近日，上海的一家私募基金——含德基金突发财务危机，导致大量投资者遭受重大损失，几乎血本无归。根据网络传播的消息，含德基金的资金缺口高达20亿元人民币，公司总裁兼基金经理被指涉嫌携款逃往缅甸，导致公司暂时无法兑付投资者的本金和利息。含德基金成立于2016年1月，注册地为上海市，注册资本为5000万元人民币，实际控制人为于小彬。据天眼查的信息显示，该公司在全国设有9家分公司，其中7家位于山东省，另外2家位于浙江省。一位来自山东的投资者向搜狐财经透露，直到今年10月中旬接到业务员的电话后，她才意识到事情的严重性。另一位投资者则表示，在含德基金问题暴露之后，业务员才补发了合同，而在此之前，他们只收到了一张借条作为兑付凭据。从投资者提供的信息来看，含德基金涉及多项违法违规行为，包括公开宣传、承诺保本保收益、向不符合条件的投资者募集资金以及挪用基金财产等。实控人于小彬曾承认，没有任何资金投入到了所宣称的项目中。具体而言，含德基金的部分资金被投入到高风险的雪球产品中，并因杠杆操作而发生爆仓。此外，有投资者声称，含德基金在过去一年多的时间里，所有募集的资金都被挪作他用，而非按照合同约定进行投资。据搜狐财经获取的一份报案申请书显示，仅在山东费县的一家含德基金分公司，相关投资者累计投入的资金就达到了6470万余元。另有知情人士透露，该分公司的涉案总金额大约为4.7亿元。“他们公司是这样讲的，只管我们一年拿多少利息，不管公司赔与赚，都和我们没有关系。”一位含德基金的投资者章女士（化名，下同）表示，“当时是这么宣传的，没有一点点风险。”章女士自2021年起开始投资含德基金的产品，三年间陆续投入了超过20万元人民币，这笔资金主要来源于她的彩礼和嫁妆。根据合同约定，她第一年获得了9.4%的年利率回报，第二年的利率为8.5%，然而到了第三年，原本承诺的7.5%利息还未收到，便传来了含德基金“爆雷”的消息。另一位投资者陈女士（化名）提供的借条显示，她投入的资金享有8%的年息承诺，并且在到期后应还本付息，该借条的签署日期为2023年11月底。与章女士类似，陈女士也是在听到含德基金出现问题的消息后，才意识到自己的投资可能无法如约获得回报。陈女士透露，她的投资是经由朋友推荐的。朋友已经投资了三年且未遇到任何问题，这使得她对这项投资感到放心。然而，陈女士坦言自己并不了解基金的具体运作，甚至从未亲自到访过基金公司。“业务员告诉我利息稳定、没有风险，比银行存款还安全，放在他们那里就像存进保险柜一样。”她说。实际情况远比她想象的复杂得多。陈女士的资金直接转入了含德基金业务员的个人账户，并非公司的官方募集账户。唯一的凭证是一张由业务员手写的欠条，除此之外没有任何正式文件或证明。直到最近，随着公司无法兑付的消息逐渐传开，业务员才匆忙补发了一份带有具体项目介绍和公司盖章的合同。按照私募基金行业的规范操作流程，投资者应将款项直接汇入基金合同中指定的募集账户，而不是基金管理人的个人账户。显然，含德基金的操作严重违背了这一规定，暴露出其在资金管理和合规性上的重大漏洞。陈女士总共投入了30余万元，而她了解到，许多其他投资者的投资金额大约为10万元左右，远低于法律规定的100万元人民币的最低门槛。因此，这些投资者通常采用“拼单”的方式来满足签订合同的要求。根据一份由投资者提供的内部情况说明，自2016年和2017年起，对于投资金额不足100万元的客户，含德基金并未直接与他们签订投资合同，而是通过员工以个人名义签订代持协议。当员工汇集的资金达到或超过100万元时，才会由公司与该员工签署正式的投资合同。陈女士所在的山东临沂费县是含德基金一家分公司的所在地，这里的受害者大多是中老年人，他们的积蓄几乎全部投入其中，累计金额接近5亿元人民币，甚至超过了其他大城市的涉案金额。这可能与含德基金副总裁王存友是当地人有关。根据陈女士提供的一份报案申请书，费县含德分公司总经理及其下属业务员累计接收了来自受害者的6470万余元人民币的投资款。另有知情人士称，费县分公司的总涉案金额达到了约4.7亿元人民币。根据含德基金官方网站的介绍，该公司声称拥有一支由20多名成员组成的投研团队，并在北京、上海、深圳、天津等主要城市设立了合伙人事务办公室。含德基金还宣称与多家金融机构建立了战略合作关系，包括诺德基金、财通基金、信城国投、锦天城律师事务所和东方证券等。公司业务涵盖财富管理、资产管理及投资管理等多个领域，其主要投资方向涉及股权投资（PE/VC）、上市公司定向增发以及上市公司可转债和可交债等传统金融产品。然而，实际情况却大相径庭。从投资者陈女士提供的合同来看，她的资金并未被用于上述公开宣传的投资项目，而是流入了高风险的场外衍生品——雪球结构期权。具体而言，陈女士的部分资金被投入到一种名为“中证500早利雪球”的期权产品中，该产品的杠杆比例高达5倍，锁定期为前三个月，随后每月进行敲出观察。