从具体产品的业绩来看，目前个人养老金基金的业绩分化较大。经济观察网发现，股债持仓差异是出现这一情况的主要原因。
记者 | 洪小棠
图源 | 图虫创意
个人养老金制度推出至今，已经走过了两个年头。
2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部等部门联合发布《个人养老金实施办法》。同年11月25日，证监会发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（下称《暂行规定》）。
从个人养老金基金产品来看，2022年11月11日，华夏、易方达等20余家基金公司公告，对旗下部分养老目标基金增设个人养老金专属Y份额。经过两年来行业扩容，截至2024年9月30日，个人养老金基金数量已经达到199只。
从管理规模来看，个人养老金基金各产品规模分化显著，除2只产品规模超6亿元以外，绝大多数产品的规模低于2亿元，甚至有半数产品的规模不足5000万元。
随着9月中下旬权益市场反弹明显，个人养老金基金的业绩回暖。有近97%的产品在第三季度取得了正收益，更有14只产品的收益率超过10%。
从具体产品的业绩来看，目前个人养老金基金的业绩分化较大。经济观察网发现，股债持仓差异是出现这一情况的主要原因。
规模分化显著
中国证券投资基金业协会10月25日发布的个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录显示，截至9月30日，个人养老金基金数量达199只，合计规模73.44亿元；个人养老金基金销售机构数量为51家。相较于今年二季度末，新增6只个人养老金基金，个人养老金基金销售机构的数量无变化。
根据Wind数据，在这199只个人养老金基金中，易方达基金管理的产品最多，达到13只；华夏基金紧随其后，管理产品的数量为12只；广发基金、南方基金管理的个人养老金基金的数量均在10只以上，分别为11只和10只。值得一提的是，绝大多数个人养老金基金为“迷你”基金。其中，逾180只产品规模不足2亿元，且规模不足5000万元的产品也有近百只。
从单只个人养老金基金的规模来看，截至三季度末，有18只养老Y份额基金规模在1亿元以上，其中兴全安泰积极养老目标五年Y的规模最大，为8.25亿元；华夏养老2040三年Y和华夏养老2045三年Y分别位列规模排行第二和第三，规模分别为6.45亿元和3.73亿元。从成立日期来看，1亿元以上的18只产品成立日期均在2022年11月中旬，也正是个人养老基金刚刚开闸的时间段。
从个人养老金基金的持有期限来看，期限为一年、二年、三年、五年的基金产品数量分别为80只、1只、87只和31只。由此可以看出，持有期为一年和三年的产品合计占比为 83.9%，是个人养老金基金的主力产品。
对于个人养老金基金产品规模分化显著的原因，博时基金多元资产管理一部基金经理于文婷认为，首先，个人养老金产品分为目标日期和目标风险两类，不同风险等级产品的仓位水平不同，会影响产品的收益率，进而影响产品规模；其次，个人养老金产品是分批成立的，成立时间不同也会导致收益率不同；最后，目前客户对于个人养老金的理解仍不充分，面对不同的养老金产品，客户没有明确的筛选体系，更多还是依据平台推荐选择，或根据短期业绩选择，因此，个人养老金产品的规模分化较明显。
持仓差异
The END
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