是什么，缔造了英伟达神话？
科技
2024-10-05 21:31
山西
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文丨寄语
目前，英伟达（NVIDIA）仍然是 AI 芯片的最大供应商。这使得今年，英伟达市值首次突破 3 万亿美元大关，一度超越苹果与微软，市值跃居全球第一。从 1 万亿美元市值增长到 2 万亿美元，英伟达仅用了 9 个月，而从 2 万亿美元增长至 3 万亿美元，更是只用了短短 4 个月。英伟达市值的疯涨，也让其成为迄今为止，全球唯一一家，市值达到过如此火箭般增长速度的企业！不管英伟达市值会不会再攀高峰，英伟达已然是 AI 热潮中的奇迹！英伟达的护城河
在人工智能领域，英伟达是不可望其项背的存在。在资本市场中，英伟达又是神一般的存在。虽然今年，英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）持续在抛售股票。目前，他已完成了 600 万股英伟达股票的出售。根据他的 10b5-1 规则交易计划，黄仁勋出售总计收入 7.13 亿美元，平均每股价格为 118.83 美元。该交易计划原定于 2025 年 3 月到期，所有计划中的股票已提前六个月售完。作为一家成立于 1993 年的公司，英伟达过去的主要业务是游戏显卡，喜欢打游戏的人大多都知道它，随着其在 GPU 领域的不断“打怪升级”，加上连续的算力风口，英伟达近年来彻底破圈，摇身一变成为“AI 的世界引擎”、全球的宠儿。为什么英伟达能够取得如此成就呢？这背后，都离不开其护城河。生态是英伟达一直以来最大的竞争壁垒。客观来看，英伟达的高端AI芯片还是很有明显优势的。这得益于英伟达最大护城河——CUDA（Compute Unified Device Architecture，统一计算结构）计算平台以及软硬件生态，CUDA是AI开发人员目前更喜欢英伟达的主要原因之一。借助CUDA，开发者可以充分利用英伟达 GPU 的强大计算能力加速各种计算任务。CUDA 构成了英伟达软件生态的基础，诸多前沿技术均基于 CUDA 构建。如 TensorRT、Triton 和Deepstream 等，这些技术解决方案都是基于 CUDA 平台开发的，展示了 CUDA 在推动软件创新方面的强大能力。CUDA 不仅在构建英伟达自身的软件生态中扮演着关键角色，在推动第三方软件生态发展方面也功不可没。尤其是在深度学习领域，CUDA 为众多深度学习框架提供了强大的加速支持。这令CUDA 成为AI 开发者的"标准武器。"除此以外，英伟达还有很多隐形护城河，拥有一系列技术，可用于在多个GPU和系统上扩展工作负载。其中包括其片上和封装互连、用于服务器或pod 中GPU 到GPU 通信的NVLink、用于扩展pod 之外的Infiniband 以及用于连接到更广泛基础设施的以太网。NVLink 是英伟达在高性能计算、人工智能、数据中心和专业图形市场中保持竞争力的关键技术之一，同GPU芯片一样被认为是英伟达在AI浪潮中取得成功的重要基石。与传统的 PCIe 相比，NVLink 提供了更高的带宽和更低的延迟，使数据在 CPU 内存与 GPU 显存之间的移动速度得到了大幅提升，从而让 GPU 加速的应用能够大幅提升运行速度，使得 GPU 之间可以更加高效地共享数据和通信。NVLink 的另一大特性是统一内存。GPU 的显存速度快但容量小，CPU 内存速度慢但容量大，因为内存系统的差异，加速的计算应用一般先把数据从网络或磁盘移至CPU 内存，然后再把数据复制到 GPU 显存，数据才可以被 GPU 处理。