交易艺术：趋势跟踪的升级版——波段为王

一、避免日内交易，追涨杀跌

我在2008年的时候，刚刚大学毕业，有期货公司去学校招聘，就开始接触期货市场。我最惨的应该就是在2008-2009年，那段时间主要的问题就是：日内交易，追涨杀跌。

这八个字应该得很多刚刚接触期货交易的人最容易犯的毛病。日内交易其实本身的交易空间是有限的，追涨杀跌的操作，很难有盈利空间的，盈亏比也很难拉开，所以这段时间，这种亏损是让你找不到出口的一种状态，完全不知道自己什么地方出现了问题。

如果你处于这种泥潭当中，我是建议大家不妨把自己的交易周期做大一点点。追涨杀跌和日内交易本身是没有问题的，但是日内交易又追涨杀跌是有问题的，因为日内交易价格波动空间是极为有限的，所以在你追进去的时候，本身的空间已经被侵蚀了很大部分，又选择在当天了了结交易，你的盈亏比肯定是很受局限的。

反过来换一个思路说，做日内交易，在位置的选择上要更讲究一些，然后止盈要更及时。

二、波段为王

在2008-2009年期间做纯粹日内交易，我那时候接受关于交易的知识，来自于书本，来自于利弗莫尔、克罗的交易理念，实际上就是一种趋势跟踪的思想，但是如果是用在纯日内交易，实际上很难形成套路。当时我是无法察觉到的，这两年半我是一直在亏损的。

我能够盈利之后做日线级别的趋势跟踪，但是趋势跟踪的盈利是不稳定的。

这个不稳定主要体现在，一年当中你做趋势跟踪只有2个月是挣钱的，其他大部分时间，因为用浮盈加仓的方式，胜率是很低的。如果没有走出非常大段的行情，你是很难盈利的，基本上很多单子都是保本走掉，或者止损走掉。

胜率基本上就在30%左右，然后你又猛烈去加仓，胜率就会更低，可能会到25%。这种情况下，会导致一年当中可能十个月都是回撤的，只有两个月盈利非常大。因为你仓位加重了之后盈利非常大，就是说这种方式它可以盈利。但是对于想以交易为生的一些小交易员是很难受的。

因为我是亲身经历的这个过程，难受在于每一个月你都要挣钱，因为你会有支出，需要养活自己，所以连续3个月、4个月、5个月回撤压力会非常大。

所以我给那些想以交易为生的小交易员建议，刚开始，我们要先把精力放在波段上面，这是我在13、14年的一个重大的转变。

三、切断上一笔交易的影响

在经济压力非常大的情况下，最难的一点就是上一笔交易会对下一笔交易产生较大的影响，比如那个时候2000块钱，上一笔交易哪怕只亏三五百，对下一笔交易会有很大的影响，下一笔交易我会有一点不敢做，会有点犹豫，因为我不能保证下一笔交易能够把之前亏的赚回来。所以这个问题在08年-09年的时候确实对我的交易是有影响的。

我开始主动去切断这种影响，怎么样去切断上一笔交易跟下一笔交易的这个相互干扰和影响呢？很简单，就是时间隔久一点。在当时我是受到一个启发，就是当我们在生气或者愤怒或者沮丧的时候，隔一天再去想这件事情的时候，你的愤怒、沮丧其实就减轻了。需要一个平静期，把周期拉长。

如果我今天做了一笔交易，亏钱了，我的信号体系告诉我今天不会再做交易，因为做日线级别的交易周期很长，可能到明天，到后天，才有第二笔交易，这个时候我已经平静下来了。

交易周期做长点，做日线级别，做隔夜交易，那么这样的话，我所有的交易的干扰就会被切断。

所以很多人说怎么控制情绪，很简单，你做少一点，情绪不需要你控制，时间会抚平你所有的情绪。因为心态对你交易的影响还是蛮大的，普通人都需要时间调整，非常天赋异禀的炒手可能像机器人一样的，可以非常冷静地做交易。

