投资者持有现货的情况下，在以下两种情境出现时，可以使用备兑开仓策略。
一是假设该证券的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡价格走势，但长期仍然看好，那么投资者可通过卖出认购期权赚取权利金，从而获取额外收益。
二是假设投资者认为该证券价格会继续上涨，但涨幅不会太大，如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出标的证券，那么投资者可通过卖出行权价格在目标价位以上的虚值认购期权赚取权利金，从而获取额外收益。
备兑开仓策略交易技巧：
1.在市场行情波动适中时使用。
备兑开仓最好在市场行情波动适中时使用，若标的证券价格波动过大，意味着备兑开仓投资者需承担较大风险，如果涨幅较高超过行权价，卖出的认购期权会被行权，从而不能享有标的证券上涨带来的收益。如果跌幅较多，备兑开仓获得的权利金不能弥补下跌带来的损失。如果标的证券价格波动过低，则卖出认购期权的权利金收入也将较小。
2.选择近月平值或轻度虚值的期权合约。
近月平值或轻度虚值的合约流动性相对较好，且近月合约的时间价值流逝最快，因而卖出近月平值或轻度虚值的期权合约的收益也相对较高。
3.做好被行权的心理准备。
由于备兑开仓投资者是卖出认购期权, 因此在到期时可能会有卖出标的证券的义务。因此，在做备兑开仓策略时，投资者要做好按行权价格出售标的资产的心理准备。事实上，出售标的资产意味着获得了备兑开仓的最大收益。
4.及时调整。
市场情况瞬息万变，一旦投资者发现市场行情与预期不符时，要根据投资者的投资策略和对后市的判断，对备兑开仓进行适当的调整，进行向上或向下转仓、展期、平仓等相应操作。
5.及时补券。
目前，当标的证券发生分红送配等事件时，上交所会对期权合约进行调整，调整后行权价格变低，合约单位变大，这样会导致备兑证券不足额，因此备兑开仓的投资者应留意相关公告，检查标的证券是否充足。若出现标的证券不足的情况，应及时补足，以免影响投资策略的实施。
6.评估收益。
投资者备兑开仓后，应综合比较不同策略的收益，从静态收益（假设期权到期时标的证券价格不变的投资收益）和“或有行权”（假设期权到期，标的价格不低于行权价时的投资收益）收益率两个角度衡量。
