外国直接投资 (FDI) 长期以来一直被认为是非洲经济增长和发展的催化剂。在过去几十年中，非洲国家日益成为寻求新机遇和新市场的外国投资者的有吸引力的目的地。这一趋势受到多种因素的推动，包括非洲大陆丰富的自然资源、不断增长的消费市场和不断改善的商业环境。
非洲大陆丰富的自然资源被认为是吸引外国直接投资的主要动力之一，其中包括石油、天然气、矿产和农产品。许多非洲国家都拥有丰富的自然资源，对希望进入这些市场的外国投资者来说极具吸引力。在撒哈拉以南非洲，尼日利亚、南非、安哥拉和加纳等国家是采掘业外国直接投资的主要接受国。
除了自然资源，非洲人口的快速增长和消费的不断扩大也使非洲大陆成为吸引外国投资者的市场。非洲人口超过 12 亿，消费者对商品和服务的需求不断增长，许多跨国公司认为非洲是一个尚未开发潜力的利润丰厚的市场。随着企业寻求利用非洲大陆不断增长的消费群体，这导致非洲在零售、电信、银行和制造业等领域的投资增加。
在过去十年中，非洲的外国直接投资流量增长了近六倍。然而，只有十五个国家占非洲大陆外国直接投资总额的 80% 以上。此外，最大的流入要么是非洲具有比较优势的行业（例如自然资源行业），要么是需要投资且回报较高的行业，例如建筑和电信行业。
近年来，非洲在其前景广阔的行业吸引了大量投资，促进了经济增长和发展。尽管 2023 年对全球投资来说是充满挑战的一年，但非洲大陆凭借其具有竞争力的回报，仍然为投资者提供了巨大的潜力。2023 年，流入非洲的外国直接投资几乎保持不变，为 480 亿美元，仅占全球外国直接投资的 3.5%。绿地项目公告增加，主要是由于尼日利亚和肯尼亚等一些国家的强劲增长。然而，项目融资交易下降了三分之一，超过全球平均降幅，削弱了基础设施融资流动的前景。
无论是从数量还是增长来看，流入非洲的外国直接投资在非洲大陆各地区或国家之间分布并不均匀。由于跨境并购交易增加，埃及的外国直接投资在 2023 年翻了一番，达到 110 亿美元。宣布的绿地项目总数增加了一倍多，达到 161 个。同年，流入摩洛哥的外国直接投资下降了 6%，至 21 亿美元。
西非的尼日利亚由于外资撤资，2023 年 FDI 流入量为负，为 -1.87 亿美元。不过，FDI 总额增长了 24%，达到 20 亿美元。塞内加尔的 FDI 流入量保持稳定，为 26 亿美元，而加纳的 FDI 流入量下降了 39%，为 15 亿美元。中非刚果民主共和国的 FDI 流入量保持不变，为 18 亿美元。在东非，埃塞俄比亚的 FDI 流入量下降了 14%，为 37 亿美元，而乌干达和坦桑尼亚的 FDI 分别增长了 39%，达到 15 亿美元和 8%，达到 11 亿美元。
图：非洲最大的十个 FDI 流入国家
就非洲区域经济共同体 (REC) 的 FDI 分布而言，过去五年来，四个非洲区域经济共同体的 FDI 流入量有所增加，其中东南非共同市场 (COMESA) 增长 14%，达到 220 亿美元，南部非洲发展共同体 (SADC) 增长四倍，达到 100 亿美元，西非经货联盟 (WAEMU) 增长一倍，达到 52 亿美元，东非共同体 (EAC) 增长 9%，达到 38 亿美元。
投资的行业分布反映了非洲经济的结构性扭曲。大部分投资流向能源和天然气供应及采掘业（占 FDI 流入的 73%），其次是服务业投资，尤其是建筑业（12.3%）、运输和仓储业（4%）以及信息和通信业（3%）。一些分析师将非洲石油行业投资增加与俄乌战争及其造成的俄罗斯石油供应中断联系起来。