四、趋势跟踪为什么很难（波段操作优势更明显）

我现在绝大部分交易是做波段交易，就是主观交易里面的波段手法。先说盈利这个问题，其实这3种方法我都是可以盈利的，但是优缺点我希望所有的交易员都要非常的清楚。

我最早就是做趋势跟踪的，它对于入场和出场是最粗糙的，所谓的趋势跟踪就是可以用最简单的突破去做，因为突破型的进场方法就是所有趋势运行过程的必经之路。你守在那个突破位置，只要涨肯定要经过那个位置，下跌也是一样的。所以突破型的交易策略是应对所有趋势跟踪的最常规的交易策略，换句话说它入场的点位是要求最低的，对于没有多少经验的新手来讲，是最友好的。

但它总会有难的地方，第一个难点是胜率低，对普通新手来说是非常难以接受的。普通人做交易，他们专注的一个点就是准不准，他们是不会去考虑做完一年之后赚不赚。

第二个难点就是它的持仓要求能力很高。

因为一个趋势走出来是要持有2个月、3个月甚至4个月的，时间很久。很多人在持有过程中，面对浮盈的增加减少，很难去抵御这种恐惧或者诱惑的，中间就会出场。

所有的交易体系都会有难点，但是在任何交易体系，难点恰好就是它的盈利点，因为我们在一个零合博弈的市场，你只有做到了其他人做不到的事情，你才能盈利。

波段交易恰好弥补了趋势跟踪的一些难点，比如说波段交易实际上就是不断把一波行情趋势，分着一节一节去吃，那么大的回撤尽量去回避的。比如我的浮盈是10万，回掉7万，我很难接受，但是浮盈10万，回掉两万我就离场，或者是在10万的时候我就注意去减仓，对于普通人来讲是很舒服的一种离场方式。波段交易持仓就变得简单一些，一般情况下不加仓，不加仓实际上会提升我们的胜率。

波段交易的难点是什么呢？在切入位置的选择。

波段交易还解决了另外一个相对于趋势跟踪更有利的问题，波段交易胜率更高，机会更多，会让你的资金曲线更稳定，比如说趋势跟踪，可能一年当中就两波行情。

波段交易，总是一段一段的，我定义的波段交易就是2天到2个月，在我这边大部分就在一周以内，这种级别的波段就特别多，几乎每一个月都有可能赚钱。

五、如何做资金管理

（开仓）我开仓的方式跟大部分人是不太一样的，我称之为“价值量开仓法”也叫“精确杠杆开仓法”。我们很多人用的是百分比开仓法，比如说初始仓位开20%就这种方式，但这种方式有个问题：你很难知道某个品种开多少手。有人说那我看资金最大量，然后再算那个比例，因为软件上会提示，你最多能开多少手，然后你再按20%开多少手。有个问题就是你如果已经开了仓，再开第二个那个量就不对了，你再开剩下资金的20%，实际上跟第一个单就不一样了。

还有第二个问题，就是当你资金在变化的时候会有问题。比如说你现在有一个单子开进去有浮盈了，浮盈很大，账户之前是5万现在是7万，这个时候你再用20%开仓，实际上就变多了。

比如说你刚刚有一笔交易，从100万一波行情做到200万，那么这个时候，你开仓的手数又变大了，接下来你做了一个行情，仓位变2倍了，但是这个时候行情又很纠结，你回撤就会加速。

账户从100万亏20万变80万了，这时候你开仓量也变少了，你就会发现原来那个20万的坑，你用更少的开仓手数去把那个坑填回来，困难度就增加了。

所以我用的这个“价值量开仓法”，实际上是精确杠杆，比如说我100万的总资金，我现在要使用一倍杠杆，我该开多少手？我现在要用2倍杠杆，我要开多少手？这是可以自己选择的。

飘忽不定对新手是非常不友好的，对心态有影响。我说一个不太恰当的例子，打麻将的例子，如果你现在一晚上输赢是2000块钱，然后你明天又打另外一个场子，一晚上输赢是2万块钱，然后你再打一个场子，一晚上输赢是200块钱，你的心态是不一样的。你觉得这个麻将这一场输赢如果小了，你就会胡来，如果玩大了，你就会非常谨慎，非常小心，你特别怕一些操作会输的很多。

