■ 房屋养老金的真相
来源 | 深蓝财经
撰文 | 杨波
近日，投资者在招行App购买100万理财，却只收回1万多事情，引发热议。这件事情，也把招商银行推上风口浪尖。
据悉，这是招商银行旗下，招商基金子公司招商财富管理的资产管理计划出现了兑付困难，导致的投资者到期无法收回本息而引发的诉讼。
近几年，招商财富管理的产品，频频踩雷，投资者叫苦不迭。
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启动追偿
据《时代周报》报道，2017年5月，杭州的徐女士通过招行总行APP手机客户端购买了100万元的《招商财富-新鼎明影视文化产业四期专项资产管理计划》（简称“新鼎明四期”）产品，并向招商总行额外支付了1万元的手续费，实际付款101万元。
该产品存续期两年，2019年5月26日到期，可延续一年至2020年5月26日。投资者年化收益8％。然而，眼看着产品即将到期，2020年4月徐女士突然被告知产品无法按时清算。100多万的投资款也无法按时兑付。在投资期间她仅收到过一次收益1.1万余元。
图源媒体报道截图
面对迟迟无法兑付的局面，徐女士认为招商银行、招商财富等机构在推介、销售产品过程中，没有尽到如实告知义务，销售高风险等级产品，且存在一定的欺诈故意，随后将招商财富等机构告上法庭，要求承担连带赔偿责任，共计1238408.31元。
此前，据杭州电视台2021年报道，杭州赵女士2017年也购买了一款“招商财富新鼎明影视文化产业四期”产品，投资款200万，最后也只收到了23183元。该案后续如何，尚未有具体消息。
以上风险事件，究竟是管理方招商财富的失误，还是代销机构招商银行没有尽到如实告知义务，各方也是争议不断。
据《时代周报》报道，8月6日，杭州西湖区法院应招商财富的诉请，对两家影视公司启动了执行立案。
所以，目前的情况就是，投资者到期没有回本，向招商财富等机构追偿。招商财富又向资金募集方追偿，申请执行。
不过，种种迹象表现，目前资金募集方新鼎明情况不容乐观。
资料显示，新鼎明影视基金专项资产管理计划，管理人为海宁新鼎明影视文化投资管理有限公司。基金业协会官网显示，此前由海宁新鼎明担任管理人的备案私募基金至少有27只，招商银行拿到了其中近一半产品的托管业务。
然而，从2019年开始，新鼎明旗下的私募基金开始出现兑付困难。2022年9月，海宁新鼎明因“异常经营”被基金业协会注销了私募基金管理人资格。而新鼎明管理的27只产品中，有19只在注销时（2022年）已经清算，另外8只未获得清算。
透过天眼查APP显示，新鼎明的创始人为方军。目前方军全部未履行的执行案件有18件，累计被执行金额6,234.96万元。新鼎明的另一个主要股东为陈杰，累计被执行金额5,706.80万元。
如果新鼎明无法兑付，招商财富、招商银行是否会承担赔偿责任？
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频频踩雷
资料显示，招商财富由招商基金发起设立的全资子公司，成立于2013年2月21日，目前注册资本为1亿元人民币。招商财富作为招商基金旗下的资产管理公司，近年来频频踩雷。
比如上面的新鼎明四期资管计划，2020年已到期，结果现在都未能兑付。资金穿透后，最终投向为飞侠影视、泓中影视等公司。
其实，影视投资一直都是风险巨大的。
根据猫眼发布的2023年电影票房数据，同年院线上映的电影能收回成本的不超过100部。如果以上映电影为基数，回本率仅有23.15%；以拿到公映许可证电影为基数，回本率则更低至12.85%。
因此，将影视文化作为投资方向的产品，承诺年化收益高达8%散售给投资者，本身就具有较高的风险。
此前，招商财富还踩过一个大坑，这就是著名的光大MPS事件。当时，招商财富投入28亿元参与海外体育赛事转播版权公司MPS的投资，结果项目暴雷。招商财富最后和光大资本达成和解，共计回收了22.4亿元。这单投资，账面亏损达5.6亿元。
分析人士表示，招商财富在多个项目中产生巨额损失，也暴露出其风险管理体系存在重大缺陷。
值得注意到是，作为管理资产超2000亿的基金子公司，招商财富并不直接持有私募管理人牌照。其参与私募产品的方式主要包括：
一是直接担任LP；
二是招商银行系统的关联方私募管理人作为GP，其中使用较多的GP是招银国际；
三是间接参与了一个嵌套式的私募基金管理人牌照——深圳招财共赢。
以上所谓的变通办法，本质上在核心风控环节并不由自己掌控，其实加大了项目投资的风险性。
招商财富在多个“理财”项目出现风险的同时，招商银行的另一家核心子公司招银理财也出现了问题。6月底，国家金融监管管理总局对招商银行及招银理财合计处以1200万元罚款，理由为理财业务未能有效穿透识别底层资产，信息披露不规范，损害了投资者的知情权。
招商财富多次踩雷，不但损害了投资者利益，也变相给招商银行的品牌声誉带来负面影响。最后也希望出险的产品能够妥善处理，保护投资者利益。
参考资料：
时代周报，《有投资者在招商银行APP买100万理财 仅收回1.16万》，2024-8-23
