在资本市场中，内幕交易一直是监管的重点和难点。近日，内幕交易阴霾再袭资本市场，2025年董秘首个罚单出炉。
1月3日，新莱应材公司发布公告，董事长李水波与董秘郭红飞等人，涉嫌利用内幕信息非法交易公司股票，遭到证监会重罚。
有数据显示，截至2024年12月26日，去年共有45位董秘被罚，人均被罚74.4万元。对此，有上市公司董秘表示，董秘经常处于两难处境中，“最该当董秘的是董事长他爹”。
董秘、证代均被罚
新莱应材的内幕交易案起源于一次收购计划。2017年7月，在美国旧金山的半导体展览会上，新莱应材的董事长李水波与MDC公司的CEO会面，并初步确定了收购MDC的意向。随后，在2017年8月，新莱应材与MDC签订了《保密协议》，时任董事会秘书郭红飞在签订协议时从李水波处得知了公司拟收购MDC的相关事宜。这一信息，按照当时的《中华人民共和国证券法》（2005年修订）规定，属于重大事件的内幕信息，在内幕信息公开前需要严格保密。
然而，在内幕信息敏感期内，即从2017年8月17日至2018年2月8日，李水波却建议并提供了资金给郭红飞、朱孟勇、方丰、贾巧玲等人，让他们买入新莱应材的股票。这些人在听从李水波的建议后，使用其提供的资金在内幕信息公开前买入了新莱应材的股票。
具体来看，2018年2月2日，在内幕信息敏感期内，朱孟勇的农业银行账户转入了两笔共计60万元的资金，这些资金最终来自李水波及其家族控制的银行账户。转入当日，朱孟勇就使用这些新转入的资金买入了新莱应材共计52100股，买入金额为599453.92元。而郭红飞也在同一天使用从李水波处获得的100万元资金买入了新莱应材的股票。
2025年1月3日，证监会江苏监管局下发了《行政处罚决定书》，对李水波、郭红飞、朱孟勇等5人内幕交易新莱应材的行为进行了处罚。其中，郭红飞和朱孟勇作为时任的董秘和证代，被江苏证监局罚没的金额合计达到了524万元。
具体而言，李水波因建议他人买卖新莱应材的行为被处以60万元罚款；郭红飞被没收内幕交易违法所得768355.20元，并处以2305065.60元罚款；朱孟勇被没收内幕交易违法所得541615.63元，并处以1624846.89元罚款。此外，贾巧玲和方丰也因内幕交易被分别处以相应的罚款。
不过，该事件一位知情人士1月7日对《华夏时报》记者提出自己的疑问称，内幕交易一般具有隐蔽性，不会像他们一样用自己的实名账户公开内幕交易。其次是内幕交易一般是短期套利，而此次涉案的内幕交易方持有该个股时间较长。
对此，有业内人士表示：“这并不能直接否定其内幕交易的性质。关键在于交易行为是否基于未公开的内幕信息，以及该信息是否对证券价格产生了重大影响。”
董秘也喊“心里苦”
董秘不是秘书，而是公司高管。忠实义务和勤勉义务是董秘权责的核心。忠实义务要求董秘在执行职务时，必须尽心尽力为公司利益服务，避免任何可能损害公司利益的行为。勤勉义务则要求董秘在处理公司事务时，要勤勉尽责，确保公司运作的合规性和高效性。
董秘学苑（自媒体）曾发布数据显示，2024年1月1日至12月26日，共有45位董事会秘书（董秘）因所在公司信息披露违法违规而受到处罚。这些董秘累计被罚金额达到3350万元，平均每位被罚约74.4万元。而据记者了解，虽然各家公司各有不同，但很多公司董秘年薪水平在50万左右。也就是说，去年涉罚董秘被罚金额的平均值，高于很多董秘的年薪。
有董秘人士对《华夏时报》记者表示，在董事长的要求和董事长发薪水这“两座大山”下，董秘经常处于有苦难言的情况。还有董秘向本报记者表示，在当前的规则下，董秘确实很无奈，在很多事情上也确实是无辜躺枪。
“董秘必须得是‘懂王’，要懂法律，懂金融，懂财务。”某上市公司董秘对记者表示，还要处理与投资者之间的关系，与会计师事务所之间的关系，与券商之间的关系，与股民之间的关系，与媒体之间的关系等等。
“业内流传着一句话，最适合担任董秘的是董事长他爹。”某上市公司董秘在与《华夏时报》记者的交流中表达了“董秘无辜”的感慨。他指出，董秘虽权责有限，但在公司出现内幕情况时，常被期望“应知”所有细节，否则便被视为“未履行勤勉尽责义务”。
该董秘表示，实际上，有时董事长与财务总监的某些操作，董秘并不知情；而有时，就算是知情，也因面临着“董秘的工资是董事长发的”这一现实困境而不敢过问。
新智派新质生产力会客厅创始发起人袁帅对《华夏时报》记者表示，即便面临现实困难，董秘的权责依然应当明晰。在实际操作中，一些董秘可能会因为利益诱惑、法律意识淡薄等原因，违背自己的权责边界，从事违法行为。这不仅会损害公司的声誉和利益，也会破坏市场的公平和公正。
“只有持续完善法治环境，持续完善公司治理体系，才有可能解决董秘的困境。”有董秘对本报记者表示。
本期编辑：孙琪
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