【华龙投顾周报】丨2024年第34期 火爆到炸裂！ 牛味十足

PART1

本周主要指数表现：沪指涨跌幅12.81%，深成指涨跌幅17.83%，创业板指涨跌幅22.71%，科创50指数涨跌幅14.14%，北证50指数涨跌幅18.16%。近五日行业板块涨幅居前的有食品饮料、美容护理、非银金融、房地产、建筑材料等；行业板块涨幅靠后的有公共事业、石油石化、家用电器、银行、汽车等。近五日行业板块主力资金净流入居前的有非银金融、计算机、食品饮料、电子、电力设备等；行业板块主力资金净流入靠后的有综合、美容护理、纺织服饰、环保、石油石化等。

本周行情可以用火爆到炸裂来形容。各大主流指数均放量暴涨，一举站上所有均线，纷纷收复三个多月的失地。这当中表现最强的非沪深300指数莫属，截止到周五收盘，沪深300指数率先创出了年内新高，当然这和近几个月沪深300ETF买入量居首有莫大的关系。本周所有行业板块全部大涨，涨幅不到10%的板块屈指可数，而白酒、证券、地产、互联金融等板块单周涨幅甚至超过20%。从成交量上看，周二几乎倍量成交之后，量能陆续突破1.1万亿、1.4万亿，上交所一度交易出现异常，把市场情绪推向高潮。行情的暴涨源于国内政策的全面转向。首先，9月24日国新办召开金融支持经济高质量发展新闻发布会，“一行一会一局”释放出降准、降息、降存量房贷利率、降二套房首付比例、创设新的货币投资工具和增持回购再贷款用于支持股市、大力引导中长期资金入市等一揽子重磅利好，最关键的是鼓励机构加杠杆投资股市。紧接着，9月26日，中央政治局会议召开，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作，提出努力完成全年经济社会发展目标任务，也提到加大财政货币支持。政治局会议在非常规时间召开研究部署经济工作，突出了稳经济的紧迫性，市场情绪直接拉满。同样政策执行的进度非常之快！9月24日晚间，证监会先后发布并购六条和市值管理指引；9月25日，央行开展3000亿MLF，利率下调30个基点；9月27日盘前，央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，逆回购利率下调0.2个百分点；9月27日晚间，央行下调常备借贷便利利率20个基点。相信接下来政策执行层面还会络绎不绝。一系列的政策不仅令国内投资者们激情盎然，也点燃了海外机构的信心，他们纷纷表态做多中国资产。本周人民币兑美元离岸汇率也快速升破7。

PART2

事件：中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。

评论：会议认为，今年以来，党中央团结带领全国各族人民攻坚克难、沉着应对，加大宏观调控力度，着力深化改革开放、扩大国内需求、优化经济结构，经济运行总体平稳、稳中有进，新质生产力稳步发展，民生保障扎实有力，防范化解重点领域风险取得积极进展，高质量发展扎实推进，社会大局保持稳定。会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。同时，当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。会议指出，要帮助企业渡过难关，进一步规范涉企执法、监管行为。要出台民营经济促进法，为非公有制经济发展营造良好环境。要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。要培育新型消费业态。要支持和规范社会力量发展养老、托育产业，抓紧完善生育支持政策体系。要加大引资稳资力度，抓紧推进和实施制造业领域外资准入等改革措施，进一步优化市场化、法治化、国际化一流营商环境。会议强调，要守住兜牢民生底线，重点做好应届高校毕业生、农民工、脱贫人口、零就业家庭等重点人群就业工作，加强对大龄、残疾、较长时间失业等就业困难群体的帮扶。要加强低收入人口救助帮扶。要抓好食品和水电气热等重要物资的保供稳价。要切实抓好粮食和农业生产，关心农民增收，抓好秋冬生产，确保国家粮食安全。会议要求，各地区各部门要认真贯彻落实党中央决策部署，干字当头、众志成城，充分激发全社会推动高质量发展的积极性主动性创造性，推动经济持续回升向好。广大党员、干部要勇于担责、敢于创新，在攻坚克难中长本领、出业绩。要树好选人用人风向标，认真落实“三个区分开来”，为担当者担当、为干事者撑腰。要支持经济大省挑大梁，更好发挥带动和支柱作用。

