期刊复合影响因子8.306（2023）

中国特色审计理论

企业数字化粉饰策略与审计师选择

…………………………张振波（32）

违规经营投资责任追究制度会影响国有企业审计收费吗？

……………………………孙凤娥（85）

 摘要及关键词

［摘要］2018年中央和地方党委审计委员会陆续成立和运行，旨在更好发挥审计在党和国家监督体系中的重要作用。从预算执行监督角度出发，考察省级党委审计委员会成立运行前后省级预算执行结果的变化。以支出预算偏离作为预算执行结果的代理变量进行检验发现,党委审计委员会成立运行后，省级支出预算偏离显著减少；所在省份财政透明度越高，省级支出预算偏离在党委审计委员会成立运行后减少得越多。作用机制检验发现，党委审计委员会的成立运行通过强化地方政府领导对经济监督的参与程度以及提高地方审计的权威性和独立性实现了支出预算管理效率的提升，从而减少了支出预算偏离。利用各省预算执行审计报告进一步研究发现，党委审计委员会成立运行后，支出偏离越多的省份，越容易被审计出更多问题。研究结论为党委审计委员会在预算管理中的治理作用提供了经验证据，有助于深化对审计管理体制改革的理解，对审计助推国家治理现代化有一定启示作用。

［关键词］党委审计委员会；预算执行；支出偏离；审计监督；审计报告；国家治理现代化

［作者简介］王兵（1978— ），男，安徽马鞍山人，南京大学商学院教授，博士生导师，从事审计与公司治理研究；吕梦（1993— ），女，湖北鄂州人，武汉大学经济与管理学院助理教授，从事审计与公司财务研究。

［摘要］随着供给侧结构性改革的不断深入推进，劳动力要素的改革受到广泛关注，如何有效提升企业劳动投资效率尤为重要。以2008—2018年央企及其下属上市公司为样本，考察国家审计对企业劳动投资效率的影响。研究发现：国家审计能够显著提升央企控股上市公司的劳动投资效率；机制检验结果表明，国家审计可以通过降低信息不对称和缓解代理问题，进而促进企业劳动投资效率的提高；异质性分析结果发现，国家审计在内部控制质量较高、社会审计质量较好以及处于产品市场竞争程度较高行业的企业中所发挥的促进作用更为显著，表明国家审计与企业内外部的各项治理机制能够很好地产生协同治理效应。

［关键词］国家审计；劳动投资效率；信息不对称；代理成本；内部控制；国家治理

［作者简介］杨鑫（1987— ），女，重庆奉节人，河海大学商学院讲师，从事审计与公司治理研究；张淳（2003— ），女，江西萍乡人，河海大学商学院本科生，从事审计与公司治理研究；杜晓荣（1968— ），女，安徽巢湖人，河海大学商学院教授，从事审计与内部控制研究，通信作者。

［摘要］基于深入实施创新驱动发展战略，加快建设科技强国的现实要求，我国各地区创新投入水平不断提高，但仍存在区域差异。采用2011—2019年我国30个省级行政区的面板数据，构建空间计量模型检验国家审计对区域创新投入的影响。研究结果表明,国家审计能够显著提升区域创新投入水平，且这种影响存在空间和时间上的双重滞后性，即国家审计不仅会促进本地区创新投入水平的提升，而且在不同地区之间存在空间溢出效应，这种影响还会持续到下一年。进一步研究发现，相较于抵御功能和预防功能，国家审计的揭示功能够显著提升区域创新投入水平；国家审计对创新投入的提升作用在中东部地区更为显著；国家审计对区域创新产出也存在空间溢出效应。研究结论对充分发挥国家审计监督职能、助推区域创新协同发展具有重要启示意义。

［关键词］国家审计；国家治理；区域创新；区域发展；空间溢出效应；审计监督

［作者简介］邢维全(1981— )，男，天津人，天津财经大学会计学院讲师，博士，硕士生导师，从事国家审计、审计与资本市场研究；高塬（1988— ），男，河北廊坊人，天津财经大学会计学院讲师，从事审计监管与公司治理研究。

［摘要］数字化转型往往难以一蹴而就，部分企业可能采取数字化粉饰策略以实现低成本的声誉建构和形象管理。基于2008—2021年A股上市公司数据，实证检验企业数字化转型中的粉饰策略对审计师选择的影响。研究发现，企业数字化粉饰策略与高质量审计师选择呈显著负向关系，且这一影响具有长期效应；机制检验表明，在选聘审计师时通过向下匹配机制从而获得审计意见的正向偏离，是在数字化转型中采取粉饰策略的公司倾向于聘用小规模会计师事务所的重要动机；异质性分析发现，数字化粉饰策略对审计师选择的影响，在内部控制水平较低、行业竞争程度更高以及所在地被列入“智慧城市”试点的企业中体现得更加明显。

