资产管理机构、产业资本参与我市“20+8”产业集群子基金；试行财政专项资金“补改投”，通过市场化方式提高财政资金配置效率；分类研究降低子基金返投认定和要求，对于种子和天使等初早期基金，探索取消返投时序进度、资金规模等要求；整体构建投资容错和尽职免责机制，实行差异化考核监督制度，区分基金属性，提升投资积极性。

（二）支持多元化天使投资、早期投资主体在我市集聚发展。进一步发挥深圳市天使投资引导基金、深圳市科技创新种子基金作用，依托深圳天使荟等服务平台，建立健全分层孵化体系，引导赋能发展一批具有全球影响力的独角兽和隐形冠军企业；依托深港澳天使投资人联盟、深圳市天使投资协会等支持天使投资个人在我市发展，依法依规开展天使投资个人备案，符合条件的可申请享受税收优惠政策；组建河套深港科技创新合作区跨境双币早期母基金和系列专业子基金，投资粤港澳大湾区科创企业；支持我市有条件的高校、科研机构、创新平台参与创业投资，推动设立概念验证基金、中试基金等，支持深交所科技成果与知识产权交易中心打造连接技术市场与资本市场的全国性综合服务平台。

（三）支持产业链主企业、上市公司开展企业风险投资（CVC）。推动我市产业链主企业、大型科技企业和上市公司围绕产业链上下游开展企业风险投资（CVC）、参与上下游协同创新；探索设立面向CVC机构的专业化母基金，联合产业龙头、上市公司等共同出资设立一批“链主”基金，推动重点产业“补链强链延链”。支持市区国有企业结合自身优势和条件，通过创业投资基金加大对科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度。上述企业、机构设立投资主体并以自有资金开展投资的，按照创业投资企业给予同等力度支持，符合条件的可备案为创业投资企业，并依法申请享受税收优惠政策。

三、多渠道培育长期资本和耐心资本

（四）积极推进金融资产投资公司、保险公司和资产管理机构参与创业投资。支持金融资产投资公司在我市开展直接股权投资试点业务，推动区政府引导基金、国资基金和金融资产投资公司合作设立创投基金，充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对科技创新的支持力度。支持保险资金依法合规投资在深圳发起设立的私募股权投资基金和创业投资基金，推动保险公司、资产管理机构等在我市设立千亿级基金群，主要投向集成电路、生物医药、人工智能等领域和电子信息、生命健康、高端装备、先进材料、新能源汽车等重点产业，保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的，底层资产风险因子适用保险公司偿付能力监管规则相关要求。

（五）发挥前海、河套政策优势汇聚国际化创投机构。围绕我市“20+8”产业集群，吸引“一带一路”沿线国家资本、中东主权财富基金、大学捐赠基金、家族办公室等通过外商直接投资（FDI）等形式投资我市企业。支持前海深港现代服务业合作区优化合格境外有限合伙人（QFLP）试点机制，拓宽试点投资范围，在总量管理的基础上允许灵活自主配置和更换投资项目；支持香港私募股权基金（LPF）直接申请在前海设立合格境外有限合伙人；支持内地和香港创投资本在河套共同设立创投基金，发挥好人民币投贷基金作用。创投从业的香港居民依法依规享受个人所得税税负超过香港税负的部分免征政策，境外高端人才和紧缺人才依法依规享受按内地与香港个人所得税税负差额给予补贴政策。

（六）做好全国社保基金、国家级基金在深投资服务。加强对全国社保基金大湾区科技创新专项基金配套服务，支持专项基金拓展投资领域、创新投资模式,发挥长期资金活跃资本市场的作用，推动全国社保基金加大对本市优质创业投资基金和科技项目的投资布局。积极对接主动服务国家级基金，争取国家级基金和管理机构落地深圳，做好在深国家级基金各项配套保障。研究推进企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资创业投资机构。

（七）鼓励优质创业投资管理机构通过资本市场筹集长期资金。推动更多符合条件的优质创业投资管理机构在香港证券交易所上市。鼓励各区通过增信、贴息等方式，支持投资科技创新创业企业的创业投资管理机构和公司制创业投资基金发行5—10年中长期公司债券、科技创新公司债券，并推动科创票据等债务融资工具发展，增强创业投资机构筹集长期稳定资金的能力。

四、多元化拓宽创业投资退出渠道

（八）畅通企业境内外上市渠道。将符合条件的被投企业纳入后备上市企业库，形成分层分类分梯队的上市资源库。用好关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组绿色通道机制，做好境外上市备案管理，畅通外币创业投资基金退出渠道，加快实施“星耀鹏城行动”计划，打造具有深圳特色的上市培育品牌工程。争取推进前海股权交易中心建设专精特新专板，与创业投资机构建立合作渠道，对符合挂牌要求的被投企业进行规范培育。