所以开仓手数我建议新手都应该是稳定的，一年当中不要轻易去调整，不管你赚了还是亏了，起码在一年当中这个周期里面不要变。如果你账户比如翻倍了，第二年你想调整一下可以，那么调整完了之后一年周期当中不要去变化。因为我当时面对这个问题，就这样去解决的。

（加仓）对于加仓这个问题，我认为市面上有一些错误的宣导，或者是一个片面的宣导，叫浮盈加仓。很多人会理解成我账户有浮盈就应该加仓，其实不是的，浮盈加仓是说有浮盈才加仓，这是一个必要条件不是一个充分条件，不是有浮盈就要加仓，是有浮盈才可以考虑加仓，应该是这样一个关系，它是条件之一。

第一个条件，入场就应该有一个加仓的计划，因为有些单子是不能加仓的，有些位置也是不能加仓的。比如说波段交易行情走了很久，目标本身也不远，这种情况下，你根本没有加仓的空间，你仓刚好加完可能行情就反掉了，所以这种情况下是不建议加仓的。加仓的应该是在趋势的起点或者是刚刚发生的时候，可以考虑做加仓计划。

第二个条件，就是有浮盈，加仓都是应该在有浮盈之后，才考虑的问题。

第三个条件，加仓最好要满足新的入场条件，比如我现在加仓，是满足了一个入场策略，那么第二单也是开仓，下一次再满足我的入场策略的时候，我再去加仓。就是把每一个加仓看成一个新的开仓这样去处理。

（减仓）那怎样减仓呢？实际上减仓就是离场，离场我提供两个最简单的原则。

第一个是利润突然放大都可以考虑减仓。因为我们一定要注意，我们在交易的时候，你的利润来源是你的对手，是反人性的。利润突然放大，大部分人会很开心很膨胀很麻痹的状态，他不会考虑去离场。我们应该反着思考这个问题，在波段交易里面利润连续大涨，比如说连续3天，总原则是利润突然放大，考虑减仓。

第二个是满足了反向开仓条件减仓。这个减仓里面的技术有蛮多具体的位置把握，技术上的东西我没法细讲，我只能告诉大家，满足反向开仓条件的时候，当然是要减仓和清仓的。

六、如何止损

三“xian”止损法，第一个叫“底线”，我们做的任何一个单子，先要一个底线，就是这个底线是用来保命的，这样你就永远永远爆不了仓，永远不可能大亏。因为每个单子开进去，只要底线一破，没有任何条件，没有任何想法，就一定走，这就叫底线。

第二个叫“时限”，举例来说就是我根据策略单子开进去之后，当天就要出利润，再不济第二天一定要出利润，如果单子开进去当天不出利润，我可能就走了，第二天还不出利润，我99%会走。

第三个叫“表现”，表现就是在特定的位置进场之后，我是要求他有特定的表现的。这种情形下我切入，第二天应该要出现我要的表现。表现要求是比较平和的，我进去之后没有苛刻的要求，我可以让你在那盘一下，震荡一下，对第二天的表现我可以容忍度大一些。但是有些情形容忍度就比较低，就说这个地方必须要出现唯一的一种情形，我才留单。比如说必须收阳线，还是光头的，收十字星不行，收阴线不行，这些我都要走，这就是看表现。

七、新手的几个问题

（1）日内交易，追涨杀跌

他们做日内交易的初衷啊，是因为他们怕亏，他们风险承受能力低，觉得期货很可怕，杠杆比较高，然后他们的资金又比较小，觉得隔夜很害怕，所以他们选择做纯粹的日内交易。大部分做交易就是追涨杀跌，这是人的本能，他会觉得更安全一些，所以随便拿100个人来做交易，可以说有80个都是做日内交易，追涨杀跌。所以大部分人亏损，他就是这么选的，这就是本能。

