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作者简介：李晓东，CFA持证人，硕士研究生学历，15年金融市场交易经验，曾在陆家嘴、伦敦金融城等海内外多地交流学习，先后任职于海外知名外汇券商以及国内头部财富管理机构，为机构客户和个人投资者提供市场解读以及技术分析。
如果把价格行为这门技术分析比喻成一个故事，这个故事可以拆解成一个又一个段落，每个段落又可以拆分成一个又一个汉字。那么我在上一篇文章里讲到的K线语言就是其中的汉字。今天要和大家介绍的如何识别波段高低点就是通过汉字来组成的一个又一个句子。在掌握了波段高低点后，就能看懂一段对话，读懂一个故事。
市场是以波浪的方式起伏前进的，但在任何时间点上，看似没有规律的市场都有内在的规律。这其中，最重要的一点就是分清当前市场的主要趋势和次要趋势，从而为我们在次要趋势的末端介入主要趋势做好准备。这也是每一个故事的内涵所在。◐ 波段高点/低点对我们判断趋势强度来说的用处是什么？一个波段高点或波段低点通常需要至少5个K线，最中间的K线(即K线3)必须高于或低于前后两根K线。以波段高点为例，理想情况下，前面两个K线的高低点逐渐走高，后面两个K线的高低点逐渐走低。反之，则为波段低点。下图里，我们HH和HL表示高点更高和低点更高，用LH和LL表示高点更低和低点更低。但在某些情况下，相邻两个K线的高点或低点可能重合，这种情况下，我们就需要再多观察一个K线，以确定此处能否判定为波段高点或低点，比如下图的情况：虽然这种方法能够比较好定义高低点，但在价格以波浪式起伏前进的过程中，可能会形成多个这样的高低点，但并非每个高低点都是波段高低点。在下图里，价格经过短暂回调后重返上升趋势并突破了前期高点。此时，A点就被称为波段低点。在反弹一段时间后价格再次走低，并在点B和C形成新的低点，随后再次反弹。在这里，点B就是一个普通低点，而非波段低点，但C和A一样构成了一个波段低点。我们把这个图再进一步分解，如果价格在点C附近形成了一个低点，我们可以确认点C是波段低点吗？答案是不能，因为我们对波段低点的确认是建立在前期关键高点已经被突破的基础上的，比如下图这样，如果价格在反弹并突破前高之前又形成了一个低点D，那么C就不是波段低点，相反，波段低点是D。在掌握了波段高低点的定义后，我们再深入到K线图中去寻找波段高低点。这里涉及到一个关键点：如何判断高低点已经被突破？实际上，我在前面的文章里已经讲过多种方法，比如高点突破包含在FVG以内，或是突破后K线出现趋势行为(连续两个K线高低点都抬高/走低)。这里介绍第三种方法：价格是否能够以一个完整K线突破，下图是螺纹钢主力连续合约，D点确认了B点这个波段高点。请注意，这里识别突破的方法仅用于对波段高低点的判断，即便在价格符合了突破的要求，也不代表后续就会一泻千里或扶摇而上，因为价格始终是以波浪式起伏前进的，在形成波段高低点后，价格仍有可能会出现反向的修正走势。在了解了波段高低点后，我们就可以来判断当前价格的主要趋势与次要趋势。我们可以从两个层面入手，即斜率和K线。在斜率层面，以上升趋势为例，当趋势陡峭，往往在短短几个K线内完成快速拉升的，往往是主要趋势。相比之下，次要趋势较为平缓，通常是在多个K线内完成一段小的回调在K线层面，仍以上升趋势为例，当阳线力度大、数量多，且中间夹杂的阴线较少时，上升趋势为主要趋势。反之，如果阴线表现凌厉，且数量多，那么下降趋势为主要趋势。在了解了主次趋势后，我们就能够借助波段走势来确认趋势动能的强弱。在此之前，我们需要先了解一个概念：什么是趋势动能的强弱？我用下面两个图介绍趋势动能的强弱，以及动能的变化。那么如何把波段高低点用到对趋势动能强弱的判断呢？这里我们可以通过上升波段和上升波段、上升波段和下跌波段的对比来判断趋势到底是在加速还是减速。我们接下来把上升波段和下降波段拆开，可以发现上升波段的斜率在逐渐放缓，而下降波段的斜率变得越来越陡峭。通过上面两幅图可以发现，上升趋势的动能在逐渐下降，但下降趋势的动能在逐渐强化。这种情况往往上升趋势即将反转为下降趋势前的信号。下图是一个实战中的K线图，对比两个上升波段的斜率可以发现，它的斜率在放缓，上升趋势的动能在下降。下图是另一个实战K线图，将上升波段和下跌波段对比可以发现，上升波段斜率放缓，下跌波段变得陡峭，暗示当前是以下降趋势为主导。除了从波段斜率入手外，我们还可以结合前一篇文章里讲到的内容，从K线的角度入手。首先，我们看K线的长度，当上升波段里的K线越来越长时，是趋势在加速的信号，反之，K线越来越短则意味着趋势在减速。以上升趋势为例，如果阳线变得越来越大，那么此时上升趋势就在变强。反之，当K线经过变大之后又突然变小时，可能就进入了趋势放缓的阶段。其次，我们可以从K线移动的空间和时间对比上来观察趋势的强弱。当价格在短时间内向某个方向移动了较大空间时，这个方向的趋势可能就是主要趋势，或是该趋势正在变强。以上升趋势为例，当价格通常能够以两三根K线收复前面七八个K线的回调时，我们就说此时上升趋势仍然是主要趋势。当然，如果后面需要收复失地用的K线越来越多，那么上升趋势可能就在逐渐弱化。反之，则是在强化。在下一篇文章里，我将结合交易量的变化，通过对上升浪和回调浪大小的对比，来介绍如何判断市场是由买盘还是卖盘来主导，深入学习主次趋势的区分。如果您有兴趣参加我们的线下交流会，也可以扫描下方二维码添加微信，备注“线下交流会-城市”，比如“线下交流会-上海”即可。