在第1至10个观察日，若触发敲出条件，投资者可获得约8.4%的票息；而在第11至22个观察日，则约为2%的票息，此外还有大约2%的红利票息。章女士表示，在最初的两年里，业务员从未向她透露过具体的投资项目。直到去年，业务员才告知他们将资金投入了雪球项目。这揭示了含德基金在信息披露上的严重不足。另一位投资者签署的代持协议显示，其投资挂钩的是“磐松中证500指数增强1号基金”。据称，在费县的大多数投资者持有的是类似的合同，也有一些只有手写的借条作为凭证。网络流传的一段含德基金经侦视频中，有投资者前往公司核查账目，发现资金并未按照合同约定投入到任何项目中。含德基金的实际控制人于小彬也承认，这些资金确实没有用于所宣称的投资项目。含德基金曾在一封致客户的信中提到，公司拥有15亿元的应收账款，一个多子山项目的资产市值约为10亿元正在落实，以及一个预计五年后市值达到5亿元的新能源项目。这些资产将被用来作为客户兑付资金的来源。然而，这样的承诺并未得到投资者的信任，许多受害者至今仍未见到任何兑付款项。这一系列事件暴露了含德基金在资金管理和使用上的不规范行为，以及对投资者权益保护的严重缺失。众多像陈女士和章女士这样的投资者，在缺乏充分信息的情况下，基于信任和口头承诺进行了投资，最终却面临巨大的经济损失。此案例再次强调了私募基金行业监管的重要性，以及投资者教育和透明度的必要性。信中承诺，计划 2024年10月31日前，向所有客户兑付其本金的1‰。另一份落款时 间为11月4日的文件显示，承诺在2025年1月22日前支付本金2‰的诚意金，并在2030年年底前，分6年完成所有客户本金的兑付。但陈女士称，到现在为止“一分钱没见过”，至于6年兑付方案更是无从谈起。“那个兑付方案，大家都不同意。（公司）在济南组织了个客户见面会，基本就是画大饼。”含德基金注销与资金去向成谜
根据中国基金业协会的信息，含德基金在今年11月22日已主动注销。与此同时，含德基金菏泽分公司的CEO兼基金经理白云凤也失去了联系。在一封致客户的信中，含德基金解释称，无法正常兑付的原因是项目总负责人白云凤失联，导致项目交易权限未能交接，项目具体情况尚待核实。根据含德基金的宣传资料，白云凤不仅是菏泽分公司的CEO和基金经理，天眼查的信息还显示她是上海极灏私募基金的法定代表人及实际控制人，持股比例为51%。一张于小彬的名片表明，他同时担任极灏基金的董事长一职。对于“美女总裁兼基金经理卷款跑路”的传言，投资者们持有不同的看法。章女士表示：“我问业务员，她真的跑了？带了多少钱走？如果她真的携款潜逃，老板应该会报警追捕，但至今为止，他们只是报告了失联。”含德基金的资金流向引起了广泛的关注和质疑。网传聊天记录显示，公司大量资金被投入到带有高杠杆的雪球产品中，并因市场波动而爆仓。一位含德基金营销部负责人透露，实控人于小彬一直在误导投资者，声称10月1日时雪球产品的价值为15亿，但实际上最终敲出金额仅有几百万。此外，有消息称含德基金用大量资金支付员工工资，自2016年成立以来累计发放7.8亿元工资，其中副总裁月薪高达103万元人民币。含德基金内部承认，利用受害者的资金来补充公司的流动资金，最近一年多的时间里，所有资金都被直接挪作他用，未按照合同约定投入任何项目。这进一步加剧了投资者的不满和担忧。从多位投资者提供的文件来看，不少合同签订方涉及山东品泰资管、山东沐泽投资、青岛盛世卓航投资、济南泽恩投资、济南沐德投资等公司，这些企业均与于小彬有关联。据含德基金业务员出示的资金往来记录，许多资金首先流入“泽恩”账户，随后再转给“于总”个人，由其进行调配。“泽恩”指的是济南泽恩投资公司，这是一家成立于2019年的有限合伙企业，隶属于山东沐泽集团。济南泽恩投资的最大股东为山东品泰资产管理有限公司，持股比例达60%，而该公司的最终受益人是于小彬。山东沐泽集团的疑似实际控制人也是于小彬，集团旗下拥有71家成员企业。其中，山东品泰资管参与投资了28家企业，山东沐泽投资参与了24家，而于小彬个人则直接投资了22家企业。根据天眼查的信息，于小彬关联的企业总数达到了80家，他在59家企业中担任股东，并且是158家企业的最终受益人。这些企业涵盖了多个行业，包括但不限于供应链管理、资产管理等，例如山东黑金供应链管理和山东品泰资管等。其中，于小彬100%控股的山东黑金供应链公司已经资不抵债，2023年其资产总计1.17亿元，负债总计2.07亿。天眼查显示，该公司2016年、2017年关联方财产疑似流入2700万元、1530万元，2022年疑似流入3亿元。关于版权：转载请注明出处。投资圈那些事儿分享的要闻、干货，若涉及版权问题，请原作者或来源媒体联系我们及时删除；投资咨询、投稿爆料也可联系我们。联系方式：小编微信号：724827558。视频号：名人影视
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