［关键词］数字化转型；实质性转型；形式性转型；数字信息披露；形象管理；数字化粉饰；审计师选择；审计意见；审计意见激进度

［作者简介］张振波（1990— ），男，山东滨州人，南京审计大学公共管理学院副教授，硕士生导师，从事公共政策与公司治理研究。

［摘要］作为对国有企业高管实行“终身追责”的重要制度安排，违规经营投资责任追究制度有助于强化管理者的合规经营意识和风险意识，促进企业完善治理结构。该制度的实施将如何影响审计师的风险感知，进而影响审计收费？研究发现，违规经营投资责任追究制度显著降低了国有企业审计收费。作用机制检验表明，违规经营投资责任追究制度通过降低审计的固有风险与控制风险，提高审计效率，影响审计收费。异质性检验证实，违规经营投资责任追究制度对审计收费的抑制作用还受到管理者自身特征、外部监督机制、会计师事务所规模、问责压力与问责标准的影响。研究结论为违规经营投资责任追究制度的有效性提供了来自审计视角的经验支持，为完善国有企业监督问责制度建设、助力企业降本增效提供了政策参考。

［关键词］违规经营投资责任追究；审计收费；国有企业；终身追责；内部控制；合规经营；问责压力；审计效率

［作者简介］沈璐(1995— )，女，福建莆田人，四川大学商学院博士研究生，从事财务管理与公司治理研究；向锐(1973— )，男，重庆奉节人，四川大学商学院教授，博士生导师，从事审计理论与资本市场研究，通讯作者；林泽宇(1992— )，男，福建福州人，厦门国贸地产集团有限公司职员，博士，从事公司治理研究。

［摘要］资本市场的价格形成机制有效汇集了投资者的私有信息。公司管理层可以从股价中获得其原先未掌握的信息并用以指导投资决策，导致企业投资支出对股价做出反应。资本市场中的信息流向企业内部并指导企业决策，体现了资本市场的信息反馈功能。从“资本市场→上市公司”这一信息反馈视角，围绕信源、信道及信宿，研究关键审计事项披露如何影响投资-股价敏感性。基于2017—2022年A股上市公司面板数据，使用双向固定效应模型，研究发现关键审计事项披露越充分,投资-股价敏感性越高，表明关键审计事项披露有助于促进管理层从股价中汲取信息。机制分析表明，关键审计事项披露可以提高投资者的信息收集效率，帮助分析师进行信息解读，缓解管理层的代理问题，进而提高投资-股价敏感性。研究结果从资本市场信息反馈视角丰富了关键审计事项披露的经济后果，也为进一步完善资本市场功能、促进金融服务实体经济提供了一定参考。

［关键词］关键审计事项；资本市场；信息反馈；投资-股价敏感性；私有信息；信息媒介；代理问题

［作者简介］胡熠(1992— )，男，安徽宣城人，南京审计大学金融学院副教授，硕士生导师，博士，从事信息披露、公司财务与资本市场研究；靳曙畅(1990— )，女，河南新乡人，南京财经大学会计学院讲师，硕士生导师，博士，从事财务审计、公司治理与企业社会责任相关研究，通信作者。

［摘要］近年来，越来越多上市公司在推出的同一期股权激励计划中同时包含两种以上股权激励模式。以2006—2020年实施股权激励模式组合计划的沪深A股上市公司为研究对象，实证研究管理层风险偏好异质性对上市公司股权激励模式组合选择行为的影响，并探究股权结构对两者关系的调节作用。研究发现:管理层风险偏好异质性越大，公司越有可能选择股权激励模式组合，以匹配管理层异质性的风险偏好，从而实现管理层风险承担总水平最优；股权结构对管理层风险偏好异质性与股权激励模式组合选择之间关系具有显著的调节效应，国有控股和股权集中度增大能够弱化管理层风险偏好异质性对股权激励模式组合选择的正向影响；股权激励模式组合能够匹配管理层风险偏好异质性，使得管理层风险承担总水平实现最优，进而提升公司价值。

［关键词］股权激励模式组合；管理层风险偏好异质性；产权性质；股权集中度

［作者简介］彭纪生（1957— ），男，江苏南通人，南京大学商学院教授，博士生导师，博士，从事创新管理、知识管理研究；李华京（1985— ），男，江苏南京人，南京大学商学院博士研究生，从事财务管理研究；王烨（1970— ），男，安徽滁州人，南京审计大学会计学院教授，博士，硕士生导师，从事公司财务与资本市场会计研究；孙慧倩（1975— ），女，安徽蚌埠人，南京审计大学社会审计学院讲师，博士，从事公司财务研究。

［摘要］债务期限短期化是我国企业普遍面临的现实问题，由此引发的短贷长投行为是现阶段各类系统性金融风险的根源。利用2009—2021年A股上市公司数据，实证探究供应链透明度影响企业短贷长投的效应与机制。结果表明，供应链透明度提升能有效缓解企业短贷长投问题，其影响主要体现在信息不对称程度高、实体投资需求大的企业中，且客户透明度比供应商透明度的效果更显著。机制分析结果显示，企业短贷长投减少的逻辑在供需两端，供应链透明度提升一方面有助于改善银企信息不对称，提高企业长期贷款可得性；另一方面强化了供应商/客户参与监督和治理的动力，抑制企业过度投资行为。进一步研究发现，短贷长投加剧了企业股价崩盘风险，该风险会向上游供应商扩散，供应链透明度能削弱企业短贷长投对股价崩盘风险的负面影响。研究结论有助于深化对供应链信息披露经济后果的认识，为纾解企业短贷长投困境提供了新思路，对完善企业供应链信息披露的监管政策具有启示意义。

