在企业架构中，财务部门扮演着核心角色。它是维系企业运作的生命线，直接关系到企业的健康发展、盈利能力和存续状态。因此，对于任何岗位的员工而言，尤其是那些迈向管理职位的人员，掌握如何做出明智和合理的财务决策是至关重要的。那么，企业做出财务决策时应该考虑哪些因素？又应如何规避潜在的风险？
近日，曼彻斯特商学院金融学教授Arif Khurshed来到曼大中国中心，为我们带来了一场主题为“如何做出正确的企业财务决策”的公开课，吸引了众多财务专业人士和非财务背景的管理者。
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Prof. Arif Khurshed
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企业必须做出哪些财务决策？
Arif教授首先阐述了企业在运营过程中必须做出的关键财务决策，包括投资、融资、股利分配等。他以苹果公司为例，说明了这些决策对公司发展的影响：
投资决策：苹果公司在研发上的持续投入，体现了公司对创新的重视。这帮助苹果在科技领域保持领先，增强了公司的长期竞争力和市场地位。
融资决策：尽管苹果公司持有大量现金，它还是通过发行债券进行融资。这表明了公司在财务策略上的灵活性，利用低利率环境降低融资成本，同时保持现金储备的灵活，以最大化投资回报。
股东回报决策：苹果通过分红和股票回购的方式，向股东支付了巨额回报。这不仅提升了股东的即期回报，还通过减少流通股数量提高了每股收益，从而推高了股价。这有效管理了股东利益，维持了良好的投资者关系。
通过平衡创新投资、低成本融资以及股东回报，苹果公司确保了企业的可持续增长和盈利能力。这种财务决策能够使企业在面对市场波动时具备更强的韧性。
哪些因素会影响财务决策？
Arif教授揭示了一些关键要素，其中包括现金流状况、利润率水平、风险承受能力、市场环境、利率变动、法律法规要求以及心理因素等。为了使听众更直观地理解金钱的时效性和财务决策背后的复杂性，Arif教授提出了一个问题：“假如我承诺给你们一百美金，你们是希望现在就得到，还是等到明年？”大家都选择了立即领取。
在解释为什么选择立即领取的过程中，听众们考虑了汇率波动、货币时间价值以及承诺可能无法兑现等多重因素，从而意识到即便是看似简单的财务决策，也蕴含着复杂的考量因素。
财务决策时有哪些常见误区？
Arif教授指出，财务决策失败往往是由于过度借贷、忽视现金流限制和缺乏风险管理。
以雷曼兄弟破产为例：雷曼曾是美国第四大投资银行，在2008年金融危机中倒下，其失败主要归咎于过度杠杆、高风险投资和对风险的低估。雷曼依赖不准确的风险模型，未能准确评估次级抵押贷款市场的风险，最终在房地产市场崩溃时无法履行债务。此外，雷曼过分追求短期利润，忽略了长期可持续性，导致在市场崩溃时流动性不足，走向破产。
通过这个案例，Arif教授提炼了四个关键教训：
杠杆风险：过度借贷会急剧增加企业风险。
风险管理：企业应平衡短期利润与长期风险。
流动性：充足的现金储备是危机时的保障。
资产多样化：过度集中投资于单一高风险资产可能导致巨大损失。
最后，Arif教授总结道，无论专业领域如何，掌握恰当的财务决策工具和技术对于企业管理者都非常重要。因此，在曼大全球在职MBA课程中，设有“商业、会计与金融（Business, Accounting and Finance）”这一核心模块，旨在培养学生在承担管理职责时所需的财务管理知识和洞察力，以促进业务增长和成功。
此外，在第二年，MBA课程提供了一系列金融、财务和投资相关的选修课，为对这个领域感兴趣的学员提供了深入学习和成长的机会。
如果你也渴望全方位提升商业素养、成长为卓有成效的企业管理者，加入曼大全球在职MBA吧！2025年1月班正在火热招生中。
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