（九）丰富并购重组支付和融资工具。引导上市公司、“20+8”产业链主企业综合运用股份、可转债、现金等各类支付工具，分期支付交易对价、分期配套融资，围绕本产业链关键环节开展产业并购投资，或开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购。支持深交所试点发行优先股作为并购支付工具。通过锁定期“反向挂钩”等安排，鼓励私募股权创投基金积极参与并购重组。探索与我市产业龙头合作发起设立产业并购基金，鼓励国资国企按照市场化、法治化原则研究并探索设立产业并购基金。鼓励我市银行通过并购贷形式对上述企业市场化兼并重组予以支持。

（十）创新开展私募股权和创业投资份额转让试点。争取私募股权和创业投资份额转让试点落地，充分发挥深交所科交中心枢纽作用，形成“技术产权交易+股权投资对接+份额转让退出”三位一体的全链条服务体系，助力技术要素与资本要素衔接贯通。鼓励私募股权二级市场投资基金（S基金）在我市集聚发展，对S基金落地运营给予配套政策支持，推动银行理财、保险资金、信托资金、国资基金等加大对S基金的投资布局。鼓励S基金管理人、政府引导基金、母基金、金融机构、中介服务机构等加入深圳S基金联盟，开展S基金运作模式创新，做大份额转让型交易，拓展接续型、重组型等交易模式，逐步形成行业标准。

（十一）开展创业投资基金实物分配股票试点。支持将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配，提高基金的退出效率，鼓励基金更好发挥对实体经济支持作用。

五、优化提升创业投资行业发展环境

（十二）加强创业投资与银行等金融机构的协同联动。推动我市大中型银行机构与其集团旗下的香港创业投资机构联动，通过“深圳商行+香港投行”模式，为科技型企业提供“股权+债权”相结合的融资服务。在依法合规、风险可控、商业可持续前提下，鼓励银行业金融机构充分发挥与其子公司的协同作用，加强同外部投资机构的合作，探索“贷款+外部直投”等业务新模式,加大对种子期、初创期科技型企业综合金融支持力度。

（十三）构建完善项目推优链条与信息共享机制。在依法保护国家秘密、商业秘密和数据安全的前提下，结合我市“20+8”产业集群布局，依托区域性股权市场、深交所科交中心、市科技创新种子项目库等平台，征集全市优质科研成果项目、种子项目、潜在独角兽、专精特新“小巨人”、产业链主企业，构建完善创业投资备投项目推优工作机制和信息公开机制，以适当方式向金融机构和创投机构共享，帮助金融机构更好为科技企业和项目精准画像。

（十四）举办创业投资与创新项目对接活动。鼓励各集聚区会同监管部门、行业协会、高等院校、第三方服务机构等,提供财务、法律、风控、技术等专业培训服务,定期组织举办“深圳创投日”等风投创投行业交流活动，建立联通创业投资管理机构与科技创新项目、金融机构等资源的对接机制，推动产投联动、集聚发展，构建风投创投行业发展良好生态。

（十五）落实创业投资企业及个人合伙人税收政策。对选择单一投资基金核算的创业投资企业个人合伙人股权转让所得和股息红利所得,按照20%税率计算缴纳个人所得税。公司制及有限合伙制创业投资企业和天使投资个人采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年的,可按照投资额的70%抵扣应纳税所得额。加大对创业投资行业税收优惠政策宣传力度，加强备案部门与税收部门信息互联互通，充分依托行业自律组织开展培训辅导，持续优化纳税服务。开展创业投资机构备案及年检工作，及时将企业备案年检和登记信息推送税务部门参考。

（十六）汇聚创业投资行业境内外人才。支持风投创投行业组织、科研院所等加强风投创投专业人才培养，探索建设博士后科研平台、培训实习基地等，鼓励深圳高等院校开展风投创投专业培训，将符合条件的创业投资管理机构高管、骨干人才和青年人才纳入深圳市金融人才培养计划；为符合条件的创业投资管理机构人才，按规定配租或配售保障性住房，鼓励有条件的区对优质创业投资管理机构的人才出台专项支持政策。

六、便利化创业投资机构联合会商服务

（十七）完善属地私募创投机构会商服务。市委金融办、市市场监管局、前海深港现代服务业合作区管理局、深圳证监局、各区建立私募会商工作小组，统一受理创业投资管理机构及基金会商申请。依托深圳市私募投资综合化信息服务平台，新设立（迁入）创业投资管理机构及基金通过平台上传申请材料，相关办理流程可随时随地线上查询办理。对符合要求的会商申请,应在申报材料齐备后7个工作日内完成办理，新设（迁入）创业投资基金应在申报材料齐备后5个工作日内完成办理。

