贝达药业「300558」"创新驱动，盈利增长64.63%——贝达药业展现医疗医药行业领先优势！"

在本文中，我们将深入探讨 贝达药业（300558）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现贝达药业具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，贝达药业无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

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贝达药业基本情况

情况介绍

贝达药业股份有限公司于2016年登陆A股，总部位于浙江省杭州市，是医疗医药行业的上市公司。企业规模维持稳定，行业排名157/688，成长能力有所提升，行业排名171/688。

股本股东分析

贝达药业的十大股东信息未明确列出，但可知其股东类型包括流通股东和总股本股东。

经营能力分析

贝达药业的运营能力维持稳定，行业排名408/688。2023年1-6月，公司营业收入为13.14亿元，同比增长4.87%。净利润为1.42亿元，同比增长64.63%。

竞争能力分析

贝达药业的盈利能力有所加强，企业经营效益大幅提高。毛利率和净利率均保持稳定，显示公司产品或服务具有竞争优势。

发展情景分析

贝达药业的成长性被评为优秀，净利润和营业收入增速良好。市场占有率虽低，但年化增速较快，显示公司成长性快于同行业发展速度。

重大事项

2023年，贝达药业经董事会审议通过的利润分配预案为每10股派发现金红利1.7元。

公司基本情况小结

贝达药业作为医疗医药行业的上市公司，展现出稳定的运营能力和较强的竞争能力。其成长性优秀，市场占有率虽低但增长迅速。公司面临的挑战包括提高运营效率和市场占有率。TóuZī者应关注其经营发展能力和行业竞争态势，以评估其TóuZī价值。

所属行业状况分析

所在行业类型

贝达药业股份有限公司主要产品为凯美纳、贝美纳、赛美纳、伏美纳等化学制剂药，根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司属于医药制造业（分类代码 C27）。

行业周期性

经济周期

医药制造业作为保障人民健康的核心产业，具有刚性需求的属性，近年来保持高速发展态势，属于典型的弱周期行业。2021年，医药制造业全国规模以上企业营业收入同比增长20.1%，利润总额同比增长77.9%，营业收入增速连续多年高于GDP和全国规模以上工业企业营业收入增速。

生命周期

贝达药业处于创新药研发的快速发展阶段。随着公众健康意识的提升及医疗条件的改善，更多肿瘤及其他疾病的患者被早期发现，肿瘤、自身免疫、眼科、心脑血管及齿科等Lǐng域仍存在大量未被满足的治疗需求。

行业竞争格局

全球肿瘤药物市场逐年扩大并预计今后将进一步增长。国内肿瘤药物市场近年来呈现稳步增长趋势。肺癌的发病率及死亡率在中国所有类型癌症中处于DìYī位，肺癌治疗仍有众多未得到满足的医疗需求，因此市场仍具潜力。

行业发展趋势

贝达药业在创新药细分赛道里是一家优秀的企业。公司通过一系列战略调整、降本增效的操作，试图穿越周期。在创新药大市场的迭代和沉浮中，公司持续发展。凯美纳、贝美纳、赛美纳等药品的相继获批上市，标志着公司进入新的发展周期。

行业状况小结

贝达药业作为医药制造业的重要一员，在弱周期性的行业中展现出强劲的发展势头。公司在创新药Lǐng域的持续投入和产品线的扩张，使其在竞争激烈的市场中保持了竞争优势。随着新产品的不断上市和市场的进一步开拓，贝达药业的发展前景看好，对TóuZī者而言具有较高的TóuZī价值。

公司财务状况分析

偿债能力

贝达药业在2024年的第三季度显示出了稳健的财务状况。公司的总资产达到了93.58亿元，较上年度末增长了2.31%。这表明公司拥有较强的资产基础来支持其债务。同时，归属于上市公司股东的所有者权益为56.37亿元，比上年度末增长了7.35%，显示出公司负债结构的稳健性。

营运能力

贝达药业的营业收入在2024年前三季度达到了23.45亿元，同比增长14.73%。这一增长表明公司在销售和市场推广方面表现良好，能够有效地转化其运营活动为收入。此外，公司的研发费用为3.84亿元，显示了公司在产品研发上的持续投入。

盈利能力

2024年前三季度，贝达药业的净利润为4.16亿元，同比增长36.61%，而扣除非经常性损益后的净利润为3.62亿元，同比增长50.12%。这表明公司的盈利能力在增强。基本每股收益为0.99元，同比增长35.62%，显示出公司为股东创造价值的能力。

成长能力

贝达药业在2024年展现出了良好的成长趋势。公司的营业收入和净利润均实现了两位数的增长，这反映了公司在市场中的竞争力和业务拓展能力。此外，公司对研发的持续投入预示着未来可能的增长潜力。

财务状况小结

贝达药业在2024年的财务表现整体稳健，具有较强的偿债能力、良好的营运能力和盈利能力，以及积Jí的成长潜力。这些因素表明公司具备较高的TóuZī价值。然而，TóuZī者在考虑TóuZī时，还应关注公司的市场环境、行业趋势及未来的经营策略等因素。

公司估值

内在价值

Jué对估值

• 贝达药业的公允价值根据折现现金流、同类公司估值倍数以及股息贴现模型等估值方法预估。公允价值为49.16元，当日股价范围为48.82元至50.28元。

相对估值

• 市盈率（PE）：44.89

• 市净率（PB）：3.68

• 营收：27.6亿元

• 净利润：4.59亿元

• 每股收益：1.09元

市场价格

• 贝达药业当前市场价格为49.16元，较前一交易日下跌0.99%，跌幅为0.49元。

• 52周价格范围为30.43元至60.54元。

• 1年涨跌幅为-18.98%。

公司估值小结

贝达药业的内在价值与市场价格相比，显示出一定的差异。公允价值略低于市场价格，但仍在当日股价范围内。市盈率和市净率等相对估值指标显示公司估值处于中等水平。考虑到公司的营收和净利润表现，以及行业的整体情况，贝达药业的股票可能被轻微高估。然而，这仅是基于当前数据和估值的初步判断，具体TóuZī决策还需结合更多信息和市场动态进行分析。

报告结论

股价趋势判断

贝达药业的基本面分析显示，公司历史业绩较好，技术能力很强，市场能力方面也表现优异。过去5年，贝达药业的利润复合增速约为12.2%，显著超过同期经济增长速度。其股东回报率平均值约为10%，与同期A股所有上市公司的平均股东回报率相当。综合这些因素，可以判断贝达药业的股价趋势较为乐观。

参考TóuZī评级

根据天风证券的报告，贝达药业2023年的利润端符合预期，商业化品种持续拓展。给出的评级为“增持（维持评级）”，目标价格为38.03元。此外，证券之星的深度报告也显示，贝达药业被视为创新药行业中具有中长期高成长潜力的标的，给予“买入”评级。

主要风险提示

贝达药业面临的主要风险包括药品降价风险、新药研发及上市进展不及预期风险、产品销售不及预期风险。公司在商业化过程中可能遇到的挑战和市场波动，以及研发管线的不确定性，都是潜在的风险因素。

评级和风险小结

贝达药业整体表现出良好的基本面和技术实力，市场前景乐观。但同时也需注意其面临的风险，尤其是在药品价格、研发进度和市场销售方面的不确定性。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑这些因素，做出审慎决策。

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