关于流入非洲的外国直接投资来源，按项目数量计算，美国仍然是非洲最大的投资者，占非洲总投资的 13%——这是自 2016 年以来的最高水平。然而，按资本来评估，美国落后于阿联酋、法国和印度。2022 年，美国在非洲投资了 70 亿美元，为 2018 年以来的最高水平，其中南非、埃及和肯尼亚获得的资金最多。宣布的关键举措包括南非（电信）、埃及（商业服务）和肯尼亚（技术）。
在非洲大陆自由贸易区 (AfCFTA) 框架下，美国和非洲之间建立了许多旨在加强双边贸易和投资的倡议。自 2021 年以来，美国政府已在 47 个非洲国家赞助了 800 多个贸易和投资项目，价值 180 亿美元，而美国私营部门已在非洲达成总额达 86 亿美元的投资协议。在 2022 年 12 月的美非领导人峰会上，美国宣布打算在未来三年内向非洲投资 550 亿美元。其中，150 亿美元将用于贸易和投资承诺、交易和伙伴关系，以推进可持续能源、卫生系统、农业综合企业、数字连通性、基础设施和金融等关键优先事项。
2022 年，阿联酋引领非洲资本流入，流入金额达 500 亿美元，是美国投资者承诺金额的七倍。阿联酋的 FDI 项目也创造了最多的就业机会（超过 18,000 个工作岗位）。埃及和南非是主要受益者，占非洲从阿联酋流入资本总额的 95%。阿联酋专注于发展埃及的清洁技术以及南非的智能和可持续基础设施发展。阿联酋在埃及的清洁能源项目上投资了约 250 亿美元，并在南非开发了一个名为“公园”的大型净零排放可持续城市，耗资 200 亿美元。阿联酋和南非将促进物流、食品生产、旅游和能源领域的贸易和投资。据南非部长 Aaron Motsoaledi 博士称，阿联酋将在能源、石油、经济基础设施、旅游和农业领域投资 100 亿美元。阿联酋也是埃及最大的投资者，在 2019 年埃及-阿联酋联合战略投资平台下增加了投资。此外，阿联酋宣布与肯尼亚签署全面经济伙伴关系协定（CEPA），以深化贸易和投资联系。
2022 年，中国在非洲 FDI 中的份额从 2018 年的 11% 大幅下降至 2.9%。然而，就 2016 年至 2022 年累计 FDI 而言，中国在项目数量上排名第四，在资本投资上排名第二，仅次于阿联酋。其投资极其密集，每个 FDI 项目创造的就业机会比任何其他投资国都多。上海复旦大学绿色金融与发展研究中心认为，2022 年，中国对撒哈拉以南非洲全球基础设施建设的投资下降了 55%，至 75 亿美元。中国是撒哈拉以南非洲的主要基础设施融资国，过去二十年总投资额达 1550 亿美元。然而，许多非洲国家面临不断增加的债务负担，无法承担额外的贷款，从而减少了对建筑和基础设施的需求，而中国的对外投资则转向风险较低、收益较高的地区，影响了其在整个非洲大陆的影响力。
近年来，印度已成为非洲五大投资国之一，在非洲的累计投资额达 740 亿美元。尽管印度在 2022 年仅按项目数量排名第十，但按资本计算，印度是第三大投资国，按 FDI 得分计算，印度是第五大投资国。埃及是 2022 年印度 FDI 的最大接受国，有六个项目价值 210 亿美元。印度公司在尼日利亚和加纳等自然资源丰富的国家越来越活跃。许多印度跨国公司被农业综合企业、制药、信息和通信技术以及可再生能源所吸引。印度工业联合会 (CII) 的一份报告指出，到 2030 年，印度在非洲的投资将增加到 1500 亿美元，印度基础设施公司正在寻找重大机会。
图：2023 年非洲外国直接投资来源地
来源：TRENDS
整理：泛非出海
