杉杉股份:负极材料出货量大幅增长,重点布局海外及硅负极产能建设

楼市   2024-11-26 11:00   山东  
本篇文章对杉杉股份2024年上半年财务报告进解读
01
营收情况
杉杉股份2024年上半年实现营业收入88.20亿元,同比下降6.8%【产品价格下降】;毛利率14.5%,同比下降3.8个百分点;净利润(扣非)为0.24亿元,同比下降95.9%【去年出售电解液业务有2.4亿投资收益】
  • 期间费用:合计11.97亿元,同比增长3.1%,净增加额为2.05亿元。主要变动包括:研发方面,材料消耗净增加1.24亿元;汇兑收益较去年同期减少0.41亿元,利息净支出2.40亿,净增加0.38亿;咨询费等0.90亿元,净增加0.36亿;
  • 投资方面:本期重点项目投入15.09亿元:主要包括:云南安宁30万吨负极一体化项目、眉山20万吨负体一体化项目、四万吨硅基负极项目、绵阳偏光片项目等。
  • 现金流:经营活动产生的现金流量净额为6.91亿元,现金及等价物较2023年末增至41.05亿元。
季度营收:
2024Q2营收50.68亿元,环比增长35.1%,同比增长1.0%。净利润(扣非)转正为0.97亿元,经营活动产生的现金流量净额为3.67亿元。
02
负极材料业务:增速高于行业平均水平,毛利率改善
2024上半年负极材料实现销量同比增长超过50%,营收34.53亿元,同比增长9.2%,毛利率达到16.0%。
根据杉杉半年报表述:负极材料人造石墨产量蝉联行业第一,人造石墨消费类快充产品保持市场份额领先,动力类快充产品出货量快速增长。
各公司均有增长,其中内蒙古杉杉已经实现盈利,云南杉杉开始大规模出货,并且接近盈亏平衡。
从行业来看,负极材料企业毛利率要好于正极材料,目前头部企业毛利率已经回到15%以上,贝特瑞更是达到26.2%。
负极材料市场向头部企业集中:
根据相关上市公司的公告,
  • 贝特瑞出货量超20万吨,同比增长18.96%
  • 推测杉杉股份出货量在16万吨左右,同比增长50%以上
  • 中科电气负极材料出货量 9.2万吨,同比增长52.86%
  • 尚太科技负极材料销售量 8.38 万吨;同比增长 59.34%
  • 璞泰来负极材料出货量 6.70万吨,同比略有减少
  • 翔丰华没有公告销量,产量在3.47万吨,同比增长3.6%。
产品端:快充产品出货量快速增长
消费类快充产品:持续保持市场份额领先,并已实现5C产品的批量出货及6C产品的吨级供货;
动力类快充产品:出货量快速增长,已实现4C、5C产品的规模化供应,且6C产品已完成客户定型,正在进行批次稳定性验证,快充产品技术领先优势进一步扩大,实现了快充产品体系的代际领先。
新一代负极产品硅基负极:陆续完成海内外客户导入,已实现批量供货。
硬碳负极:千吨级硬碳产线建成投产,已实现在钠电、锂电(含半固态电池)和超级电容领域的批量应用。
负极材料产能规划:
已经完成石墨类负极材料的中期产能战略布局,包括内蒙古、四川、云南三个一体化基地。目前内蒙古、四川一期已投产,云南一期产能爬坡中。
未来将根据市场需求情况稳步推进产能建设和释放。
海外产能规划:规划在芬兰建设10万吨负极产能,目前处于办理前期手续阶段。
03
偏光片业务:出货量保持领先,但价格下降
2024上半年偏光片业务,营收53.36亿元,基本持平,但毛利率降至13.2%。
根据第三方机构CINNO Research 数据显示,杉杉在大尺寸(包括 TFT-LCD 电视/显示器/笔记本电脑)偏光片的出货面积领先,市场份额为 34%,持续保持全球第一。但偏光片产品价格同比下降。
各公司营收均有增长,但净利润略有下降,其中南京公司下降最大。
此外,计划收购LG化学旗下的车载、OLED、高端IT显示用偏光片等业务,目前收购事项正在稳步推进中。
04
参股公司
参股公司方面:巴斯夫杉杉【正极材料】营收19.70亿元,同比下降23.7%,净利润-0.07亿元,但同比大幅度减亏。
与同业相比,相较于头部企业,巴斯夫杉杉在营收同比下降最小,推测出货量增长率好于头部三家企业。
05
投资方面
本期在建工程投入金额达到15.09亿,其他偏光片投入2.3亿元,负极材料约12.79亿元。
本期偏光片投资项目有张家港偏光片生产线、绵阳生产线等。
负极投资项目有眉山负极一体化项目、云南安宁负极一体化项目、硅基负极一体化项目、福建负极二期等。
此外,杉杉这几年一直在做减法,今年完成对尤利卡及其子公司 Ulica Solar GmbH和宁波青杉汽车的股权出售。
总结
1、杉杉这几年一直在做减法,聚焦主业(负极+偏光片
-----公司持续落实聚焦战略,专注核心主业发展,逐步剥离非核心业务。
  • 2024年6月完成宁波青杉汽车有限公司100%的股权转让交割
  • 2024年1月完成宁波尤利卡太阳能股份有限公司90.04%的股权转让交割
  • 2023年7月完成东莞杉杉100%股权出售;
  • 2023年4月完成光伏电站子公司杉鑫光伏90.035%股权出售
  • 2023年2月完成电解液业务子公司衢州杉杉51%的股权转让交割
  • 2022年已出售储能、充电桩、锂盐业务;
  • 2021年8月向BASF转让正极业务子公司杉杉能源19.6438%的股权,公司对杉杉能源的持股比例下降至49%。
  • 2020年出售了服装业务子公司杉杉品牌公司的部分股权。
2、负极材料产能建设方面趋缓,重点放在海外和硅负极产能建设。
3、加大研发的投




