我们计算收益率时，有时间加权法和资金加权法，有时候不容易搞清楚。这次我计算学习账户收益率的时候，就搞得稀里糊涂，这两天仔细学习了一下，仍然没有搞得完全清楚，但是搞明白怎么计算了。
本文我就以我学习账户的例子给大家举例说明一下。
【账户基本情况】
学习账户开户是于 2021 年 1 月 20 日，40 万初始资金完全到账就月底了。
2021 年 6 月份，增加了 2 个股东，分别新增资金 10 万元、5 万元，当时账户亏大约 3% 左右，就没有详细计算股份比例，仍然按照初始股东出资比例计算股份占比。
2024 年 10 月 1 日，新增加一个股东，新增资金 10 万元，由于九月底的暴涨，账户当时的年内收益率已经达到了 32.56%，新增资金就不合适按照原始股份比例计算股份占比了，就按照 10 月 7 日资金划转进入股票账户时的账户市值，计算新增资金占比。
目前股东比例如图：
【时间加权收益】
时间加权收益法，又叫基金净值法，特点是资金进出不影响账户收益率。
计算时间加权收益率，首先必须知道账户每年的收益率，该账户设立以来历年收益率如下：
2021 年 -8.98%
2022 年 24.98%
2023 年 -9.30%
2024 年 21.73%
将时间和收益率填入 WPS 表格，初始时间填写上年末的最后一天，初始年数填写 0，初始持仓净值填写为 1，其他表格填入相关函数公式， 计算结果如下表：
表中所用到的公式如下：
说明：J 列中为计算年数的公式，双引号中的参数"d"表示两个日期之间的天数，用"m"可以统计两个日期之间的月数，"y"统计年数，我习惯用天数÷365 得到年数😟。
公式中所有用到的逗号，和双引号""，必须是在英文状态下输入。
【时间加权法如何处理新增资金】
账户 2024 年初市值为 556293 万元。
2024 年 10 月 7 日新资金进入时，账户的市值为 736140 元，年内收益率为 32.56%。
进入新资金 10 万元后，账户市值为 836140 元。
而对应的 2024 年初市值则不能简单地的用年初市值+ 10 万元。而是需要通过计算：
10 万÷（1+32.56%）=75438 元。
相当于年初增加了 75438 元的本金，这部分资金同样增长了 32.56%，变为了 10 月 7 日的 10 万元。
这样，新增加了 10 万元在增加的那一天就不会改变账户的真实收益率，更能真实反映账户管理者的投资管理水平。所以，基金一般使用这种时间加权法来计算基金收益。
正因为如此，时间加权法又被叫做基金净值法。
虽然在增加的那一刻，新增资金并没有改变账户的实际年内收益，但是，增加后资金的买卖情况，却会影响其后的账户收益率。
例如，本账户 10 月 8 日开盘 5 分钟内，深海即将新增资金买入了 472.2 港币的腾讯两手，剩余零钱买入了 3000 股 4.65 港币的福寿园，买入后一路下跌，2024 年底收盘，腾讯 417 港币，福寿园 3.86 港币，这部分新增资金造成的亏损为 13410 港币，按照 12 月 31 日港币汇率 0.9398 计算，造成的人民币亏损为 12603 元，拉低了账户年内收益 1.99%。如果没有这笔新增加资金，学习账户 2024 年的年内收益就不是 21.73%，而是 23.72%。
本账户设立 4 年，净值由 1 增加到 1.26，时间加权法、或者叫基金净值法计算的年化收益率为 5.86%。
这四年，一共有两个滚动三年周期：
2021-2023 周期，总收益 3.18%，年化收益 1.05%
2022-2024 周期，总收益 37.99%，年化收益 11.32%
滚动三年总收益和年化收益率的计算公式，上面图中也有，用同样的办法还可以计算 滚动五年的总收益和年化收益率。
时间加权收益的计算就是这样，下面我们还用本例来计算资金加权收益率。
【资金加权收益】
资金加权法计算年化收益比较简单。
使用资金加权法计算账户年化收益率，我们需要知道哪些数据呢？本例中需要的数据如下：
2021 年 1 月 31 日，账户入金 40 万元
2021 年 6 月 15 日，账户入金 10 万元
2021 年 6 月 18 日，账户入金 5 万元
2024 年 10 月 7 日，账户入金 10 万元
2024 年 12 月 31 日，账户市值 836140 元
OK，所有数据就齐全了，将这些数据填写入 WPS 表格中，写入公式，就得到如下表格：
从表中我们知道，学习账户从 2021 年 1 月 31 日到 2024 年 12 月 31 日，分别在不同的时间有过三次增资，有出资其实也可以按照出资时间列入表格，出资资金用正数表示。
学习账户 3 年零 11 个月的用资金加权法计算的年化收益率为：7.87%。
简单吧😂😂
表中用到的公式只有一个：
=XIRR（Z3:Z7,Y3:Y7）
公式中 Z3:Z7 表示资金流，Y3:Y7 表示时间流，同样的，公式中那个逗号，必须是英文输入状态下的逗号。
是不是有点熟悉？熟悉就对了，深海前段时间发文介绍过基金定投的收益率统计，用的就是这个方法。
基金定投每周一次，一年投入几十次，每次金额还不一定相同，连续投入几年，一共投入了 一、二百期，年化收益率如何计算呢？
就用这个 XIRR 函数计算，列出每次的投资时间和投资金额，写入公式，无论你投入了 4 次还是 400 次，一秒钟就算出你投资的年化收益率。
这种算法算出来的就是资金加权年化收益率。
我说清楚了吗？你们学会了吗？
正值岁末年初，行动起来，打开电脑，算算你投资的时间加权收益和资金加权收益吧😂😂😂
