太难了。。爆款基三年亏58%
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财经
2024-08-23 15:03
广东
近期基金圈有个热议的事，首募规模近150亿、三年浮亏58%的爆款基马上就要开放了。8月26日，明星基金经理刘格菘管理的广发行业严选三年持有混合基金到期解禁，将迎来开放赎回。广发行业严选三年持有期混合基金成立于2021年8月26日，发行总份额148.7亿份，合计认购户数27.08万户，当时买入后锁定期3年，期间不可卖出。通常来说，有持有期要求的产品，一般是为了投资者能避免短期净值波动的影响，着眼长期投资。如今三年过去了，该基金并未能取得理想收益，合计亏损超80亿。截至8月22日，广发行业严选三年持有混合基金A总回报收益率为-58.27%，净值跌至0.4173。有投资者在社交平台晒出其持仓图，持仓887天，收益率-58.14%。 市场推测该基金遭遇较大浮亏，与刘格菘重仓押注新能源、光伏行业有关。2021年年报显示，广发行业严选三年持有的前十大重仓股主要为新能源相关，合计占比80%。最新季报显示，截至2024年6月末，广发行业严选三年重仓股包括赛力斯、圣邦股份、亿纬锂能、阳光电源、北方华创、中航光电、晶科能源、天合光能、中微公司等公司。![]()
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）刘格菘的组合配置基本符合了宣传中的策略指引，但不料过去三年赛道股出现了泡沫破灭，行业出现杀估值、杀业绩、杀逻辑。在最新披露的基金二季报里，刘格菘表示：“虽然我们的投资风格在过去两年表现与投资者的期待相比有较大差距，但我们依然对持仓有信心，中国在制造业领域拥有一大批世界级企业与优秀企业家，这些企业家的眼光、创新意识、团队能力会继续引领行业发展，随着行业进入新一轮发展阶段，估值受压制的情况会迎来改变。”今年以来，银行股整体表现强势，银行指数年内涨28%，位居行业指数涨幅榜的首位。见证历史了。8月21日，工农中建交外加招商银行，六大行总市值达到8.94万亿，一举超过了创业板全部1300多家上市公司8.92万亿的市值总和。过去一个板块大涨通常是因为主动型基金的抱团，本轮银行股上涨跟以往不同的是——增量资金的变化。首先，跟过去不同的是，此轮银行大涨行情中，ETF成为主要增量资金。今年以来ETF合计获得7436.58亿元的净流入，沪深300是流入主力。截至8月23日华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF，年内合计净流入4560亿元。而银行作为沪深300第一大权重板块(权重占比达 13.2%)，显著受益增量资金的流入。国投证券表示，四大行领涨或许不是高股息能够完整解释，更多基于沪深300ETF按照超过10%比例的银行超配、机构低配，以及没有明显抛压等交易因素相关。其次，市场猜测保险资金的配置或是本轮银行上行的增量资金。根据国家金融总局公布的数据，截至2024年6月，今年保险公司保费收入累计同比增长10.65%，保险资金运用余额也较年初增长9.62%。保险规模的增长提升了配置需求。截至2024年6月，财险+人身险(占险资总规模的96.6%)合计持有的股票和基金规模分别较年初增加1369亿和1693亿元，成为今年市场难得的增量。截至2024年一季报，险资重仓股中银行持仓占比高达48.3%，较年初提升 0.8pct，显示银行仍是险资配置的重要方向。过去数据显示，银行一直是保险资金的重仓板块，或显著受益于保险资金的增配。今年以来，如无锡银行被险资举牌等案例陆续出现。从已披露中报的上市公司口径来看，二季度险资增持银行、通信（运营商）、煤炭、交运等高股息行业的龙头公司居多。隔夜海外市场再现逆转，美股结束反弹，黄金一度走低，创本月最大单日跌幅。在此之前，黄金价格强势创出历史新高，直接站上2500关口。今年以来，国际金价累计上涨已超20%，年内创新高的次数超过20次。过去很长一段时间，尽管亚洲市场大量买入黄金，但西方投资者一直没有出手。最近在博弈美联储降息预期以及避险需求上升的刺激下，一些西方投资者重回黄金市场，加入了购金潮的队伍。世界黄金协会最新发布数据显示，7月份全球实物黄金ETF连续第三个月实现流入，为2022年4月以来最强劲的月度表现。其中，其中西方市场流入量较大，7月份北美地区由资金流出转为流入。对此，有市场分析称，这波黄金的上涨动力，主要美国和欧洲买家为降息做准备推动的。世界黄金协会首席市场策略师John Reade表示：我们看到西方的投资者、投机者开始重返黄金市场，正是这些快钱推动了金价上涨。在芝加哥商品交易所市场，黄金的主要期货基准达到了新冠疫情后的新高，截至8月13日的一周内增加了超过100吨。截至上半年，全球黄金ETF资产管理总规模累计增长了8.8%。今年以来，A股市场黄金ETF获资金流入。全市场黄金主题ETF年内合计资金净流入额达到169亿元。其中，华安黄金ETF资金流入最多，达到68亿元。另外，易方达黄金ETF、博时黄金ETF年内净流入额均在31亿元以上。得益于全球央行购金潮，今年黄金成为表现最好的资产之一。从区间回报来看，全市场黄金主题ETF中，16只黄金ETF年内涨幅达17%以上。其中，华夏黄金股ETF年初至今涨超26%，易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、博时基金ETF、华安黄金ETF年内均涨超18%。在金价触及历史高位后，短期市场波动有所放大，部分资金选择止盈离场，多只黄金ETF出现赎回现象。截至8月22日，8月以来超15亿资金资金流出华安黄金ETF。
消息面上，全球央行黄金购买量在第二季度出现放缓。据世界黄金协会7月底发布数据，2024年二季度全球央行黄金需求总计183吨，比第一季度的购买速度低约39%。
