首笔非金融企业玉兰债
2024年10月31日，无锡市建设发展投资有限公司（无锡建发）完成金额21.42亿元三年期人民币玉兰债定价，该债券将成为市场上首笔非金融企业玉兰债、市场上第6笔玉兰债。该债券基本条款如下
发行人：锡汇海外壹号投资控股有限公司(Xihui Haiwai I Investment Holdings Co., Limited)
担保人：无锡市建设发展投资有限公司
担保人评级：惠誉：BBB+ 稳定，中诚信亚太：Ag+
预期发行评级：BBB+/Ag+(惠誉/中诚信亚太)
类型：固定利率、高级无抵押、有担保、可持续发展玉兰债券
发行规则：Reg S
发行规模：21.42亿人民币
期限：3年期
初始指导价：3.30%区域
最终指导价：2.68%
息票率：2.68%
收益率：2.68%
发行价格：100
交割日：2024年11月7日
到期日：2027年11月7日
资金用途：根据可持续发展融资框架对集团现有中长期离岸债务进行再融资
控制权变更回售：101%
其他条款：港交所、MOX澳交所、法兰克福证券交易所上市;
最小面额/增量为100万人民币/1万人民币;
适用法律：英国法
第二方意见提供人：中诚信绿金
国际 联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人：中信建投国际、德意志银行、渣打银行(B&D)、中信证券、信银资本
联席账簿管理人和联席牵头经办人：华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、中金公司、国泰君安国际
清算机构：欧洲清算银行(没有欧洲清算银行账户的投资者可以通过中介机构进行结算)
ISIN：CND10008G761
玉兰债解读
什么是玉兰债？玉兰债与境外债有什么共同点和不同点？玉兰债有哪些优缺点？玉兰债的OC条款有什么特别之处？玉兰债历史上还有哪些发行案例？可以点击查阅本公众号此前文章《玉兰债详解-中资境外债券发行“新”选择》
至于玉兰债与点心债的区别，简单来说，点心债是币种为人民币（离岸）的境外债、是境外债在币种上的一个子类。玉兰债可以理解为上清所作为欧清Euroclear在中国国内面向中资发行人的代理的一种特殊类型境外债，玉兰债币种没有限制。因此，玉兰债与点心债可能存在交集，例如此笔无锡建发的玉兰债事实上也是点心债。
玉兰债发行案例更新汇总
时隔不到3个月再回顾，第5笔的海通证券已被吸收合并、未来海通证券将会注销，成为时代的眼泪
5、首单非银金融人民币玉兰债
发行人：Haitong International Finance Holdings Limited
担保人：海通证券股份有限公司
发行结构：担保发行
定价日：2024-02-22
起息日：2024-03-01
到期日：2027-03-01
期限：3年
发行金额：35亿人民币
票面利率：3.3%
收益率：3.3%
ISIN:CND10007C5K5
6、首单非金融企业玉兰债
发行人：Xihui Haiwai I Investment Holdings Co., Limited
担保人：无锡市建设发展投资有限公司
发行结构：担保发行
定价日：2024-10-31
起息日：2024-11-07
到期日：2027-11-07
期限：3年
发行金额：21.42亿人民币
票面利率：2.68%
收益率：2.68%
ISIN:CND10008G761
