三维化学「002469」"三维化学：创新驱动，多元布局，引领化工行业新风向——揭秘股市潜力股的稳健成长之路"

在本文中，我们将深入探讨 三维化学（002469）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现三维化学具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，三维化学无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

如果认同我们的观点，请转发分享支持，或在评论区留下你的观点。

三维化学基本情况

情况介绍

三维化学（股票代码：002469）是一家集化工石化技术和产品研发、工程技术服务、催化剂及基础化工原材料生产销售于一体的科技型化学集团公司。公司业务主要涵盖工程业务、化工业务和催化剂业务，致力于为客户提供全生命周期的工程技术服务，并在化工新材料研发和生产Lǐng域具有重要地位。

股本股东分析

截至2023年底，三维化学的股本为648,862,630股。公司股东主要包括参与公司经营的自然人和法人。2023年度，公司向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税）。

经营能力分析

公司的经营能力体现在其稳定增长的营业收入和利润上。2023年，公司实现营业总收入2,657,449,401.24元，同比增长1.82%；营业利润341,609,050.25元，同比增长7.83%。此外，公司的新签订单数量和金额也显示出其良好的经营能力。

竞争能力分析

三维化学在工程业务、化工业务和催化剂业务Lǐng域具有较强的竞争能力。公司是国内设计、总承包硫磺回收装置Zuì多的企业之一，并在正丙醇、丁辛醇残液回收等Lǐng域处于行业Lǐng先地位。公司的产品和服务广泛应用于多个行业，显示出其广泛的市场影响力和竞争力。

发展情景分析

公司未来发展情景乐观。随着化工行业的需求增长和技术进步，三维化学在工程技术服务和化工产品生产销售方面有望继续增长。公司也在积Jí探索新能源市场，为未来发展提供新的增长点。

重大事项

2023年，公司完成了名称和经营范围的变更，由“山东三维石化工程股份有限公司”变更为“山东三维化学集团股份有限公司”，并调整了经营范围以适应公司发展战略。

公司基本情况小结

三维化学作为一家科技型化学集团公司，在工程、化工和催化剂Lǐng域具有较强的市场竞争力和良好的经营业绩。公司稳健的财务状况和积Jí的市场开拓为其未来发展提供了坚实的基础。TóuZī者在考虑TóuZī时，应关注公司在技术创新、市场拓展及行业竞争中的表现。

所属行业状况分析

所在行业类型

三维化学是一家集化工石化技术和产品研发、工程技术服务、催化剂及基础化工原材料生产销售于一体的科技型特Sè化学集团公司。公司主要从事工程业务、化工业务和催化剂业务，涉及Lǐng域包括环保、新能源市场等。

行业周期性

经济周期

公司的业务与宏观经济形势、国家产业Zhèng策关联度较高，受化工、石化行业运行情况影响较大。例如，2023年石化行业实现营业收入15.95万亿元，同比下降1.1%；利润总额8733.6亿元，同比下降20.7%。

生命周期

三维化学作为一家科技型化学公司，正处于成熟发展阶段，不断通过技术创新和市场拓展来维持其市场地位。

行业竞争格局

公司在工程技术服务市场竞争中表现突出，特别是在硫磺回收工艺技术方面，是国内该Lǐng域的主要服务商。同时，公司在化工产品市场上也具有较强的竞争力，是国内Zuì大的正丙醇生产企业之一。

行业发展趋势

石化行业高质量发展步伐加快，产业持续优化升级为石化工程行业注入较强发展动能。绿Sè发展成为新的经济增长点，新能源产业的崛起为公司带来新的机遇。

行业状况小结

三维化学所在行业呈现出一定的周期性特征，但公司通过技术创新和业务多元化，有效应对了市场波动。公司在工程和化工Lǐng域具有较强的市场竞争力，且随着新能源等新兴Lǐng域的发展，公司未来增长潜力看好。然而，行业周期性和宏观经济波动对公司业绩有一定影响，TóuZī者在考虑TóuZī时应充分考虑这些因素。

