千亿级央企合并，国资委批复！

财富 2025-01-08 19:40 北京

两家市值均超千亿元的央企合并案迎来最新进展。

1月7日晚间，中国船舶、中国重工发布公告，拟向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工（以下简称“本次交易”），获得国务院国资委等主管部门批复意见，原则同意本次交易的总体方案。

本次交易完成后，中国重工作为被吸收合并方，将终止上市并注销法人资格。中国船舶作为存续公司，实际控制人仍为中国船舶集团有限公司、最终控制人仍为国务院国资委，未发生变更。

根据规定，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并需经有权监管机构批准后方可正式实施，能否实施尚存在较大不确定性。

两船合并再进一步

这起2024年度涉及市值最高的并购案始于四个月前。

2024年9月3日，中国船舶、中国重工双双披露的《关于筹划重大资产重组停牌公告》，宣布启动本次交易；9月18日，中国船舶披露重大资产重组预案，拟通过换股吸收合并中国重工，完成后中国重工将终止上市并注销法人资格，中国船舶将承继及承接中国重工的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。

根据交易预案，此次换股合并中，中国船舶的换股价格为37.84元/股，中国重工的股票交易均价确定为5.05元/股，中国重工与中国船舶的换股比例为1:0.1335。截至预案签署日，中国重工的总股本为228.02亿股，参照本次换股比例计算，中国船舶为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为30.44亿股，此次交易总价达1151.5亿元。

公开资料显示，中国船舶是中国船舶集团核心军民品主业上市公司，主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等；中国重工主要从事舰船研发设计制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业等。

双方在预案中表示，本次交易旨在通过将中国船舶、中国重工下属船舶制造、维修业务统一整合并入中国船舶，从而提高上市公司经营质量和发挥核心功能、核心竞争力，进一步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益，巩固与突出其船海主业。交易完成后，中国船舶将紧抓船舶制造行业转型升级和景气度提升机遇，全面推动船舶制造业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展，打造建设具有国际竞争力的世界一流船舶制造企业。

Wind数据显示，截至1月7日收盘，中国船舶市值1493.79亿元，中国重工市值1023.81亿元。

央企并购整合提速

《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下简称“并购六条”）明确提出，积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业进行并购重组；鼓励传统行业通过重组合理提升产业集中度。

中国船舶通过换股吸并中国重工，是从专业化整合角度出发，进一步促进国有资本向优势企业和主业集中，同时促进合并双方发挥协同效应、提高经营效益、提升品牌溢价、实现优势互补。类似这样的央企并购案当前并不少见。

2024年以来，在国企改革与“并购六条”等政策引导和市场机制推动的双重作用下，央企并购重组整合步伐显著加快。Wind显示，按首次披露日统计，2024年至今共新增9起央企重大重组事件，另有数十起由不同领域央企下属的上市公司主导的并购案正加速推进。同时，多起央国企重大资产重组项目已先后落地：广晟有色实控人由广东省国资委变更为中国稀土集团、成飞集团注入中航电测宣告完成、凌钢集团正式列入鞍钢集团、华润集团入主长电科技……

清华大学中国现代国有企业研究院研究主任周丽莎认为，2024年的并购重组中，央国企整合步伐加快，在这过程中换挡提速，走出并购重组新路径。中国船舶与中国重工“合体”，龙源电力、电投产融、甘肃能源等公司的重组方案接连出台，通过战略性重组实现资源整合，进一步聚焦国家战略，优化上市公司的经营结构。

从实践情况来看，央企并购热情不仅出于自身转型发展和专业化整合等动力，也源于新质生产力的培育需求，即在战略性新兴产业、未来产业等领域开展投资并购。

2025年1月1日，《求是》杂志刊发国资委署名文章《进一步深化国资国企改革为中国式现代化提供坚实战略支撑》，提出加快产业结构跃迁升级。一方面大力发展科技含量高、基础支撑作用大、正向外溢效应强的战略性新兴产业；另一方面加快以数字技术、绿色技术改造提升传统产业，促进现代服务业与先进制造业深度融合。

有业内人士表示，这也为未来实力雄厚的央企国企通过并购重组寻找增长空间提供了新思路。

在周丽莎看来，当前，国企并购重组更加强调产业链整合。未来国企并购重组热点将集中在高端制造业、战略性新兴产业、未来产业等领域。重组后的央企在科技创新方面将表现出更强活力，推动新技术、新产品的研发和应用，提升企业的创新能力。

大家都在看

预计将达90亿人次！

一股份行有人事变动

美国总统拜登被起诉！

来源：金融时报客户端
记者：张弛
编辑：云阳
邮箱：fnweb@126.com
关注金融时报公众号看更多独家新闻资讯

金融时报

《金融时报》由中国人民银行主管，是中国人民银行、国家金融监督管理总局、国家外汇管理局指定披露重要信息媒体，证券市场信息披露媒体。

最新文章

在临时网点，银行人回归手工记账……

首创首发！这些功能都在这张“小卡片”上

A股即将迎来新指数→

业内专家解读适度宽松的货币政策

中共中央政治局常务委员会召开会议习近平主持会议

又一金融机构换帅！

个人养老金、商保年金、商业养老金，产品不知如何选？视频讲解来啦→

最新公布：全年上涨0.2%！

揪心！我到了现场！直击西藏地震救援→

大额取现后，打包、密封！什么情况？

央行披露：这些牌照易主

“靠金融吃金融”！一城商行原副行长被“双开”！

最新！央行发布公告

国家医保局：将这样加强劳动者医保权益维护→

这家国有大行副行长辞任◆千亿级央企合并◆国内首个可适用于男性的HPV疫苗获批◆加拿大总理回应并入美国

央行等两部门召开重磅会议！

央行副行长最新发声！

中国共产党第二十届中央纪律检查委员会第四次全体会议公报

2.3万亿元“大红包”落地！

千亿级央企合并，国资委批复！

延长实施期限！重要利好来了！

预计将达90亿人次！

国办重磅发文！国家层面首次→

一国有大行副行长辞任

地方国资频频接手金融机构股权，是何情况？

刚刚，央行披露最新进展！

官宣：买手机、平板、电脑等产品最高补贴2000元！报废汽车，也有补贴→

32024亿美元！

“重建英国”，斯塔默前路漫漫！

商务部最新回应！

持续关注丨西藏日喀则地震最新消息

这一国有大行副行长辞任◆官方确认！失踪中国演员已找到◆日本执政党代表团将访华◆特朗普呼吁美国和加拿大“合并”

农行迅速行动！

拨付4亿元，金融系统全力以赴！

中国人民银行开通国库资金汇划“绿色通道” 全力保障西藏地震灾区抗震救灾工作

中共中央国务院关于深化养老服务改革发展的意见

保险业全力应对西藏定日县6.8级地震

近2000家分支机构被裁撤！

金融监管总局重磅发布！明年起实施！

农行、交行、民生等多家银行宣布：下调！

个人养老金产品不知道买啥？看看大家都咋选→

@艾瑞巴蒂万事“粥”全！

何立峰与美财长耶伦举行视频通话

习近平对西藏日喀则市定日县6.8级地震作出重要指示

千亿金融机构控股股东变更！

西藏日喀则突发6.8级地震！救援队伍赶赴震中

美国总统拜登被起诉！

一股份行有人事变动

新任外交部发言人亮相◆中国男演员在泰缅边境失联◆华为申请新商标◆东京股市显著下跌

超2000亿元！六大行“红包”将到账

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