供应链造假，英伟达火速转移订单
科技
2024-11-05 12:37
安徽
2018年就因交不出财报而被处罚下市的AI服务器大厂美超微（Supermicro），连月来问题连环爆，若11月20日前交不出财报，将再度退市。供应链表示，连续两年在COMPUTEX大会上拥有AI教父黄仁勋站台助阵的Supermicro，尽管业绩仍处于高峰，但诚信已荡然无存，将面临罚款、退市等惩罚。据了解，掌握AI服务器竞况与供需的NVIDIA终于出手，不让此单一事件影响AI服务器产业链，盛传Supermicro手上订单、客户已迅速移转，如技嘉、华擎等意外涌入新单与客户询问度大增，纷上调第4季与全年服务器营收与出货。有人欢喜有人愁，被波及的则有获大讯与肯微入股的丽台，以及入列供应链的华泰、双鸿与优群等，AI含金量与业绩恐多少受到影响。过去一年半来搭上首波AI列车，业绩、股价全面喷发的Supermicro，董事长梁见后2023、2024年COMPUTEX举行专题演讲，为唯一邀请到黄仁勋上台的服务器大厂。黄仁勋点赞Supermicro的技术与产品，完全给足梁见后面子，展现双方好交情，在黄仁勋点金下，Supermicro成为此波AI浪潮中的关键角色。然而，Supermicro却在8月底延迟提交年度报告，又遭Hindenburg Research公开指控内部存在会计操纵问题而导致股价崩跌后，近日安永联合会计师事务所（EY）以财务报表的准确性不再可靠为由辞去审计职务。安永并公告早在7月底就对Supermicro的治理、透明度及内部控制提出疑虑，按规定，若Supermicro在11月20日交不出财报，恐将受到退市等处罚。在此之前，Supermicro于2018年就被退市，直到2020年1月9日才重新挂牌上市。Supermicro过去一年半来营运爆发，2024年8月宣布10比1拆股。由于AI服务器产品以NVIDIA为首，众厂整体设计相似度高，机构件、模组等差异化不大，因此客户转单难度甚低，只要客户愿意，随时都能更换。近期技嘉、华擎就收获转单，其中，取得CoreWeave等多家大厂订单，也被认为是AI纯度最高的服务器厂商技嘉，上调全年服务器营收。技嘉原预期2024全年营收约达新台币1200亿元，现在乐观估算将达1650亿元，比2023年逾500亿大跃升，同时也抢先部署水冷技术，跟紧NVIDIA高速发展。华擎也传出也接到Supermicro既有中小型客户转单，第3季营收写下新高，预估第4季为全年高点，市场也上调华擎全年营收与获利表现，下半年营收比例将达6成，获利已确定比2022、2023年大涨。随着第4季H200开始出货，华擎也入列2025年下半GB200供货名单，同时也将推出水冷技术产品，2025年获利成长动能备受期待。值得注意的是，Supermicro风暴也波及到其他供应链，如先前取得服务器机壳厂大讯与电源供应器大厂肯微入股的丽台，来自Supermicro光环帮忙瞬间消灭。大讯与肯微与Supermicro关系相当紧密，三家公司董事长为亲兄弟，当初入股丽台，市场也揣测是Supermicro看上丽台拥有中国等市场的Quadro代理权及深厚人脉，后续对丽台是福是祸尚不明。