（十八）发挥行业自律组织功能作用。行业自律组织协助各区建立创业投资管理机构及基金新设（迁入）的服务窗口,公布办理渠道,指定专人负责,对申请人申报材料等准备事项开展对接辅导。行业自律组织应当充分发挥加强行业自律管理、反映行业意见和诉求、促进行业发展和推动行业合规建设等方面的积极作用。加大对私募股权、创业投资、S基金、不动产、托管、跨境股权投资等行业专业委员会支持力度，鼓励行业对投早投小投科技、税收和长期资金、市场化母基金等领域开展专项研究,进一步推动行业发展。

（十九）开展契约型私募基金投资企业商事登记试点。持续深入开展契约型私募基金投资企业商事登记试点,允许契约型创业投资基金登记为被投资企业的公司股东或合伙企业合伙人，并在国家企业信用信息公示系统进行公示；创业投资基金管理机构运用契约型股权投资基金财产进行投资的,在以基金管理机构名义开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他股权投资基金财产时,注明该契约型股权投资基金名称。

七、其他说明事项

（二十）本文件所适用范围，是指在中基协登记备案或在国家发改委备案的私募股权、创业投资基金管理人和私募股权基金、创业投资基金和创业投资企业。

（二十一）本措施自2024年X月X日起施行，有效期X年。《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》（深金监规〔2022〕3号）同时废止。

（内容来源：深圳地方金融管理局）

重磅！国办出台支持创投“十七条”

创投行业重磅！

6月19日，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（以下简称《政策措施》），措施共六项、十七条细则，涵盖募、投、管、退等全链条，支持创业投资高质量发展。

《政策措施》指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。

《政策措施》提出，促进创业投资高质量发展，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，着力推动高质量发展，围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大做强，充分发挥创业投资支持科技创新的重要作用，按照市场化法治化原则引导创业投资稳定和加大对重点领域投入，强化企业创新主体地位，促进科技型企业成长，为培育发展新质生产力、实现高水平科技自立自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑。

来看要点：

鼓励行业骨干企业、科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资，重点培育一批优秀创业投资机构；

加大高新技术细分领域专业性创业投资机构培育力度；

支持国际专业投资机构和团队在境内设立人民币基金；

发挥政府出资的创业投资基金作用，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业；

对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道；

加快解决银行保险资产管理产品投资企业的股权退出问题；

鼓励符合条件的创业投资机构发行公司债券和债务融资工具；

支持符合条件的上市公司通过发行股票或可转债募集资金并购科技型企业。

具体如下：

国务院办公厅关于印发《促进创业投资

高质量发展的若干政策措施》的通知

国办发〔2024〕31号

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：

《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》已经国务院同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。

国务院办公厅　　　　

2024年6月15日　　　　

（本文有删减）

促进创业投资高质量发展的若干政策措施

发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进创业投资高质量发展，现提出以下政策措施。

一、总体要求

促进创业投资高质量发展，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，着力推动高质量发展，围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大做强，充分发挥创业投资支持科技创新的重要作用，按照市场化法治化原则引导创业投资稳定和加大对重点领域投入，强化企业创新主体地位，促进科技型企业成长，为培育发展新质生产力、实现高水平科技自立自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑。

二、培育多元化创业投资主体

（一）加快培育高质量创业投资机构。鼓励行业骨干企业、科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资，重点培育一批优秀创业投资机构，支持中小型创业投资机构提升发展水平。引导创业投资机构规范运作，提升股权投资、产业引导、战略咨询等综合服务能力。创业投资机构按规定开展私募投资基金业务的，应当依法依规履行登记备案手续。未经登记备案的主体，应当用自有资金投资。

（二）支持专业性创业投资机构发展。加大高新技术细分领域专业性创业投资机构培育力度，引导带动发展一批专精特新“小巨人”企业，促进提升中小企业竞争力。聚焦新领域新赛道，对投资原创性引领性科技创新的创业投资机构，加大政策支持力度，引导创业投资充分发挥投早、投小、投硬科技的作用。

（三）发挥政府出资的创业投资基金作用。充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金等作用，进一步做优做强，提高市场化运作效率，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业。优化政府出资的创业投资基金管理，改革完善基金考核、容错免责机制，健全绩效评价制度。系统研究解决政府出资的创业投资基金集中到期退出问题。

（四）落实和完善国资创业投资管理制度。支持有条件的国有企业发挥自身优势，利用创业投资基金加大对行业科技领军企业、科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度。健全符合创业投资行业特点和发展规律的国资创业投资管理体制和尽职合规责任豁免机制，探索对国资创业投资机构按照整个基金生命周期进行考核。

