英伟达是不是要完蛋了？
时事
2025-01-31 11:33
河北
DeepSeek横空出世，直接打崩美国科技股，特别是AI芯片股英伟达。出圈当天，也就是DeepSeek被众多机构复现后，英伟达大跌17%，直接蒸发近6000亿美元。这个时候大家才发现，英伟达的护城河好像没有人们想象的那么宽。我的很多读者应该有印象，从去年3月份开始，我就在密集批驳投资人但斌的观点。我在2024年7月24日这篇社交媒体中是这样说的——但凡还有那么一点点厚道，都不会忽悠你去接盘英伟达。英伟达股价涨一倍，市值就超6万亿美元。这可能吗，即使可能也才涨一倍。一旦发生些许失误，比如在美国政府打压下与中国市场彻底脱钩，或者出现一个强力竞争对手，跌90%是非常正常的操作。连黄仁勋都开始卖了，但斌却一个劲地忽悠同胞接盘，挺不讲究的。我这半年来已经就此发了多帖，且让时间来证明这一切吧。
在这里申明一点，我与但斌没有任何私人恩怨和交集。有些话虽然说得有点过头，但更多是对事不对人。当时的英伟达市值达到惊人的近3万亿美元，但斌居然还在转发美国专家的预测，暗示能涨到50万亿美元，他难道不知道这会坑得多少人倾家荡产吗？事实正如我所说，当“在美国政府打压下与中国市场彻底脱钩”“出现一个强力竞争对手”这两个情况出现时，英伟达将跌成翔。这两种情况，对英伟达都是非常致命的，而后一种情况则是最致命的。前一种情况，最多能让英伟达丧失30%～40%的市场，但它尚能通过人工智能市场的迅速扩大弥补。后一种情况，将让英伟达的技术护城河成为笑话，即便美国政府出手保护，那都没有太多意义。DeepSeek的出现，让这种可能性变成越来越有可能。一些人可能认为，DeepSeek靠极少的算力，就达到了顶尖大模型的水平，算力消耗的极大减少导致英伟达AI芯片产能过剩，是其股价大跌的主因。但从长期来看，这种认知却是错的。因为人类对算力的消耗一定是不断增长的，所以高性能AI芯片永不过时。只要英伟达能够一直提供高性能的AI芯片，那他就会一直具备高价值，最多不过是爆炒后的价值回归。其实真正能让英伟达致命的，是DeepSeek将造就足以撬动其垄断地位的竞争者。据报道，华为已成功用昇腾芯片适配DeepSeekV3，并为开发者提供关于如何使用该芯片的详细说明。还有更多消息显示，DeepSeek正在适配更多的中国芯。一方面，DeepSeek减少了算力消耗，为AI芯片竞争中后发的中国AI芯片争取了时间。芯片这块短板，中国企业正在发力追赶，最需要的就是时间；另一方面，中国企业的进化速度和竞争强度远远超过美国，我们有很大概率用好DeepSeek给争取的时间，完成了半导体、芯片领域的赶超。如今，我所说的后一种情况仅仅部分出现，英伟达便屎尿横流。这里再多说几句。既然但总相信英伟达能达到50万亿美元市值，那我们看看他会不会一直持有，不到50万亿美元绝不卖出？或者说到40万亿美元也行。希望但总能知行合一。当时很多人攻击我，说我一个外行有什么资格评论专业的投资人。其实投资这事说难很难，说不难也不难，难与不难都在于你能不能回归常识。一只股票再好，但它都涨到天上了，居然还有人傻傻地相信，这只股票能涨到九天之上去。聪明人，一定会把最后8个天让给别人，我相信但总就是这样的聪明人。不赚最后一个铜板的常识，普通人难道不懂吗？只缘于贪婪罢了。记得2020年前后，具体时间有点忘记了，马光远在吹深圳房价时，我看不过去泼了盆冷水，结果也被一堆人骂。现在怎么样？当时听了他去深圳买房子的，是不是一地鸡毛，亏大发了？有些人，是不是欠我一个道歉。大家再看看，虽然当年那些买深圳房子的人亏惨了，但压根儿没有让马光远有任何损失，人家依然是人生导师、财经专家，接着奏乐接着舞。一旦中国半导体产业利用DeepSeek创造的短暂窗口期，实现了去美国化的生存，那才是英伟达真正的末日。因为任何产业只要被中国人上了道，美国产业还没有取胜的纪录。早在华盛顿方面制裁中国芯片企业时，美国科技行业其实是强烈反对的。不是他们对中国有多友好，因为他们的心里最清楚，中国这样的国家靠禁和限是行不通的。禁和限，只会把中国逼到自主创新的道路上，最终实现去美国化。如果不是特朗普、拜登持之以恒的禁限制中国企业取得高性能芯片，即便我们的政府再怎么呼吁和推动，那些与美国企业实现共生的中国企业也不会愿意使用中国芯。这几年来，正是拜特朗普、拜登所赐，许多中国企业不得不使用性能相对不那么先进、也不那么稳定的中国芯，这极大地刺激和催熟了我们的芯片产业。去年底，华为手机广告“代言人”、美国前商务部长雷蒙多在下台前接受了《华尔街日报》的采访，沮丧地称“对华芯片出口管制是白费功夫”。也就是在这一年，中国芯片出口超过1万亿人民币，增长势头十分迅猛。随着半导体产业的日益崛起，中国反击的力度越来越大，态度也越来越强硬。