Web3.0行业的发展如火如荼，区块链技术和加密货币带来了前所未有的投资机会。越来越多的人想要抓住这个风口，希望通过投资实现财富增长。但在实际操作中，很多人缺乏相关的知识和经验，因此希望能够通过专业人士或机构来代为投资，这也就催生了委托理财和设立基金的需求。
尤其是加密基金的设立，已经成为加密圈不可缺少的环节之一。曼昆律师也常常接到此类的咨询，比如如何合规接受他人的资金，设立加密基金的要求和操作方式是怎么样的。因此，本文将详细分析不同方式的区别和适用场景，并探讨如何低成本、快速启动加密基金。
为什么选择设立加密基金？
首先，我们要了解基金的本质就是集体投资 - 富裕的投资者将资金汇集在一起进行商业投资，以达到分散风险、获得专业管理，进而获取更高收益的目的。其次，实现集体投资的方式多样，常见的方式包括：委托理财、成立合伙企业/公司、成立基金，不同方式都有其独特之处和适用场景。
总体上，委托理财是成本最低但风险最高的方式，常见于个人之间小范围的委托。成立合伙企业或公司则提供了更高的合规性和较低的风险，在公司发展成熟后，股东内部之间可能会产生矛盾和纠纷。基金则是一种最为现代、文明的集体投资方式，可以非常好地保护投资者，实现专业的人做专业的事，管理大规模资金。这也是Web3.0行业普遍选择成立加密基金的关键原因，毕竟Web3.0行业本身风险性就高，且因为门槛及专业性高的原因，对传统投资者并不友好。
不过，有别于传统行业哪里都可以成立基金，在Web3.0行业，离岸基金是主流选择。
为什么选择离岸基金？
离岸基金因其独特的优势在全球投资者中备受青睐，主要体现在以下几个方面：
税收优势：离岸基金设立在低税管辖区，如开曼群岛，享有零公司税和资本利得税，显著降低基金和投资者的税务负担，提升净收益。
隐私和保密性：离岸基金提供更高的隐私保护和保密性。投资者的身份和交易信息不需要公开披露，这对于希望保持投资策略或身份保密的投资者非常有吸引力。
资本流动自由：离岸基金享有更自由的资本流动。无严格的资本管制，资金可以跨境自由流动，方便全球投资，吸引来自世界各地的投资者。
成本效益：离岸基金的运营和管理成本可能较低。由于离岸司法管辖区的监管环境宽松，设立和维护费用较少，提高了整体的成本效益。
如何设立离岸基金
根据曼昆金鉴智律师此前发表的相关文章，如出海丨如何合规设立加密基金？（极干货版）。以开曼基金为例，一个常规的加密基金通常需要以下的合规配置：
监管机构登记
登记时间。接受认缴出资之日起21天内提交登记，完成登记前不得要求实缴出资。
登记材料。提交基金基础性文件、审计师/行政管理人同意函、经国际公证的董事宣誓书。
董事和管理。至少两名自然人董事；聘任2名反洗钱官。
审计和财务报表
委任CIMA批准清单内的开曼本地审计师。
财政年度结束后6个月内向CIMA提交经审计的财务报表。
财务记录保存至少5年，确保记录充分、准确，能够显示和解释交易。
估值和利益冲突披露
制备适当且连续的估值程序，每年进行至少一次估值。
明确披露基金内的利益冲突。
资产保管和现金管理
基金财产通常由托管人托管，除非明确通知CIMA其不适用。
现金监管要求明确，可由GP履行。
证券识别和募资文件
基金应备存交易的证券识别号码，以备CIMA查询。
制备募资文件或条款清单，确保符合相关规定。
因此，一个常规的基金要涉及审计、托管、行政管理人、律师等来维护基金的运营。毫无疑问，这将增加基金的运营成本。虽然这些成本最终会由投资者承担。然而，在面临不确定的投资收益时，在项目启动前期就投入大量的运营成本，这对基金的管理者和投资者都是一项重大的考验。
与此同时，BVI孵化器基金还是受BVI金融服务委员会监管的基金实体，后续也可转换为其他类型的基金，是曼昆律师评估下更适合Web3.0多种项目的基金类型。
而在设立BVI孵化器基金时，Web3.0项目需要注意以下环节中的合规要点：
监管机构登记。在金融服务委员会收到申请后2个工作日内开始业务。 提交材料。基金基础性文件和一名授权代表。
原创作者：金鉴智律师
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金鉴智
上海曼昆律师事务所资深律师
金鉴智律师先后毕业于浙江大学（法学学士）、日本九州大学（国际经济法和商法硕士），执业以来一直专注涉外法律纠纷、复杂公司纠纷以及大型投融资项目领域的法律服务，多年的商事法律服务经验，使其能够围绕客户的商业诉求提供可行性强的解决方案。
金鉴智律师熟知Web3领域的监管与法律，擅长提供涉外法律服务，包括但不限于行业相关法律合规资讯的提供、项目合法性分析、商业谈判与争议解决。在新经济领域企业法律事务、区块链项目合规、Web3投融资、加密基金、跨境民商事争议解决方面具有丰富经验。
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涉外争议解决
参与日本著名商事上市公司与台资⻰头⻝品企业集团采购合同纠纷的商事仲裁，最终成功获得上亿可得利益损失赔偿。
参与领先区块链服务器⼚商与其供应商软件采购合同纠纷，就其软件是否符合质量标准展开充分论证、激烈辩论。
代表某知名Web3.0项目就其在BVI、新加披等域外公司的控制权争夺问题提供整套方案设计和公关处理。
Web3.0法律事务
基于客户风险控制需求结合客户合规成本，为数十位客户提供海外基金会/公司选址、设立、银行开户等服务。近期，代表某知名区块链+AI项目方，根据客户项目的发展情况和客户的需求，结合不同地区的政策条件、司法环境，为客户提供海外公司架构设计建议，并最终为客户完成海外基金会的落地设立。
代表多个加密基金、Web3.0项目方为其提供投融资专项服务。
