全面崩盘，印度股市连续暴跌9%，美国埋的雷？资金蜂拥至中国？
时事
2024-11-11 06:01
上海
过去8年，印度孟买指数指数连续上涨，让不少中国股民即眼红又难受。牛气冲天的孟买指数会让很多不明真相者认为，和中国相比印度肯定是一个发达国家。在这一轮中国股市没有上涨之前，在互联网上各种吹嘘印度的言论又火热了起来，和以前不同的是，这次夸赞的事印度的金融制度，很多人都在反思，印度的金融市场制度比中国的制度优越在哪里？但是最近就在中国股市上涨的时候，孟买指数连续大跌，跌幅达到了9%左右，有专业机构做出统计最近不少海外资金正在流出印度股市，成为了砸盘印度的主要原因，连续上涨的印度股市为何会突然下跌？最近一段时间中国股票市场的上涨导致的吸血效应，是印度股市下跌的主要原因。根据券商中国报道，在9月底十月初中国股市大涨的时候，全球基金对印度股票净卖出规模创出了历史新高，外国投资者大概抛售了大约316亿的印度股票，是印度股市有史以来的最大的抛售规模。
根据高盛的统计，在10月之后又有243.85亿美元的资金从印度股市流向中国。折合人民币1400亿美元。或许有人认为，1400多亿的抛售量也不大呀，连A股现如今5分钟的成交量都不到，A股今天成交量2.6万亿，平均一个小时6500亿的成交量，一分钟成交量都100亿了。1400多亿就能给印度股市造成重创？导致近一个月印度孟买指数下跌9%？这些资金对于中国股市来讲真的不是什么大问题，但是对于印度股市来说是很大的抛盘量了，截止到2024年，已经连续上涨8年的印度股市总市值虽然排名全球第四，但是也仅仅只有4.33万亿，市场规模和香港市场差不多大。印度股市一天的成交量大约是450亿卢比左右，折合人民币也不过37亿人民币，这个和上万亿的A股成交量差距更大。根本不具备可比性，因此316亿的国际资金卖出就能够主导印度股市的趋势。没办法体量太小了，找不到合适的接盘资金也就只能够砸盘离场了。
根据国际投行高盛印度市场交易员接受媒体采访时的说法：过去一段时间，他的客户问的最多的问题就是“我们是否能够看到资金从印度撤出流向中国”，他的回答是，是的，现如今很多国际资金正在卖出印度股票买入中国股市。这种资金资金的流动导致了印度股市的下跌，以前印度股市在新兴市场是第二大超配的市场，虽然市值小，但是因为印度政府和美国政府走的近的原因，印度在华尔街是所有新兴市场中权重排名第二的市场。但是由于流动性不好，一旦有资金撤出，很容易找不到接盘方，只能打折出售。当中国市场出现大量外资买入时，印度股市就会变得很脆弱。美国的大选影响的不仅仅是印度市场，事实是，在今年之前全球性市场发生波动的时候，华尔街资金首先就卖出新兴市场的股票，买入黄金或者美国国债进行避险。因此，在上一个月全球市场都在交易特朗普行情，为了规避不必要的风险，卖出印度股票也成为了必要选择之一。因为未来无论是特朗普还是哈里斯上台，美国对于印度的友好政策是否会发生改变都具有很大的不确定性。这是美国给印度埋的雷，印度经济的好坏还要看美国的脸色！尤其是在今年金砖会议之后，中国和印度之间的关系变得缓和，中印边境争议得到了缓解。对于美国政客来讲，印度这种做法不利于美国政府在国际上的利益。所以仅凭这一点，美国或许就会向印度施压，施压的方式包含且不限于撤资等等手法和方式。总之，印度金融市场的崛起，少不了美国资本的帮助和买入，印度股市的下跌自然而然这些资本也不会缺席。印度股市不仅体量比较小，而且不像中国股市一样大多数人参与，A股现如今股民大约有2亿人，大约占总人口的15%。根据印度中央存管服务公司和国家证券存管公司，印度投资者账户数量仅仅只有1223万个，由此即可见，印度股市参与的人比较少。除此之外，过去几年，印度之所以能够常年走牛，和印度的货币政策有很大的关系，印度为了保证经济增长，常年性货币超发。根据数据显示1991年以来，印度货币供应量涨了93倍，印度股票指数涨了66倍，印度股票指数至少一大半的涨幅来源于货币的贬值和通货膨胀。除此之外，印度孟买指数的权重公司近期业绩疲软34只Nifty成份股公司的销售额增长了5%，但息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长仅为1%，净利润几乎停滞。国内盈利担忧加剧，许多公司未能达到净利润（PAT）和EBITDA的预期。也就是说，在过去的上半年里，印度的股市虽然涨幅巨大，但是业绩没有跟上，印度股市的平均估值达到了24倍，也有调整的需要。总之，这一轮印度股市的下跌，主要的因素是因为在A股出现赚钱效应之后，国际基金将仓位从印度转向中国导致的，从9月之后就有大笔资金卖出印度股市，10月份更是持续卖出印度买入中国。
