锗属于战略性关键金属资源，是优良的半导体材料，在半导体器件、航空航天测控、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛的应用。我国锗资源储量丰富，金属锗产量位居全球首位，随着下游消费需求的增加，中国金属锗市场增长空间巨大，行业前景广阔。
锗产业链上游为原料与初级产业，中游为提纯和深加工，下游为终端应用。上游锗原材料主要来源于褐煤锗矿、铅锌冶炼副产品、锗锭和锗单晶废料等途径；中游提纯和深加工环节的高纯锗和锗单晶生产工艺为锗产业链的关键部分，其中锗单晶主要由高纯锗经直拉法或VGF法生产而成，锗单晶经过进一步深加工可制成锗衬底材料，锗衬底主要应用于太阳能电池和半导体器件领域。
图片来源：中商产业研究院
锗是典型的稀散金属，资源储量较为匮乏，全球分布相对集中。根据USGS数据，全球已探明的锗资源保有储量达8600吨，主要分布在中国、美国和俄罗斯三个国家。其中，美国是全球锗资源储量最丰富的国家，储量约为3870吨，占比接近45%，位居世界第一。其次是中国，锗资源储量约3500吨，占全球总储量的41%。
数据来源：USGS、中商产业研究院整理
我国锗资源分布相对广泛，根据《全国矿产资源储量统计表》，内蒙古、云南、江西、广西、甘肃、陕西、四川等省份的锗矿储量分别为1524.63吨、224.93吨、217吨、197.94吨、76.47吨、62.12吨、30.38吨，分别占比65.34%、9.64%、9.30%、8.48%、3.28%、2.66%、1.30%。
数据来源：自然资源部、中商产业研究院整理
锗一般以分散状态分布于其他元素组成的矿物中，形成伴生锗矿床。在我国35个已查明锗资源储量的矿产地中，与煤伴生的锗矿7处，约占全国总储量的42%；与铅锌伴生的锗矿至少16处，约占全国总储量的29%；与铝土矿伴生的锗矿至少1处，约占全国总储量的12.2%；与铜、铁及在煤层中与铀煤伴生的锗矿5处、1处和1处，分别约占全国总储量的4%、3%与7.2%。
数据来源：中商产业研究院整理
从企业来看，目前国内外锗精矿主要生产企业、全球较为重要的锗资源供应商主要包括美国ATX与II-VIInc、比利时Umicore、德国Photonic Sense、俄罗斯JSC Germanium，以及中国云南锗业、驰宏锌锗、盛屯锌锗、中金岭南、罗平锌电等。
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锗已被多国列入重要战略资源，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域有广泛的应用。近几年，全球金属锗产量稳中有增。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国锗市场调查与行业前景预测专题研究报告》显示，2023年全球金属锗产量超过130吨。中商产业研究院分析师预测，2024年全球金属锗产量将达到140吨，2025年达到145吨。
数据来源：中商产业研究院整理
经过多年发展，我国锗产业链布局逐渐完善，成为全球最大的锗生产国，近十年来累计供应全球70%左右的锗。在光纤通讯、红外光学以及太阳能电池等产业快速发展的带动下，中国锗行业呈现巨大的增长空间。中商产业研究院发布的《2025-2030年中国锗市场调查与行业前景预测专题研究报告》显示，2023年中国金属锗产量约为94吨。中商产业研究院分析师预测，2024年中国金属锗产量将达到95吨，2025年达到101吨。
数据来源：中商产业研究院整理
原生锗主要来源于铅锌冶炼等过程中的伴生矿以及含锗褐煤的提取，再生锗是指从含锗废杂物料中回收的锗金属。从产量结构来看，2021年全球金属锗产量中，原生锗占比89.33%，再生锗占比10.67%。
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自2023年7月中国商务部、海关总署发布对锗相关物项实施出口管制的公告，并于2023年8月1日正式实施以来，中国锗的进出口量显著减少。根据海关总署数据统计，2023年中国锗相关商品进口量为406.9吨，出口量为15442.7吨，分别较上年下降47.79%和20.05%。
数据来源：海关总署、中商产业研究院整理
经过多年发展，我国锗产业链布局逐渐完善，锗加工企业主要集中在二氧化锗、四氯化锗、区熔锗锭等深加工环节，国内锗行业龙头企业主要有云南锗业、驰宏锌锗、罗平锌电、中金岭南、中锗科技、恒光股份、光智科技等。其中，云南锗业拥有完整产业链以及丰富、优质的锗矿资源，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。
资料来源：中商产业研究院整理
锗是重要的半导体材料，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用。从锗下游消费结构来看，目前红外和光纤领域为当前锗下游最主要的应用领域，占比分别为36%和34%。
数据来源：中商产业研究院整理
锗具有良好的光学性质和力学性质，使得其在红外光学领域有着广泛的应用。随着红外热像技术的发展，民用红外热像仪成本呈下降趋势，全球民用红外热像行业迎来市场需求的快速增长期。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国红外热成像行业调研及发展趋势预测报告》显示，2023年全球民用红外热成像市场规模达到74.65亿美元，2020年-2023年复合增长率约为10.05%。中商产业研究院分析师预测，2024年全球民用红外热成像市场规模将达到78.66亿美元，2025年市场规模达到85.33亿美元。
数据来源：Maxtech International、中商产业研究院整理
随着国家整体网络建设和数字经济发展，5G网络的建设及千兆光纤的升级等带动市场需求持续提升，光缆线路总长度稳步增加。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国光纤光缆产业调研及发展趋势前瞻报告》显示，2023年，我国新建光缆线路长度为473.8万公里，全国光缆线路总长度达6432万公里。截至2024年6月末，全国光缆线路总长度达到6712万公里，比上年末净增279.9万公里。
数据来源：工信部、中商产业研究院整理
锗单晶做衬底及气相外延技术的发展，显著提高光伏太阳能电池效率。近年来，得益于我国鼓励发展新能源的优惠政策，光伏电池片产量增长势头良好。从长期趋势来看，中国光伏电池的产量一直保持增长趋势。中商产业研究院发布的《2024-2030年中国光伏电池行业市场前景预测及未来发展趋势研究报告》显示，2024年前三季度中国光伏电池产量达47809.1万千瓦，同比增长12.8%。
数据来源：中商产业研究院数据库
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