“稳健直通车”系列产品是如何提升
持有体验的？
自中银理财2022年底推出“稳健直通车”系列产品以来，通过配置存款、货币市场工具、估值较稳定的债券、以持有到期为目的的债券等资产，择机选用期限匹配、摊余成本法估值等策略，致力提高业绩比较基准实现概率、努力提升投资者的稳健投资体验。
从已到期的“稳健直通车”系列产品来看，该系列产品呈现出较高业绩比较基准达标率和较低回撤的特点。
目前“稳健直通车”系列产品主要采用三种投资策略。
策略一
部分产品在符合监管规定的前提下，所投资资产采用“摊余成本法”进行估值，收益（如有）平均分摊至每天，净值表现受市场波动影响较小。
资管新规后市场上大部分理财产品使用市值法估值，市值法就是指直接引用所计量项目的市场价格作为其公允价值的计量方法，以市值法计价的资产，价格随着市场波动而波动，展现出的产品净值曲线也是波动的。
摊余成本法估值，是指估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益（如有）。
符合以下条件之一的，可按照企业会计准则以摊余成本法进行计量。
（一）资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期。
（二）资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或者在活跃市场中没有报价、也不能采用估值技术可靠计量公允价值。
策略二
采用期限匹配策略，产品到期收益主要由票息收益构成，力争降低市场波动对产品到期收益的影响。
什么是“期限匹配策略”？
“期限匹配策略”可以简单理解为理财产品所投资产的到期日略微早于理财产品的到期日。
例如，理财产品的到期日为2022年12月30日，那么该产品在配置其投资资产时，就会选择到期日早于2022年12月30日的资产，也就是说理财产品可以将所买入的债券资产持有至到期。如此一来，在债券持有到期并且如约兑付本息时，理财产品即可收取债券资产相对固定的票息收益，同时债券估值回归面值，力争降低市场波动对产品到期收益的影响。
“期限匹配策略”本质上是利用债券票息来提供收益，在“期限匹配策略”下，无论采取市值法估值还是摊余成本法估值，产品到期收益构成都以票息收益为主，力争降低产品存续期市场跌涨带来的债券价差损益影响。
策略三
配置估值相对稳定、以持有到期为目的的债券资产及非标资产等，理财产品存续期净值相对稳定，力争减少受市场波动影响的风险，优化持有体验。
扫描二维码
关注中银理财视频号
了解更多理财咨询
风险提示
本材料由中银理财有限责任公司制作并提供。以上产品由中银理财有限责任公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任，以上产品通过代理销售机构渠道销售的，理财产品评级应当以代理销售机构最终披露的评级结果为准。一切产品要素均以产品说明书等法律文件为准。产品的业绩比较基准是产品管理人基于产品性质、投资策略、过往经验等因素对产品设定的投资目标，仅用于评价投资结果和测算业绩报酬。产品的业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺，详见产品说明书。理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。投资者应注意投资风险，仔细阅读理财产品销售文件，了解理财产品具体情况。
理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。
广告
长按识别二维码
自助注册中国银行APP
还可以赢取20元话费优惠券哦