做日内交易没有问题，那你要改变你入场方式，比如你看分时图做交易，你要总结分时图的模式，有些模式是重复出现的，你要去把他们总结出来，然后总结一个切入的位置，沿着这个思路走，日内交易是没问题的。

（2）拿不住单

新手说的持有不了就是没有标准，不知道什么叫持有的了，比如说你持有2天叫持有的了，持有2个月叫持有的了，他们说不出来，他们是模糊的。事实上他们的要求是说从最低点持有到最高点就叫持有的了，凡是不满足这个的都叫持有不了。

在他脑袋里面建立了一个完美的进场和出场的模式，其实这种模式是不存在的，也就是说他在追求一个完美的方式，这个完美的方式又不存在，所以他就痛苦。

我的建议是，你的持有是符合你计划的，就叫持有的了。比如说今天进场之后有利润了，我的交易体系本身就不是今天跑的，然后今天没有跑，这叫持有的了。然后计划本身是说我今天做进去，我要做一个趋势跟踪，我要持有的目标位现在比如是7000，7000的位置是目标位啊，或者没有满足其他的一个离场的条件，我又没有持有到期限，但这个时候你跑了，那这就叫持有不了，所以凡是不按计划持有的都叫持有不了，凡是按计划持有的哪怕是只持有2天，第二天就跑的，这个也叫持有的了。

这个是很多人的一个误区，他们总会羡慕那些持有的很长时间，赚大钱的人，但是其实别人方式跟他不一样，不能要求不同的方式都要持有那样。

你如果习惯两天就跑，没问题的，你想持有一周的波段，也没问题的，你说我持有两个月，然后多大的回撤，我都是可以承受的，也可以。每个人对持有的定义是不一样的。

（3）没有耐心

很多人说自己总是提前行动，等不到出信号就提前行动。其实归根结底，还是你的交易体系里面，标准不够清晰，活动范围太大，能够活动的、伸缩的标准、模糊的空间太多了。你只要按标准按信号做，就没有所谓的什么耐性不够，提前入场的问题，你只有说你那个系统你对它没有多少信心，你就会提前行动或者担心。

（4）对交易体系没有信心

只要交易出现连续亏损，哪怕3次连续亏损，信心突然就垮掉。这个问题怎么解决呢？首先我们要清楚，我们对一个东西产不产生信心，来自于两个东西。

第一个就是原理。

科学一定要解释这个现象背后的原因，因为有原因我们才能信服，因为人是理性的动物。那换句话说，不管从哪个地方，网上看的还是自己想的，你搞到一个交易体系，你也说不清楚这个体系为什么能盈利，盈利的逻辑原理在哪里，你就很难有信心了，你信心的支柱塌掉一个了。

我第一个事情是我必须要解释我的所有体系的原理。我以前讲那个线上班的课程的时候，前4节课我没有讲任何一个交易策略，开仓方法，当时讲完的时候很多人会觉得这什么玩意，听不下去，他为什么听不下去呢？因为他来就是为了听开仓秘籍，开仓诀窍这种东西。

我前四节课每节课都一个半小时，6个小时的课程我在讲原理，就市场运行的底层逻辑规律，这个东西不学，后面策略你就不知道原因，你不知道为什么能盈利，优势在哪里。所以我是在着重把原理讲清楚，逻辑讲清楚，你把原理了解之后，再来学开仓，信心就建立了一半。

第二个就是结果。

你知道原理，但是一直亏了也不行。所以我要做的事情就是我做给你看，比如我教给你一个策略叫“飞刀”，然后你自己不敢做，我就做给我的学生看，我就用这个策略，我做了4年，做了1000笔交易，可能有500次“飞刀”，他们看了500次这个“飞刀”怎么用怎么进怎么出，自然就学会了。

接下来就是你自己建立信心之后你去实践，因为你有信心了之后，实践起来就不会突然的垮掉，不会说亏两笔三笔就特别的难受，然后全部信心就没有了，就去找其他的体系。

原理加结果，结果对就能建立信心。