2024年12月31日，备受市场瞩目的首批基准做市公司债ETF正式获批，标志着债券ETF市场的又一次创新升级。
据悉，此次获批的ETF涉及8家公募基金公司。其中，博时基金、大成基金、天弘基金、广发基金获批深证基准做市信用债ETF；南方基金、易方达基金、华夏基金、海富通基金则获批上证基准做市公司债ETF。
涉及8家基金公司
首批基准做市公司债ETF正式获批，有望给市场注入新的活水。获批深证基准做市信用债ETF的有四家基金公司，分别是博时基金、大成基金、天弘基金、广发基金；获批上证基准做市公司债ETF的有四家基金公司，分别是易方达基金、华夏基金、南方基金、海富通基金。
深证基准做市信用债ETF跟踪深证基准做市信用债指数。该指数发布于2023年4月12日，基日为2022年6月30日，聚焦在深交所上市的高等级信用债，以深圳证券交易所基准做市债券清单范围内的公司债、企业债作为指数样本。成分券信用评级均为AAA，发行主体以央国企为主，主体评级均为AAA。
上证基准做市公司债ETF跟踪上证基准做市公司债指数。该指数以上交所基准做市品种规则的公司债作为指数样本，以反映上海证券交易所流动性较好债券的整体表现。截至2024年10月底，该指数共有成分券159只，总市值为4572亿元，指数成分券信用资质良好，期限覆盖范围广，可以反映上海证券交易所流动性较好公司债的整体表现。
博时基金认为，该产品的底层资产由高等级债券构成，具有流动性好、信用风险低的特征。该指数ETF推出后，有望提升做市券流动性水平，进一步完善市场价格发现功能，活跃交易所债券市场。指数投资价值方面，高等级信用债资产近年来表现良好，在适度宽松货币政策之下预计仍将具备良好投资价值。
易方达基金固定收益特定策略投资部总经理李一硕认为，做市基准公司债指数的推出，有助于增加交易所信用债市场配置、交易工具供给，提升市场吸引力，丰富投资者结构。
债券ETF发展空间大
2024年以来，指数化投资深入人心，权益ETF市场实现蓬勃发展，债券ETF在数量和类型上仍有较大的发展空间。数据统计显示，截至2024年11月30日，股票型ETF规模超过2.8万亿，数量超过2600只；债券型ETF规模约1513亿元，共20只。
华夏基金表示，相较于波动较高的场内权益产品，基准做市公司债ETF为场内投资者提供了良好的中低风险配置工具；相较于类似期限的场内利率债产品，信用债ETF存在一定的信用风险补偿，理论上收益水平会更高一些；相较于持有信用债个券，基准做市公司ETF投资于一篮子质地较好的信用债，信用风险很低且具有风险分散化效果。
南方基金表示，债券ETF已成为全球聪明资金的重要配置方向。据Bloomberg、东方财富、南方基金相关数据显示，目前，全球债券ETF总规模为2.36万亿美元。其中，美国债券ETF规模达到1.56万亿美元，占比66%。从国内债券市场发展来看，债券ETF多重优点逐渐被市场认可，各类型债券ETF规模都有明显上升。
“债券指数基金发展前景广阔。”博时基金固定收益投资二部基金经理张磊表示，一是债券指数基金市场占比较低，具有较大的提升空间；二是信用债指数基金发展相对滞后，存量信用债指数债基只数较少；三是中长期国债到期收益率下降，主动管理获取超额收益的空间或更加有限，指数基金具有费率优势、工具属性优势，具有较大的吸引力。
作者：何漪