PART3

事件：财联社9月28日讯，“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦“清仓式减持”美国银行的行动还在继续，持股比例进一步降至10.3%，逼近监管门槛的关键临界点。

评论：根据最新提交给SEC的一份新文件，伯克希尔哈撒韦于2024年9月25日、26日、27日连续三个交易日减持美国银行股票，合计1167.8万股，套现约4.61亿美元。美国银行是伯克希尔哈撒韦的第三大持仓。事实上，自7月中旬以来，巴菲特已经对美银进行了十几次的抛售，总共套现约94亿美元，似有清仓之势。在最新抛售后，伯克希尔哈撒韦目前仍持有这家美国第二大银行10.3%的股份，愈发接近10%的“监管临界点”。据悉，一旦持股比例跌破这一门槛，巴菲特将不再需要像现在这样在两个工作日内披露其交易情况。而实际上，他本人也更喜欢在没有快速公开披露的情况下买卖股票。有分析称，如果巴菲特坚持现在的路线，他在美银的持股将在一周左右的时间内降至10%以下，从而使他不必立即披露交易。一旦伯克希尔的持有量低于这一水平，它就可以改为提供季度更新。但即便如此，按照周五的收盘价计算，伯克希尔在该银行的剩余股份价值近320亿美元，仍为美银最大股东。2011年，巴菲特通过一笔50亿美元的优先股和认股权证交易，建立伯克希尔对美国银行的投资。多年来，巴菲特一直在增持美银股份，并称赞该银行的领导层，但到目前为止，他还没有对自己近期减持的决定做出公开解释。有分析人士认为，个中原因包括美银的估值过高，以及美联储时隔四年半的降息行动。据了解，美国银行对于利率周期变化非常敏感，甚至可能比其他银行业同行更加敏感。在2022年3月，美联储40年来最激进的加息周期开始时，美国银行从中获得了巨大的收益。美联储上周50个基点的“激进幅度”、以及未来潜在的降息行动意味着，美国银行的净利息收入可能会比同行受到更大的伤害。至于，巴菲特接连的抛售是不是真的意味着要清仓美银，还尚未可知。不过按其习惯来说，当他开始卖出一只股票时，最终会清仓该股。而且，近年来，伯克希尔已经清仓了多家银行的股票，包括美国合众银行、富国银行、纽约梅隆银行。

PART4

事件：财联社9月27日讯，据国家发改委消息，9月27日上午，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，与雅戈尔、美团、中天科技、东软集团、宝丰能源等民营企业负责人座谈交流，听取民营企业经营发展的真实情况、面临的困难和对经济形势的意见建议。

评论：民营企业家详细介绍了企业生产经营情况以及对行业前景的分析判断，并提出了一些具体诉求建议。企业家们纷纷表示，国家积极支持民营经济发展，企业倍感振奋。今年以来，企业生产经营不断呈现新的亮点，向好态势持续巩固，将继续提升经营管理水平，增强核心竞争力，大力拓展国内外市场，实现更高水平的发展。郑栅洁主任向民营企业家们介绍了近期宏观经济运行情况，并对企业家们的意见建议逐一进行了回应。他表示，当前经济运行总体平稳、稳中有进，新质生产力稳步发展，高质量发展扎实推进，要坚定发展信心。民营企业和民营企业家是我们自己人，要全力帮助企业渡过难关。下一步，国家发展改革委将全面贯彻落实党的二十届三中全会精神，按照党中央、国务院决策部署，持续加强统筹协调，支持企业加快转型升级、做优做强，同时用好常态化沟通交流机制，以点带面、标本兼治，实实在在解决企业反映的问题诉求，助力民营企业高质量发展，促进民营经济发展壮大。国家发展改革委副主任郑备，副秘书长、综合司司长袁达，副秘书长、办公厅主任吴亚峰，民营局主要负责同志参会。