NVLink 简化了 GPU 加速器的编程，让程序员能够将 CPU 内存和GPU 显存视为一个内存块。程序员可以操作数据，无需担心数据存在于 CPU 内存还是GPU 显存当中。黄仁勋曾如此形容 NVLink 技术：它让 GPU 与 CPU 之间共享数据的速度快了 5-12 倍，这不仅是全球首例高速 GPU 互联技术，也为百亿亿次级计算铺平了道路。英伟达在 InfiniBand 网络领域有着垄断地位，虽然它面临着成本高昂和市场垄断的批评。高性能的计算机网络技术 InfiniBand 对于AI超级计算机至关重要，因为它提供了必要的高带宽连接，使得 GPUs、CPUs 和存储芯片能够高效协同工作，特别适用于数据中心和高性能计算（HPC）。为了加强在InfiniBand 的布局，英伟达以69亿美元收购Mellanox ——InfiniBand 技术的主要供应商，拥有全球80%的市场份额。以太网技术作为一种成本较低的替代方案，正在获得一部分市场份额，此前，资源充足的厂商会更倾向于选择 InfiniBand，而注重性价比的厂商则可能倾向于高速以太网。除了护城河产品战略以外，英伟达的成功离不开其发展战略。品牌的远见与定力
英伟达的市场方向的选择非常与众不同，它选择把精力花在如何去创造一些以前从未存在过的东西上，而不是处心积虑地考虑怎么抢占别人的市场份额上。它立志做开拓者，而不是掠夺者。为此，英伟达在GPU 赛道上长跑了10 年，才换来了如今的绝对主导地位。在乔布斯之前，智能手机是0 亿美元市场；在马斯克之前，新能源汽车是0 亿美元市场。而在黄仁勋之前，GPU是0 亿美元市场。所以，英伟达选择在蓝海里遨游，而不是在红海中厮杀，它选择去耕耘0亿美元新市场，而不是当下那些炙手可热、能挣快钱的成熟市场。早在1999-2007 期间，英伟达就开了一个好头，获得了早期成功。英伟达将其技术应用于视频游戏主机，例如微软的 Xbox 和索尼的 PlayStation。当时，英伟达的 GeForce 图形处理单元(GPU)因为能够始终如一的提供最逼真的体验，受到游戏玩家的追捧。但机会与风险相伴相生的，大机会意味着大风险，这需要异于常人的战略定力和耐力！此后，2008-2014 年期间，英伟达开始面临诉讼与竞争。2008 年，由于金融危机削弱了需求，长期挣扎的竞争对手 AMD 开始复苏，英伟达股价暴跌。与此同时，英伟达和英特尔的专利交叉授权协议出现纠纷，迫使英伟达退出了一个大市场。两家公司在2011 年达成和解，英特尔同意向英伟达支付 15 亿美元。第二年，英伟达推出了用于数据中心服务器的图形芯片。这些芯片可以协助复杂的计算工作，例如石油和天然气勘探、天气预报，让英伟达在这个后来的高利润市场站稳脚跟。然而，这些芯片当时并没有立即畅销，英伟达的股价花了近9 年时间才超过2007 年的高点。2015-2021 年期间，加密货币和新冠助推了英伟达更进一步成长。在这个阶段，英伟达的芯片正成为新兴技术的基础，从先进的图形界面到自动驾驶汽车，再到新一波AI产品。英伟达的股价再次飙升。即使在加密货币挖矿的需求枯竭之后，数据中心的销售仍在继续增长。新冠期间企业需要购买额外的算力来支持远程工作，推动了英伟达业务的增长。从2017 财年到2021 财年，英伟达的数据中心收入增长了8 倍。英伟达爆发则是大家比较熟悉的2022-2024 年期间，英伟达实现了神话转身。2022 年，科技行业在新冠时代的繁荣之后，受到了利率飙升和需求下降的影响，英伟达股价与科技行业的其他公司一起下跌。但2022 年底，OpenAI 发布ChatGPT 立即引发轰动，人们对ChatGPT 和其他生成式AI 产品的兴趣爆发，引发了英伟达芯片订单的疯狂激增。