1986年，严山窖藏在石矿开采过程中被发现。一批玉器当场流散入民间，经过征集回收共获得玉石类文物402件。
其中的玉器质地莹润、制作精良、器型多样，既包括有璧、钺、环、璜、瑗、琮等贵重礼器；也有、镯、珑、熊、珠等精美的装饰品。
由于并未同时出土青铜器，该遗址被认为是一处玉器窖藏，并结合地理与时代环境，推断可能是夫差在兵败逃遁中仓惶埋下的吴国宫廷用玉。
严山位于苏州城西 20 公里的原吴县通安乡境内，西距太湖 4公里，海拔 22.5米。自1958 年开始采石，到1986 年发现玉器时，山体仅剩南麓极小一部分。
严山发现的玉器，除一件玉钺是征集过程中在西南麓土层中发现并加以收集之外，其它全部是在西南麓开山宕口中发现的。
由于爆破采石，玉石出土处的现场已被破坏，但根据在现场矿工目击者反映：他们在宕口清理废泥时，在距山岩约10厘米处，发现一个长约2米，宽约1.5米，略呈长方形的土坑。坑底距地表深约0.5 米，充填物均为浮土。土坑底部发现叠压排放着的八块大玉壁。
由于开山，坑下的岩石已震开一条狭长的缝隙。有些玉器已震落，是在低于地表8米左右的宕底碎石屑中拣出来的。
严山出土玉石器的数量之多，质量之高，工艺之精，在江苏考古发现中是仅见的。
严山出土玉石器的数量之多，质量之高，工艺之精，在江苏考古发现中是仅见的。
