2024 年接近尾声，安防行业在这一年的发展画卷正随着三季度财报的披露逐渐清晰。如同赛场上的冲刺阶段，企业们都在紧张收官。从 86 家涉及安防业务的上市企业财报来看，行业形势复杂。有整体增速放缓的压力，营收和利润双增长的企业仅近两成，各细分领域发展失衡，视频监控领域企业尤甚。同时，行业巨头呈现增收不增利局面，但也展现出坚韧。而海外业务成为亮点，众多企业海外表现出色，为行业发展带来新机遇。
一、行业整体增速放缓
从对 86 家部分涉及安防业务上市企业的前三季度财报不完全统计来看，行业整体增速呈收窄之势。
营收和利润双增长的企业仅占近两成，覆盖了芯片、半导体、存储、镜头、智能交通、智能家居、视频监控等产业链细分领域。不过，其中主营业务为视频监控的厂商占比极少，这些双增长企业包括思特威、佰维存储、江波龙、锐明技术等。这种分布情况反映出安防行业各细分领域的发展并不均衡，而视频监控领域的企业在当前阶段面临着更为复杂的局势。
实现归母净利润为盈利的企业有 46 家，占比 53.48%，其中净利润正向增长的仅有 21 家，占盈利企业总数的 45.65%，不足半数。净利润翻倍的企业有 11 家，如思特威、立昂技术等，思特威增速最为惊人，同比增长 517.32%，而罗普特则是负增长最多的企业。
在营业收入方面，同向增长的企业也是 46 家，占比 53.48%，与去年同期相比仅多一家。营收翻倍的企业有 4 家，包括思特威、佰维存储等，思特威同比增长 137.33%，格灵深瞳则是营收负增长最多的。这些数据赤裸裸地展现出行业的发展压力，整体增速算不上优秀，但也并非毫无亮点，营收和利润双增的企业，值得投资者和市场进一步关注。
以思特威为例，其在 2024 年前三季度的出色表现得益于其在芯片领域的持续创新和市场拓展。随着智能安防设备对图像传感器的需求不断增加，思特威凭借其先进的技术和高质量的产品，赢得了市场的认可。
佰维存储则在存储领域发挥了重要作用，随着数据存储需求的不断增长，其产品在安防行业中的应用也越来越广泛。江波龙在存储芯片和固态硬盘等领域的优势也为其带来了良好的业绩表现。锐明技术在智能交通领域的突出表现，得益于其对市场需求的准确把握和技术创新。
二、第一梯队的困境与坚韧
在安防行业，第一梯队企业的表现往往是市场关注的焦点。
2024 年，海康威视、大华股份、千方科技这三家行业巨头在前三季度呈现出增收不增利的局面。海康威视前三季度营业收入为 649.91 亿元，同比增长 6.06%，归母净利润为 81.08 亿元，单三季度营收 237.8 亿元，同比增加 0.33%，整体业绩逐步企稳回暖。
大华股份在 2024 年第三季度实现营业收入 75.83 亿元，同比微降 0.80%，净利润为 7.35 亿元，同比增长 19.75%，前三季度营业收入 224.50 亿元，同比增长 0.77%，净利润 25.45 亿元。千方科技 2024 年第三季度营业总收入 18.41 亿元，同比下降 2.78%，第三季度归母净利润 352.34 万元，同比下降 90.84%，前三个季度总营收 54.08 亿元，同比增长 2.98%，净利润 1575.85 万元，其他诸如毛利率、净利率、现金流等数据指标表现也较为一般。
这种增收不增利的结果，很大程度上是疲弱的大环境所致。国内市场需求疲软，如同阴霾笼罩在企业头上。然而，这并不意味着企业在经营策略上存在问题。这些第一梯队的企业在复杂的环境中依然坚守，努力应对各种挑战，虽然业绩有波动，但也展现出了一定的韧性，它们的发展态势依然值得我们深入研究和期待。
海康威视作为安防行业的领军企业，一直致力于技术创新和产品升级。在 2024 年前三季度，海康威视加大了对人工智能、大数据等新技术的研发投入，推出了一系列智能化的安防产品和解决方案。同时，海康威视也在积极拓展海外市场，加强与国际客户的合作，提升品牌的国际影响力。
大华股份也在不断努力提升自身的竞争力。在技术创新方面，大华股份加大了对视频监控技术的研发投入，推出了一系列高清、智能的视频监控产品。在市场拓展方面，大华股份积极拓展国内和海外市场，加强与渠道商和客户的合作，提升市场份额。
千方科技则在智能交通领域持续发力。在 2024 年前三季度，千方科技加大了对智能交通技术的研发投入，推出了一系列智能化的交通解决方案。同时，千方科技也在积极拓展智慧城市业务，加强与政府和企业的合作，提升品牌的知名度和影响力。
尽管第一梯队企业在 2024 年前三季度面临着增收不增利的困境，但它们依然在技术创新、市场拓展、品牌建设等方面做出了积极的努力。这些努力不仅为企业的未来发展奠定了基础，也为整个安防行业的发展提供了动力。
三、海外市场的机遇与前景
尽管安防行业整体表现差强人意，但海外业务却成为了众多企业三季度财报中的一抹亮色。不少企业的海外业务增长势头迅猛，成为提升核心竞争力的关键力量。像海康威视、大华股份、宇视科技等知名企业，以及锐明技术、天地伟业、熵基科技等，它们在海外市场都有着出色的表现。
以锐明技术为例，其第三季度的业绩表现堪称惊艳。前三季度实现收入约 19.18 亿元人民币，同比增长 55.17%，归母净利润达到 2.2 亿元人民币，同比增长 170.80%。单季度来看，2024 年单三季度实现营业收入 7.66 亿元，同比增长 65.79%，实现归母净利润 0.97 亿元，同比增长 360.26%。
锐明技术的全球化布局和海外市场的出海战略成效显著，2024 年上半年海外业务占比已达 52.18%。公司采用本地化营销策略，并在海外建立智能制造中心，尤其在欧洲市场，因欧标推行将有更大的渗透空间。
其他诸如海康威视、大华股份等知名企业的海外业务占比比重逐步提升，整体平稳。而这很大程度得益于海外市场对安防产品的参数要求还不是太高，有些地区甚至还处在产品的普及阶段，故而有望成为各大企业海外拓展的突破口。比如南美、泛亚太、中东非等新兴市场。
对于安防行业来说，海外市场充满了机遇。在金砖国家和 “一带一路” 沿线国家基础设施建设需求强劲的背景下，安防行业海外业务有望持续扩张，为企业带来更多的发展机遇和利润增长点。
海外市场的机遇不仅在于市场需求的增长，还在于技术创新的推动。随着人工智能、大数据、物联网等新技术的不断涌现，安防行业正处于转型升级的关键时期。在海外市场，客户对新技术的接受程度相对较高，这为安防企业提供了更多的发展机遇。安防企业可以通过技术创新，推出更加智能化、高效化的安防产品和解决方案，满足客户的需求，提升市场竞争力。