三、多渠道拓宽创业投资资金来源

（五）鼓励长期资金投向创业投资。支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资基金的投资，保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的，底层资产风险因子适用保险公司偿付能力监管规则相关要求。鼓励符合条件的创业投资机构发行公司债券和债务融资工具，增强创业投资机构筹集长期稳定资金的能力。

（六）支持资产管理机构加大对创业投资的投入。支持资产管理机构开发与创业投资相适应的长期投资产品。在依法合规、严格控制风险的前提下，支持私募资产管理产品投资创业投资基金。鼓励资产管理机构针对科技型企业在不同成长阶段的经营特征和金融需求，提供并完善股权投资、债券投资、股票投资和资产服务信托等综合化金融服务。

（七）扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围。支持金融资产投资公司在总结上海试点开展直接股权投资经验基础上，稳步扩大试点地区范围，充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对科技创新的支持力度。

（八）丰富创业投资基金产品类型。鼓励推出更多股债混合型创业投资基金产品，更好匹配长期资金配置特点和风险偏好，通过优先股、可转债、认股权等多种方式投资科技创新领域。积极发展创业投资母基金和契约型创业投资基金。

四、加强创业投资政府引导和差异化监管

（九）建立创业投资与创新创业项目对接机制。实施“科技产业金融一体化专项”，开展科技计划成果路演、专精特新中小企业“一月一链”等活动，组织遴选符合条件的科技型企业、专精特新中小企业，以及带动就业较多的企业和项目，加强与创业投资机构对接。

（十）实施专利产业化促进中小企业成长计划。优选一批高成长性企业，鼓励创业投资机构围绕企业专利产业化开展领投和针对性服务，加强规范化培育和投后管理。

（十一）持续落实落细创业投资企业税收优惠政策。落实鼓励创业投资企业和天使投资个人投资种子期、初创期科技型等企业的税收支持政策，加大政策宣传辅导力度，持续优化纳税服务。

（十二）实施符合创业投资基金特点的差异化监管。细化《私募投资基金监督管理条例》监管要求，对创业投资基金在登记备案、资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面实施与其他私募基金差异化的监管政策，支持创业投资基金规范发展。

（十三）有序扩大创业投资对外开放。修订完善《外商投资创业投资企业管理规定》，便利外国投资者在境内从事创业投资。支持国际专业投资机构和团队在境内设立人民币基金，发挥其投资经验和综合服务优势。引导和规范我国创业投资机构有序开展境外投资。深入推进跨境融资便利化试点，进一步优化外商直接投资（FDI）项下外汇管理，便利创业投资机构等经营主体办理外汇业务。研究规范合格境外有限合伙人（QFLP）试点机制和制度框架，进一步扩大试点范围，引导境外创业投资机构规范开展跨境投资。

五、健全创业投资退出机制

（十四）拓宽创业投资退出渠道。充分发挥沪深交易所主板、科创板、创业板和全国中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功能，拓宽并购重组退出渠道。对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道，提高全国中小企业股份转让系统（北交所）发行审核质效。落实好境外上市备案管理制度，畅通外币创业投资基金退出渠道。

（十五）优化创业投资基金退出政策。加快解决银行保险资产管理产品投资企业的股权退出问题。支持发展并购基金和创业投资二级市场基金，优化私募基金份额转让业务流程和定价机制，推动区域性股权市场与创业投资基金协同发展。推进实物分配股票试点。

六、优化创业投资市场环境

（十六）优化创业投资行业发展环境。建立创业投资新出台重大政策会商机制，各部门在出台涉创业投资行业、创业投资机构等重大政策前，应按规定开展宏观政策取向一致性评估，防止出台影响创业投资特别是民间投资积极性的政策措施。持续提升创业投资企业和创业投资管理企业登记管理规范化水平。建立健全创业投资行业统计分析体系，加强部门间信息共享。

（十七）营造支持科技创新的良好金融生态。在依法合规、风险可控前提下，支持银行与创业投资机构加强合作，开展“贷款+外部直投”等业务。研究完善并购贷款适用范围、期限、出资比例等政策规定，扩大科技创新领域并购贷款投放。支持符合条件的上市公司通过发行股票或可转债募集资金并购科技型企业。

各地区、各部门要把促进创业投资高质量发展作为大力发展科技金融、加快实现高水平科技自立自强、推动高质量发展的重要举措，压实主体责任，精心组织实施。国家发展改革委要会同相关部门完善工作机制，加强统筹协调，形成工作合力，共同推动促进创业投资高质量发展的各项措施落实落细。

内容来源：证券时报

文章来源：深圳梦

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以科技项目落地为中心，汇聚三大资源库、协同构成五大创新平台、运营五大服务中心、打造两大高端会务平台，逐步发展出“GBAS国际盛会+创新孵化空间+产学研基地+产业基金”全过程服务创新生态链的多元化、出成果、可持续的政产学研金介用合作新模式。