作者|景澜
近日，北交所分别举办券商、上市公司两场专项座谈会，现场宣讲《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下简称“并购六条”）政策精神，听取券商并购重组项目储备情况、上市公司推进过程中遇到的问题以及对北交所并购重组市场发展的意见建议。
北交所相关负责人表示，此次发布的“并购六条”旨在激发并购重组市场活力，支持企业通过并购重组更好实现资源有效配置，相关政策一体适用于北交所上市公司。
受该消息刺激，10月28日，北交所超120只上市公司股票迎来上涨。其中，恒合股份、微创光电、保丽洁、旭杰科技、秋乐种业、一致魔芋等实现30CM涨停，佳合科技上涨27.83%，铁大科技上涨18.93%，花溪科技上涨15.29%，云里物里上涨15.21%，大禹生物上涨13.61%。
“并购六条”为中国证券监督管理委员会于2024年9月24日发布。
该政策对，“支持上市公司向新质生产力方向转型升级”“鼓励上市公司加强产业整合”“提高监管包容度”“提升重组市场交易效率”“提升中介机构服务水平”“依法加强监管”六方面做出了详细指示，旨在进一步激发并购重组市场活力，支持经济转型升级和高质量发展。
据悉，A 股上市公司中传统产业企业占比较高，在当前经济环境下，传统产业面临着产能过剩、附加值低、竞争力不足等问题，迫切需要通过转型升级来提升企业的核心竞争力和持续盈利能力。
作为传统产业企业快速实现转型升级的有效途径，并购重组可在并购新兴科技企业，引入先进技术和创新模式等方面，帮助企业实现向高端制造、智能制造的转型。一些上市企业如若存在经营不善、业绩下滑等问题，可通过并购重组可以引入优质资产，优化公司的资产结构和业务结构，提升公司的盈利能力和市场价值，从而提高上市公司的整体质量。
此次会上，北交所相关负责人介绍了目前市场并购重组基本情况，围绕“并购六条”的政策内容、改革方向以及北交所如何适用等做了详细解读。
从北交所已完成的上市公司收购项目来看，尽管收购的总体数量不多，但完成收购所采用的方式却较为多样化。这些并购重组项目在助力企业拓宽盈利渠道、实现优势互补、获取关键资源、开拓新市场和新产品等方面取得了切实效果。
同时，随着北交所市场的发展和成熟，北交所上市公司的并购重组需求不断显现，市场整体上呈现出“小步快走”的特点。
8家券商8家上市公司与会
随着北交所并购重组市场的不断发展，越来越多的机构投资者和个人投资者开始关注并积极参与其中。他们通过并购重组交易寻找高成长性的投资机会，期望获得更丰厚的回报。在此过程中，券商则扮演着至关重要的角色，此次会议，中信建投、华泰联合、中信证券、开源证券、东吴证券、申万宏源证券、中泰证券、国投证券8家券商参加。
值得一提的是，在政策的推动下，券商行业也在加速整合，通过强强联合、优势互补等方式，实现资源的优化配置和业务的协同发展。例如，国泰君安和海通证券宣布筹划合并重组，这将是中国资本市场史上规模最大的A+H股双边市场吸收合并案例，也是上市券商A+H股最大的整合案例。
此外，“并购六条”对券商公司的服务能力提出了更高的要求。并购重组业务复杂多变、标准化程度低，需要券商公司具备丰富的经验和强大的专业能力。因此，券商公司需要加强并购团队的建设，提升价值创造能力，以更好地满足市场需求。
会上，证券公司表示，目前，正通过开展学习讨论、项目摸排以及客户沟通等方式积极推进并购重组业务。
另有8家北交所上市公司参加了会议。
与会上市公司表示，并购重组工具是企业注入优质资产、出清低效产能、提升投资价值的重要举措，希望通过并购重组交易拓展边界、整合资源、提升公司质量，并期待北交所举办更多政策解读、信息交流等活动，为中小企业寻找合适标的、促进资源整合、实现产业协同提供指导，更好助力中小企业高质量发展。
北交所收并购案例增加
数据显示，北交所自开市以来，上市公司累计披露了107单购买资产的公告，交易金额平均为5700万元。而截至2024年9月，北交所已有两单重大资产重组案例，交易金额分别为4.68亿元和4498万元。
在今天实现30CM涨停的微创光电，作为智能交通和视频监控领域的领先企业，被湖北交投资本投资有限公司看中。今年2月，公司实际控制人由陈军变更为湖北省国资委，公司成为湖北交投集团下属子公司。收购完成后，微创光电能够利用交投集团的资源优势，从信息化产品销售转向智能交通解决方案销售，用于提升高速公路行业数字化、智能化水平。
旭杰科技为了深化公司在光伏新能源的业务布局，提升公司业务规模和盈利水平，筹划以支付现金购买资产方式收购中新旭德新能源（苏州）有限公司不低于47%的股权。
目前，公司已按照《股权收购意向协议》约定支付了意向金，并正配合各中介机构开展本次重大资产重组所涉及的方案论证、审计、评估、尽职调查等各项工作。截至最新公告，旭杰科技正在积极推进本次重大资产重组的各项工作。
同样实现30CM涨停的润农节水正在筹划控制权变动事项。今年10月，湖北省乡村振兴投资集团有限公司与润农节水股东签订《股份转让协议》和《表决权放弃协议》。变更完成后，湖北乡投集团将成为公司控股股东，实际控制人变更为湖北省国资委。
值得注意的是，经向北京证券交易所申请，公司股票自2024年10月28日起复牌，意味着润农节水成为正宗的国资概念股。
此外，东和新材拟以现金收购华浩置业持有的海城海鸣矿业有限责任公司70%的股权；阿为特收购了运营类似业务的德国Keuerleber 75%股权，进一步拓展国际市场；天宏锂电收购了深圳市三合能源有限公司20%的股权，进军储能和两轮车市场。
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