投资者或许花费了一定时间才慢慢反应过来，意识到英伟达可能从中受益。当英伟达发布2023年第一季度财报时，其大幅增长的业务几乎震惊了华尔街的所有人。英伟达给出的季度收入预测比平均预期高出50% 以上，其数据中心销售额在2023 财年首次超过了其游戏收入。2024 年，英伟达更是一路狂飙，一度登顶全球市值最高峰。当然，我们只看到了今天英伟达满面风光，却很少记起它也有不堪回首的过往。“我在创立英伟达之前是成功的，但在英伟达，我经历了极大的失败，所有的失败都令人羞愧和尴尬，很多都几乎使我们走向了灭亡。”黄仁勋曾在一次演讲中回顾起英伟达的创业时期，称公司一路磕磕绊绊，曾有多次险些濒临倒闭。确实，英伟达初创期的成功并非一帆风顺。1995年，英伟达推出的NV1图形芯片市场反响平平，但这并未打击黄仁勋的信心。后面才慢慢取得了突破性成功，并彻底改变计算机图形领域。还有英伟达专为图形处理单元(GPU) 上的通用计算开发的并行计算平台和编程模型CUDA，当时发布的时候对英伟达无异于是一场灾难。这一设计太先进了，先进到它难以找到适配的应用，没有客户愿意为此支付昂贵的费用。这迅速挤压了英伟达的毛利率，导致其市值迅速下降，一度降到了仅10亿美元左右的规模，几乎变成了白菜价。但凭着对公司使命的坚信，英伟达没有选择放弃，而是坚持不懈地去影响客户，不断找落地应用场景，这才最终苦尽甘来，迎来了今天的辉煌时刻。 CEO的勤奋与执着
很多时候，在充分竞争的市场里，创办企业就像是逆水行舟，不进则退，没有退路！而CEO则是舟上的掌舵人，他们没有选择，唯有极度勤奋，偏执工作！“基于远见的运气，自己也只是在61年中每一天努力工作”，黄仁勋说。他一周工作7天，5点就起床，然后读书一小时，6点便进入到工作状态。黄仁勋用行动告诉我们，这世上，成功从来就不容易，成功都是奋斗出来的！与苹果和微软不同的是，英伟达是唯一一家依靠创始人带领达到3万亿美元俱乐部的企业。不光勤奋，黄仁勋还很坚韧。英伟达今天有多辉煌，过去就有多磨难。英伟达曾遭遇多年的市场低迷期，股价跌到地板价，几近破产等一系列危机。但也正是这段艰难的历程，让他变得更加坚韧。他曾说过一句话："成功不是来自于智慧，而是来自于性格，而性格是经历苦难塑造出来的。"所以，在黄仁勋看来，“必须去做艰难的事情，并努力解决困难，才能真正意识到自己所做的事情有多伟大。”这份远见和持续的努力如今迎来了更大的回报，英伟达迎来有史以来的巅峰时刻。近期，英国市场调研公司Omdia发布的研究报告显示，2024年第2季度（4月至6月）全球半导体销售额达到了历史最高的1621亿美元。这一增长主要归功于英伟达的强劲表现，超过了此前2021年第4季度创下的1558亿美元的最高纪录，高出63亿美元。据悉，英伟达Blackwell 芯片设计问题已修复，Q4将出货450000，预计带来超100亿美元营收。不知道这波出货，会不会为英伟达带来更高的增长？超越英伟达今年曾一度达到全球市值第一的高峰？虽然随着中国特供芯片H20或将遭停售的传闻，英伟达的市场销售额必将受到影响。至于此前分析师分析的，未来英伟达有望市值破5万亿、10万亿美元，随着近月AI市场的信心受挫，或将难以实现。在硬科技市场，技术难关多如牛毛，从来不会有轻轻松松的成功。一个组织能迎来今天的辉煌，一定是因为它昨天在努力修炼内功。这家唯一从AI竞赛中拿到真金白银的最大赢家的成长告诉我们：只要保持远见，用心不断奔跑，就能打好逆风球。![]( "黑色小圆动图分割线")
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