公司财务状况分析

偿债能力

2024年DìYī季度，三维化学的总资产为34.76亿元，较上年度末略有下降（-0.17%）。

负债方面，没有具体数据，但从总资产和营业收入的变化来看，公司的负债水平可能保持稳定。

营运能力

2024年DìYī季度，营业收入为5.19亿元，较上年同期下降13.28%。

经营活动产生的现金流量净额为7100万元，较上年同期大幅增长214.39%，显示公司运营效率有所提升。

盈利能力

2024年DìYī季度，归属于上市公司股东的净利润为5700万元，同比增长26.83%。

基本每股收益为0.0887元，同比增长26.71%。

加权平均净资产收益率为2.10%，较上年同期略有上升。

成长能力

2024年DìYī季度，公司总资产较上年度末略有下降，但归属于上市公司股东的所有者权益增长了2.22%。

营业收入和净利润的年度同比变化显示公司在某些方面面临挑战，但净利润的增长表明公司具有一定的成长潜力。

财务状况小结

三维化学在2024年DìYī季度显示出一定的财务稳健性，尽管营业收入有所下降，但净利润和现金流量表现出积Jí的增长。公司的偿债能力和营运能力保持稳定，盈利能力有所提升。然而，成长能力方面存在一些不确定性，需要进一步观察公司在全年的表现。总体而言，三维化学的TóuZī价值取决于其在未来几个季度能否维持盈利增长并有效应对市场挑战。

公司估值

内在价值

Jué对估值

根据2024年的数据，三维化学（SZ002469）的内在价值计算如下：

• 2024~2033年总分红预计为14亿。

• 现金及现金等价物为19亿。

• 其他资产折现值为5.6亿。

• 总资产价值为25亿（19亿现金 + 5.6亿其他资产折现）。

• 负债总额为5.8亿。

• 净资产价值为19亿（25亿总资产 - 5.8亿负债）。

• 加上分红，总价值为33亿（14亿分红 + 19亿净资产）。

• 股本为6.5亿股。

• 因此，每股内在价值约为5元。

相对估值

由于无法获取具体的相对估值数据，这部分内容无法提供。

市场价格

目前三维化学的市场价格数据未能成功获取。

公司估值小结

• 三维化学的每股内在价值约为5元。

• 由于市场价格数据未能获取，无法直接比较内在价值与市场价格，从而判断股票是否低估或高估。

• 需要注意的是，Jué对估值法是基于特定假设和预测，实际价值可能因市场变化而有所不同。

报告结论

股价趋势判断

三维化学的股价近期表现较为波动。根据同花顺财经的数据，该股票的综合诊断得分为4.4分，仅打败了31%的股票。短期趋势显示行情可能回暖，但中期和长期趋势尚不明确。近期平均成本为5.20元，股价呈现流出状态，建议TóuZī者谨慎对待【9†】。

参考TóuZī评级

天风证券等研究机构给予三维化学“买入”评级。2024年一季度，公司实现营业收入5.19亿元，同比下滑13.28%，但归母净利润增长26.8%，显示出一定的盈利能力。公司连续三年保持较高的股息率，对追求稳定收益的TóuZī者具有吸引力【7†】【8†】【10†】。

主要风险提示

三维化学面临的主要风险包括原材料价格波动、工程订单结算速度不及预期以及化工行业景气度下滑等。此外，公司的部分传统业务业绩承压，需要关注新兴业务的发展情况【7†】【8†】。

评级和风险小结

综合来看，三维化学具有一定的TóuZī价值，特别是在其新材料项目和化工业务方面。然而，由于面临一定的行业和经营风险，TóuZī者应谨慎考虑，密切关注公司的业务发展和市场动态。【7†】【8†】【9†】【10†】。

免责声明：TóuZī有风险，入市需谨慎！以上只是个人看法，部分观点根据公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据，不构成任何TóuZī建议！