A 股上市公司的 2023 年年报和 2024 年一季报均已发布，接下来我会基于监测的27 家网络安全公司的数据进行一系列的行业分析。今天我们首先关注收入情况。
在 2023 年第四季度，27 家网络安全上市公司的总营收为158.0 亿元人民币，与 2022 年同期的171.6 亿元相比，下降了10.3%。今年第一季度总营收共计52.5亿元，与去年同期的 57.2 亿元相比，降幅是8.2%。
与去年第三季度4.9%降幅一起，全行业经历了历史上首次连续三个季度的收入同比下滑。行业是否已经触底？需求复苏何时会出现？从数据来看，恐怕还不能乐观。
自2021年以来，季度收入同比增长率的中位数从半年前的 4.3%进一步下降到 2.3%，远低于 2018 年到 2020 年间12.6%的水平。
打开看各个厂商的情况：
2023 年第四季度，有 13 家网络安全公司收入同比增长，而14 家同比下滑，增幅前三的公司都有2022 年低基数的影响。
2024 年第一季度，有 16 家网络安全公司收入同比增长，11 家同比下滑，情况略有好转。
网络安全行业的收入在时间上呈现明显的不均衡性，12月份单月收入占比较高，容易因实施和验收等因素而出现收入确认滞后的情况。因此，我们将各公司2023年第四季度和2024年第一季度的收入合并进行分析，以消除年底集中交付和验收的影响，更好地反映各家公司的实际情况。
值得注意的是，在过去半年中，收入体量前九的网络安全企业中，仅有国投智能一家公司实现了收入的增长。而收入体量前九的企业合计收入同比下降了12.7%，降幅高于27家网络安全企业合计收入同比下降的9.7%。在市场收缩期，头部企业的市场集中度在下降，过去半年 CR9 降至 76.5%。