去年12月3日，中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国通信企业协会以及中国半导体行业协会齐聚北京共同发布一则《声明》，明确指出美国芯片存在不安全且不可靠的情形，并倡议国内企业自此刻起要审慎地采购美国芯片。去年12月9日，中国国家市场监管总局宣布，因英伟达涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及相关反垄断审查决定，依法对英伟达开展立案调查。今年1月16日，中国商务部发声将依法对美国倾销成熟制程半导体产业的做法进行调查。中国人从来不打无把握之战，这么做释放了什么信号，难道还不明显吗？由此便可以看出，DeepSeek争取到的时间和机会，才是对英伟达最致命的。当然，现在最害怕的还不是英伟达，而是OpenAi。如果说DeepSeek对英伟达的冲击只是展示一种可能性，那对OpenAi的则是“断头斩”，完全不留活路那种。DeepSeek开源，价格低廉，性能媲美顶尖大模型，这简直是市场化的完美产品。高科技行业竞争，比的就是谁先市场化，谁能以最快速度争取用户。现在的OpenAi无惧一年亏损几十亿美元，是因为别人走的都是它蹚过的路，投资者愿意为技术先进者买单。DeepSeek横空出世，打破了OpenAi编织的这种预期，投资人恐怕就要动摇了。正因为看到了巨大危机，OpenAi声称DeepSeek违规蒸馏，但它们表示拿不出任何证据。真是主打一个我认为你是小偷，但也不知道你偷了什么，与华盛顿那帮老爷们一个德行。当一个科技企业害怕竞争时，那意味着它离死就不远了，哪怕它曾经引领了大模型的发展。据报道，美国政府已经展开对DeepSeek的国家安全调查，美国海军率先禁用DeepSeek！多名华府官员回应调查时，干脆直接抄袭OpenAi的说辞，称DeepSeek利用蒸馏技术进行“偷窃”。除了少数精神美国人，地球都知道这是美国政府欲加之罪。与此同时，美媒称美国政府正在制订对中国更严苛的AI芯片禁售方案。这几天，DeepSeek的线上服务受到大规模恶意攻击，网络攻击的IP地址全在美国。针对所谓“偷窃”的无理指控，深度求索公司早就出面解释，开源社区的代码、论文里的公式、全球研究者的智慧结晶，这些都是公共知识财富，大家都在用。DeepSeek不仅严格遵循开源协议，而且是开源社区的重要贡献者，如今更是贡献了突破性的人工智能创新思路。更有意思的是，OpenAi的模型并没有开源，GPT-4的代码和训练数据连该公司绝大多数员工都很难完全知道，一家中国企业怎么偷？1月27日，特朗普在佛罗里达演讲时表示，他一直在读有关DeepSeek的报道，认为他们的突破“很好，因为你不必花那么多钱。我认为这是积极的，是一项资产”，称“中国公司发布DeepSeek AI应该给我们的行业敲响警钟，我们需要全神贯注于竞争才能取胜。”特朗普倒是没说假话。包括美国在内，全世界各国都因为DeepSeek的创新获益无穷。由于在节约算力和成本方面的巨大优势，DeepSeek一夜显贵，成为全球抄袭的对象。中国企业欢迎抄袭，所以从一开始就是开源的，甚至连说明书都贴心地发到网上去了。中美在人工智能的竞争，至少事涉未来三五十年，甚至上百年的科技主导权。当年的半导体技术竞争，美国通过国家力量按住日本，最终成就互联网时代的霸主，获益直到今天。今天，一旦全世界的人工智能建立在美国技术的地基之上，那他们将再次复制当年的荣光，成就人工智能时代的霸主。DeepSeek的出现，极有可能让这两张王牌破功。从软件的角度来看，DeepSeek已经初具人工智能的“安卓范”。一旦DeepSeek成为人工智能版的“安卓”，大家猜一猜它会不会助力中国的AI芯片企业？这些年来，美国不断爆炒大数据、区块链、云计算、元宇宙、虚拟现实、基因编辑等概念，一直到现在的人工智能，才总算看到了一线曙光。正是这些极其性感的技术，吸引着全世界海量的热钱，前赴后继给美国送钱，帮助华盛顿缓解随时可能爆炸的金融危机。对于美国来说，人工智能这一血必须拿下，否则这爆炒的金融泡沫将无法着陆，下场要多难看便有多难看。以现在的境况来看，一旦这种热钱赴美的趋势被打断，人工智能这一血恐怕根本就拿不下。DeepSeek的成功，会不会让全世界狂热的投资者冷静下来，转而将部分资金投给中国企业，同时减少对美国金融市场的投资呢？仅这一个疑虑，就能对美国产生致命性的影响，所以华盛顿方面必须站出来制止这种影响的发酵。人工智能的竞争，刚刚掀起一个小高潮，还远没到分出胜负的时候。但我们至少清晰地看到，中美两国在人工智能竞争中各有高下，而中国的战斗力远比一些人贬损的强太多。这些天，一直都在后台和评论区谩骂的人，请记住今天这篇文章。
