自 Covid-19 以来，全球聚烯烃市场一直不可预测。面对这种不确定性，海湾合作委员会（GCC）生产商对亚洲市场的依赖既是一种竞争举措，也是一项战略举措。亚洲不惜一切代价实现增长的方法使中东生产商能够利用新市场，同时应对该地区独特的挑战和风险。
图1：海湾合作委员会PE出口份额，出口总额为1390万吨，Argus Media和GTT
亚洲：坚定的出口渠道
新冠疫情后，亚洲仍然是海湾合作委员会聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP）生产商的主要出口目的地。
尽管前景看跌，但中国对海湾合作委员会生产商仍然至关重要，因为它是 2023 年私募股权的主要出口目的地。海湾合作委员会生产商共出口1390万吨。其中，61%出口到亚洲。南亚排名第二，占出口的18%。东南亚（SEA）排名第三，约为14%，海湾合作委员会出口的约6%和4分别流向新加坡和越南。这反映出对亚洲市场的依赖程度越来越高——尽管疫情后供应链中断有所缓解，开辟了其他出口渠道。亚洲不再像我们在大流行中看到的那样只是海湾产油国的安全网。
亚洲再次在PP中发挥了重要作用，而中国则退居二线，因为产能扩张减少了对进口的依赖。海湾合作委员会生产商在 2023 年共出口了 690 万吨。海湾合作委员会（GCC）出口的43%流向了亚洲。南亚是最大的出口地区，约占海湾合作委员会出口的22%。PP出口到亚洲的动态变化反映了机会从传统制造业经济体向新兴经济体的转变，这些经济体的增长潜力目前没有上限。
图2：海湾合作委员会PP出口份额，出口总额为6.9百万吨，Argus Media和GTT
图3：全球LLDPE丁烯薄膜价格，美元/吨，Argus Media
图4：全球PP纤维价格，美元/吨，阿格斯媒体
图5：西行运价，美元/吨，Argus Media和Freightos
亚洲价格在大流行后的波动后回落
亚洲的价格趋势与世界其他地区一致。在疫情期间，LLDPE丁烯薄膜和PP酒椰纤维价格波动尤为大。俄罗斯入侵乌克兰导致全球原料价格上涨，支撑了亚洲和世界其他地区的PE和PP价格。通货膨胀和高利率仍然是亚洲新兴市场的一个担忧，面包和黄油问题抑制了消费者支出。
今年红海的紧张局势对于希望出口到西半球的海湾合作委员会生产商来说尤其具有挑战性。但对亚洲的出口基本不受影响，亚太地区的需求保持稳定。这将使海湾合作委员会生产商能够在供应链面临挑战的情况下继续释放潜在的机会。
亚洲需求增长前景
亚洲的需求将上升，基本与国内生产总值（GDP）预测持平。根据Argus Media和牛津经济研究院（Oxford Economics）的预测，到2032年，东北亚（NEA）、东南亚和南亚的区域GDP预测将高于全球平均水平。
随着中国宣布对房地产行业的新刺激措施，聚烯烃市场预计中国聚合物消费将有所改善，尤其是下游建筑用途。
SEA的增长前景是积极的，预测从2024年到2032年平均每年增长4%。随着中国更加关注原材料石化生产，东南亚的转炉行业也在扩大，最终产品制造被推向该地区的发展中经济体。东南亚的旅游业也在回升，区域航空公司最近推动了强劲的空中交通和利润。
图6：区域年度GDP增长，Argus Media和牛津经济研究院
图7：全球PP产能（000吨），Argus Media
印度去年超过中国成为世界上人口最多的国家，是亚洲的一个亮点。纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）政府现已进入第三个任期，正在大力投资基础设施发展，最近的关键项目侧重于改善饮用水分配。这使得对HDPE PE100牌号的需求急剧上升，GCC生产商是这些牌号的主要供应商。
海湾合作委员会（GCC）产油国在亚洲的壁垒
虽然亚洲的增长前景看好，但海湾合作委员会生产商需要以新的竞争形式克服供应方面的挑战。新的产能可能会导致区域化，因为买家更愿意在家附近购买。
中国PP产能的大幅增加将成为亚太地区区域化的主要驱动力。到2032年，中国将主导全球新增PP产能。由于中国需要卸载过剩的产量，东南亚和南亚国家（如孟加拉国和巴基斯坦）的PP出口正在增加，这些国家是中东供应商的传统市场。中国生产商在运输方面也很有创意，使用散货船来确保在供应链中断时继续出口。
海湾合作委员会生产商通过利用其原料成本优势，成功地保持了其在亚洲的市场份额。但亚洲仍然是一个价格敏感的市场。海湾合作委员会（GCC）生产商正在增加特种共聚物级的产量以增加附加值，而中国生产商则生产均聚物级。
从现在到2033年，中国将引领新增产能。但其PE的自给自足率不如PP高，并且可能会保持这种状态，因为中国的PE消费量将在2028年之前超过产量。由于东盟国家之间的免税优惠，常设机构贸易的区域化应主要限于东南亚。海湾合作委员会生产商可能会继续主导亚洲的私募股权市场。
但是，它们在南亚、东南亚和国家能源局出口特种PE牌号时可能面临挑战，因为这些国家从新加坡进口的特种PE可以享受免税优惠，新加坡是茂金属LLDPE生产的主要中心。
图8：按地区划分的全球PE产能，'000t，Argus Media
图9：海湾合作委员会（GCC）在亚洲的主要私募股权和私募股权投资表，阿格斯媒体
通过战略投资克服障碍
由于亚洲在海湾合作委员会主要产油国的投资组合中发挥着至关重要的作用，这些利益相关者正在通过与亚洲主要参与者的合资企业 （JV） 和在亚洲的资产扩张来优先考虑战略投资。这将使他们能够在亚洲开展业务，同时降低亚洲区域化的风险。
除PRefChem外，沙特阿美还经营着PP的主要生产商S-Oil。随着即将到来的鲁瓦伊斯扩张，博禄还积极进驻新加坡、其区域总部和中国。随着竞争的加剧，中东生产商意识到贴近亚洲客户的重要性。
中东生产商正计划与主要合作伙伴在中国进行进一步投资。沙特阿拉伯的SABIC和中国的福建能源石化集团今年也在福建省古雷石化工业园破土动工。该工厂将有一个裂解装置，年产180万吨乙烯，下游装置生产PE、PP、乙二醇和聚碳酸酯。商业运营计划于 2026 年下半年开始。
前方的道路
亚洲的增长潜力依然可观，不容忽视。海湾合作委员会生产商将需要更具战略性的长期思考，以保持其在亚洲的市场份额，并在该地区释放新的机会。海湾供应商需要更好地管理与区域需求波动、原料成本波动和供应链不确定性相关的风险。亚洲是一个不容忽视的庞大市场，在这些不确定的时期保持强大的影响力将有助于中东生产商在更具侵略性的新竞争中脱颖而出。