［关键词］债务期限结构；供应链透明度；短贷长投；信息不对称；供应链治理；长期贷款；过度投资

［作者简介］宋丽颖(1963— )，女，北京人，西安交通大学经济与金融学院教授，博士生导师，博士，从事公共经济学、制度经济学研究；张仁杰(1998— )，男，陕西西安人，西安交通大学经济与金融学院博士研究生，从事财政理论、财务与会计研究，通信作者；祝贵仪(1996— )，女，陕西西安人，西北大学经济管理学院硕士研究生，从事公司财务与供应链研究。

［摘要］企业的数字化披露是利益相关者了解其数字化行动的主要途径，然而，在缺乏披露标准和有效监督的情况下，企业有机会通过夸大数字化程度来迎合资本市场偏好。鉴于此，选取2008—2021年A股上市公司样本，研究共同机构所有权对数字化过度披露的影响。研究发现：共同机构所有权能有效抑制企业“言过其实”的数字化披露行为；机制检验表明，共同机构所有权可发挥竞争缓解效应及协同治理效应，从而减少企业对数字化的过度披露；异质性分析表明，只有长期共同机构持股才能够抑制数字化的过度披露，且共同机构所有权仅对所在地市场化程度较低、税负和财务负担较小企业的数字化过度披露行为产生抑制作用。结论丰富了数字化和企业信息操纵领域的研究，并为当前如何看待共同机构持股行为提供了新的分析视角。

［关键词］共同机构所有权；数字化过度披露；竞争缓解；协同治理；合谋舞弊；信息操纵；迎合行为；公司治理

［作者简介］孙凤娥(1988— )，女，山东潍坊人，北京林业大学经济管理学院副教授，硕士生导师，博士，从事公司财务、公司战略与转型发展研究。

［摘要］研发投资是企业的重大决策之一，董事会结构对研发决策过程和结果有重要影响。以2007—2019年A股上市公司为样本，采用研发支出粘性刻画研发持续性，从董事会断裂带这一结构特征探索影响企业研发持续性的组织因素。研究发现，董事会断裂带的存在降低了企业研发投入的持续性，即提高董事会团队的同质性有助于提升研发投入持续性。机制检验表明，董事会断裂带通过影响董事会的监督效能、目标决策导向与风险偏好三条路径影响研发持续性。异质性分析发现，董事会断裂带的深层特征会加剧其对研发持续性的抑制作用，而企业购买董事高管责任险能够缓解董事会断裂带对研发持续性的负向影响。区分研发支出变动类型后发现，董事会断裂带主要抑制“升多-降少”型研发支出粘性。研究结论为董事会结构的决策效应研究提供了新的证据，拓展了研发支出粘性影响因素的相关研究，也为我国企业加强董事会建设以提升研发连续性提供了理论指导与政策启示。

［关键词］研发持续性；董事会断裂带；研发粘性；研发支出；公司治理

［作者简介］殷俊明(1972— )，男，江西九江人，南京信息工程大学商学院/会计与审计研究院教授，博士生导师，从事管理会计研究；罗丹(1998— )，女，江苏泰兴人，西安交通大学管理学院博士研究生，从事管理会计研究；任赢阳(2000— )，女，河南许昌人，南京审计大学会计学院硕士研究生，从事管理会计研究；张婷(1993— )，女，四川南充人，南京信息工程大学商学院讲师，博士，从事大数据与管理会计研究，通信作者。

［摘要］基于沪深A股上市公司2017—2022年数据，借助深度学习和大数据分析技术综合描述多主体外部监管大数据，验证外部监管合力对企业全要素生产率的驱动作用及具体驱动路径。研究发现，外部监管合力具有“信息效应”和“治理效应”，通过提高会计信息披露质量、降低双重代理成本、提升技术创新水平、优化资本配置效率，进而提升全要素生产率，助力企业打造新质生产力。进一步研究发现，由于企业成长性和外部制度环境不同，外部监管合力的监管驱动效应存在差异。研究丰富了多主体外部监管合力共促企业高质量发展的理论分析，为进一步推进企业加快形成新质生产力提供了政策参考依据。

［关键词］外部监管合力；新质生产力；全要素生产率；信息披露；代理成本；资本配置

［作者简介］李芳(1980— ),女,山东菏泽人,山东科技大学经济管理学院副教授,硕士生导师,博士,从事公司财务治理研究;刘洋(2000— ),女,山东临沂人,山东科技大学经济管理学院硕士研究生,从事公司财务治理研究;王松(1980— ),男,山东临朐人,山东科技大学经济管理学院副教授,硕士生导师,博士,从事组织治理、资源经济与管理研究,通信作者;焦海燕(1999— ),女,山东济南人,山东科技大学经济管理学院硕士研究生,从事机器学习研究。