产品推荐

供采信息| 青岛宜博铜业集团有限公司专业生产铜铝排、导电小车(推荐)

供采信息 | 山东金顿新材料科技有限公司专业生产负极材料预碳化石墨碳化硅坩埚

供采信息 | 兰州金海成石化产品有限公司专业生产坩埚增碳剂,半石墨化增碳剂

供采信息| 吉林市北洋炭素炉窑有限公司炭素炉窑设备技术研发,制造,EPC总包

供采信息 |郑州铭泽机械有限公司专业生产各种型号切割机、开槽机、铣边机等设备

供采信息 | 青岛丰稔石墨科技有限公司专业生产膨胀石墨、石墨纸

供采信息 | 内蒙古木子碳基大量供应石墨碳素产品

供采信息| 甘肃新鑫宜大量供应细颗粒石墨方

供采信息| 河南旭振装备科技有限公司专业生产正负极材料专用振动筛

供采信息 | 宁夏文顺新型炭材制品有限公司生产石墨坩埚,石墨方,炉头电极,石墨电极,预焙炭砖,半石墨碳化硅炭砖,自焙炭砖,冷捣糊

供采信息 | 葫芦岛振东碳素有限公司生产煅后焦、针状焦、石油焦

供采信息| 河南力富特起重运输机械专往于高端智能起重机,欧式起重机、多用途起重机

供采信息 |山东永达环保科技主要提供负极材料石墨纯化废酸的回收提纯工艺及设备

供采信息 |郭氏集团四川津大坩埚耐材有限公司专业生产碳化硅坩埚、石墨化坩埚、石墨匣钵

供采信息|潍坊德尔生产气流粉碎机(气流磨)、气流分级机、超细粉碎机、立式机械磨、球化机、整形机

供采信息| 专业生产石墨电极,石墨匣钵,石墨增碳剂,柱状增碳剂,再生坩埚

供采信息| 常州欧朋干燥设备公司专业生产石墨烘干机,可膨胀石墨烘干机

供采信息| 生产生焦粉,煅后石油焦粉,石墨增碳剂,石墨化冶金焦

供采信息 | 河南锐能机械设备生产负极材料包覆造粒反应釜自动化配料、加卸料输送生产线

供采信息 |湖北中颐和环境工程有限公司承揽窑炉尾气净化系统、烟气收集与处理、废气治理总承包工程

供采信息 |潍坊市友信粉体设备有限公司生产气流粉碎机(气流磨)、气流分级机、超细粉碎机、立式机械磨、卧式机械磨、球化机、整形机

供采信息 |安阳鑫之汇有限公司,主要经营中温沥青,改制沥青

供采信息 | 连云港拓鑫新材料有限公司专业生产低硫低氮石墨增碳剂,高纯石墨炭材

供采信息 |林机集团(吉林)敦化新能源材料有限公司建设有年产10万套石墨坩埚工业园

供采信息 |济宁特炭新材料有限公司生产光伏用单多晶热场等静压石墨件及有色金属用石墨模具、石墨坩埚

供采信息| 辽宁众友石墨有限公司专业生产天然鳞片高碳石墨、膨胀石墨,球形石墨

供采信息 |深圳市美景环保设备科技有限公司是一家集环保产品研发、制造及安装服务和环境规划于一体的高新技术企业

供采信息 | 辉县市五星石墨制品有限公司生产销售石墨匣钵,石墨坩埚等

供采信息| 新疆生产建设兵团第五师双河市经开区招商政策优惠

供采信息| 晟世泵业(山东)有限公司专业的污泥处理集成套装备研发、设计、销售和服务于一体的综合服务商,为过滤技术提供全套方案

供采信息|菏泽市卓艺塑编有限公司专业生产吨包袋

广告位招商热线:13264594991

欢迎加入锂电负极材料交流群

进群方式

备注:公司名称 姓名 职务  电话

进群请识别二维码或添加13264594991



南墅石墨矿
石墨上下游产业链最新政策、产能、新闻动态! 新能源汽车、EV电动车、芯片、动力电池、锂电驰、正极材料、负极材料、电解液、隔膜、石油焦、石墨烯、石墨电极、炭素
 最新文章