蛇年伊始，A股市场行情引人注目，指数接连大涨。后续，乙巳蛇年A股将如何演绎？机构给出了最新研判。
中信建投：建议考虑积极进攻
节前多项政策推出，业绩预告扰动基本结束，假期消费数据超预期，Deepseek超市场预期，特朗普加征10%关税落地，人民币兑美元汇率走稳，港股与中概股率先企稳回升迹象，春节后A股资金回流等多重因素有望推动跨年行情迎接主升段，建议投资者考虑积极进攻。
结构上AI+仍是核心主线，Deepseek的突破将继续推动中国AI+及新质产业信心重估。关注行业：电子、通信、传媒、计算机、有色、非银、机械设备等。
华龙证券：2月市场环境有所改善
一是政策推动中长期资金入市取得制度性突破。多部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，推动增量资金入市取得重大进展；证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，进一步发展指数化投资，为中长期资金入市提供更加便利的渠道。
二是海外各类不确定因素落地。(1)强势美元有所缓解，非美元货币有所企稳。(2)美联储2025年第一份利率决议落地，美联储暂停降息符合市场预期，决议宣布后对全球市场产生了一定影响，但短期影响有限。(3)美国加征关税政策阶段性落地。
三是春节假期高频数据表现较好。截止2月3日，全社会跨区域人员流动量环比增长5.2%，较2024年同期增长7.4%；春节档电影票房破76亿元的新纪录。
申万宏源：春季仍要向主题要收益
- End -
