先回应过去两天读者留言说的比较多的一个问题，就是为什么我每次提到阿里巴巴的态度都很消极，我是不是很不看好这家公司。
简单说是的，其实你们看它的股价就知道市场也没信心。
前几年中概股股灾里回撤81%就不提了，单单就说这一轮924启动的行情，阿里的表现也是灾难级别的，最新的股价已经跌回9月19日的水平。
我就不一段一段的贴财报数字了，只说简单的结论。阿里最赚钱的业务是淘宝天猫，但这个业务营收几乎不增长了，经调利润还在缓慢下跌，原因是中国的电商市场不再高速增长，另一边拼多多和抖音两个战斗力爆表，阿里拿它们没有办法。
10年前阿里系占中国电商市场份额一度超过70%，最新已经只有33%了，且大概率会进一步下滑。（拼多多19%、抖音18%）
至于阿里剩下的那五六个业务，有亏有赚，加起来不亏不赚。曾经被寄予厚望的阿里云现在也就个位数增长，一年利润差不多100亿，你若是小公司100亿是笔大钱，但扔到阿里的财报里也就听个响。至于剩下的菜鸟、大文娱、本地生活三个加起来都是凑数的，既不挣钱也没增长，
唯一一个有点盼头的就是跨境电商业务，虽然目前亏几十亿，但是收入增速接近30%，是全村的希望。有意思的是，过去几年管国际业务的就是前几年陷入婚外恋风波的蒋凡，所以这哥们能力是强，搁哪哪发光。
前几天看新闻，阿里要把电商的国内、国际合并，然后统一让蒋凡管，企业已经到了生死荣辱的关键时刻，当然是不拘一格重用人才。
我们都知道腾讯一年回购1000亿，其实阿里过去一年回购的比腾讯还多，已经140亿+美元了，回购这么多股价还这衰样，你们就知道机构对它的态度。
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今天gsw的一篇演讲在圈内刷屏了，本来他的宏观分析就很有影响力，再加上这次有几段内容还有些...奔放。
我给简单总结一下：
1、中国经济正经历从依赖债务、房地产驱动转向技术进步和产业升级，但导致经济放缓的原因不是转型升级，而是周期波动。
2、政府对上市公司的行业有刻意引导和限制，2018年之后实施，至今效果明显。这里高没说具体哪些引导哪些限制，但想也想的出来，房地产、餐饮、白酒这些已经很多年没有ipo了，芯片、电动车的都一路绿灯。
3、年轻人收入预期下降，消费信心和购房意愿下降，但与之相反的是老年人退休收入稳定，消费积极。于是今天网上的名句：生机勃勃的老年人、生无可恋的中年人，死气沉沉的年轻人
4、高认为前几年的数据很奇怪，就业、gdp、核心cpi这几个重要数据的关系有些反常，他觉得某几个数据可能被“高估”了。
5、明年会是重要的转折的一年，政府已经意识到问题，会针对性的采取有力措施，为股市提供更积极的宏观环境。但他认为经济要彻底恢复需要3-4年时间，保持耐心。
最近的付和高都对外发表了个人演讲，其实我的观感是高的文案质量更好一些，已经算是在言论尺度之内很坦诚的分享观点了，你们能消化多少就是多少了。
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a股今天成交1.7万亿，市场中位数-0.08%，基本上是不涨不跌。今天比较有意思的是市场风格两头涨，中间跌，这在之前很罕见。关键是下午两点的那一波拉升，有一点点像是国家队之前托市的风格，但etf的爆量不够显著，证据不充分。
如果没有国家队资金介入的话，今天的上证50、沪深300的走势就挺奇怪的，你们可以回想一下，之前这个表格大部分时候是升序排列，极少数交易日降序排列，但真没咋见过先降后升排列
板块方面最突出的是银行今天+1.6%、房地产+1.63%，分别在90个行业里排第4和第5，但我翻遍了今天的信息，也没看到和银行、房地产有关的利好，这也挺怪的，因为这两个板块现在游资不会碰，散户也敬而远之，机构更是别指望。
总的来说今天就是正常范围内的市场波动，不做过多的延展解读，如果真的有大资金来推动股市，那无论如何也不算坏事。有人经常问一个问题，就是政府救市资金介入后未来怎么退出，其实不一定非要退出，昨天提到的香港盈富基金就是一个很好的例子。
盈富基金成立于1998年，这个时间节点你们回想一下，正好是金融风暴第二年。当时政府资金入场稳定股市，之后政府就成立了盈富基金，把股票注入基金，转换成恒生指数的etf，之后逐步向公众开放认购，把份额还给市场，这样也是可以的。
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1、离岸人民币跌破7.3，汇率目前已经是市场重点关注，外资机构普遍预期人民币明年会突破性贬值，但它们预测明年底的汇率也就是7.5-7.6，咱们不会提前到2024年底吧。
2、中国多个协会都在呼吁国内企业审慎采购美国芯片，以避免未来可能存在的限制打压。
3、全球最大的钻石生产商下调价格10%-15%，这是今年以来首次大幅降价。有意思的是，今天a股涨幅最大的板块是人造钻石。
今天就这些吧。
