恩智浦2024年三季度：营收下降，利润下滑
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2024-11-11 16:00
上海
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芝能智芯出品恩智浦半导体（NXP）发布了2024年第三季度财报，营收同比下滑5.4%至32.5亿美元，并且对第四季度前景持悲观态度。在 2024 年前三季度，公司营收分别为 31.26 亿美元、31.27 亿美元和 32.50 亿美元，虽然季度间略有波动，但整体保持稳定。
恩智浦在2024年第三季度实现了32.5亿美元的营收，同比下滑5.4%，略低于分析师预期的32.6亿美元，反映了全球经济放缓和市场需求疲软对汽车半导体需求的负面影响。● 汽车领域：作为公司最大的营收来源，汽车业务在 2020 - 2023 年的 CAGR 为 25%，三季度汽车业务营收为 18.29 亿美元，同比下降 3%，但环比增长 6%。增长动力主要来自于汽车行业的电动化、智能化和自动驾驶趋势，对汽车半导体的需求持续增加。汽车雷达系统、域控制器和电气化系统等产品在新款汽车中的应用不断普及，推动了汽车业务的增长，汽车行业的周期性以及供应链问题在一定程度上影响了营收的增长速度。● 工业与物联网领域：该领域在 2020 - 2023 年的 CAGR 为 9%，三季度，工业与物联网业务营收为 5.63 亿美元，同比下降 7%，环比下降 9%。短期出现下滑，但长期来看，工业自动化、智能工厂和智能家居等应用场景的不断拓展将为该领域带来持续的增长机会，安全连接边缘解决方案和 UWB 安全访问解决方案等产品在工业物联网市场具有较强的竞争力。● 移动领域：2020 - 2023 年，移动业务的 CAGR 为 7%，三季度移动业务营收为 4.07 亿美元，同比增长 8%，环比增长 18%。移动业务的增长主要受益于智能手机市场的稳定需求以及移动支付和安全识别等应用的普及。恩智浦在安全移动钱包、访问和识别领域处于领先地位，在高端智能手机中的应用不断增加。● 通信基础设施领域：此领域在 2020 - 2023 年的 CAGR 为 2%，三季度通信基础设施业务营收为 4.51 亿美元，同比下降 19%，环比增长 3%。受到宏观经济环境和电信运营商资本支出周期的影响，但随着 5G 网络的持续建设和升级，对高性能射频功率放大器等产品的需求有望回升。2024 年前三季度，毛利率保持相对稳定，在 58.2% - 58.7% 之间。公司通过优化产品结构、提高生产效率和成本控制措施，有效提升了盈利能力。◎ 在先进制程技术的应用和产品集成化方面的努力，降低了生产成本，同时提高了产品附加值。◎ 汽车业务作为公司的主要利润来源，其毛利率较高且稳定增长。◎ 工业与物联网业务的利润贡献也较为显著，随着规模效应的逐渐显现，利润率有望进一步提升。◎ 移动业务虽然规模相对较小，但由于其高附加值产品的特性，也为公司贡献了一定的利润。◎ 通信基础设施业务的利润受市场环境影响较大，通过技术创新和成本管理，努力维持其盈利能力。● 恩智浦预计 2024 年第四季度总营收在 30 亿美元（低）至 32 亿美元（高）之间，中间值为 31 亿美元，同比下降幅度在 6%（高）至 12%（低）之间。对市场需求和行业竞争态势的综合评估，考虑了汽车、工业与物联网、移动和通信基础设施等主要终端市场的发展趋势，在汽车和工业与物联网领域的持续创新和市场拓展有望部分抵消其他市场的波动。● 预计第四季度 GAAP 毛利率在 55.8%（低）至 56.9%（高）之间，中间值为 56.3%；● Non - GAAP 毛利率在 57.0%（低）至 58.0%（高）之间，中间值为 57.5%。● GAAP 运营利润率预计在 27.0%（低）至 29.3%（高）之间，中间值为 28.1%；● Non - GAAP 运营利润率在 33.1%（低）至 35.0%（高）之间，中间值为 34.1%。● 汽车行业正朝着智能化、电动化和自动驾驶方向加速发展，这将为恩智浦带来巨大的市场机遇。随着高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶技术的不断普及，汽车对高性能传感器、微控制器和通信芯片的需求将持续增长。恩智浦在汽车雷达系统、域控制器和安全芯片等领域的领先技术将使其能够充分受益于这一趋势，有望进一步扩大市场份额。● 工业物联网市场预计将在未来几年保持高速增长，智能工厂、智能电网和智能家居等应用场景的不断拓展将推动对工业级半导体的需求。恩智浦的安全连接边缘解决方案和工业级微控制器等产品在工业物联网领域具有广泛的应用前景，公司有望通过持续创新和市场拓展，在该领域取得更大的突破。● 全球范围内的 5G 通信基础设施建设仍在持续推进，虽然建设速度可能受到宏观经济环境的影响，但长期来看，对高性能射频功率放大器和通信芯片的需求将保持稳定增长。恩智浦作为 5G 通信领域的重要供应商，将继续受益于 5G 网络的建设和升级，为公司通信基础设施业务带来稳定的增长动力。欧美市场电动汽车销量放缓也是影响半导体需求的重要因素，2023年美国电动汽车销量创下历史新高，但市场预期已从乐观转向现实，消费者对电动汽车的接受度增长滞缓。供应天数方面，美国电动汽车库存已激增至136天，远高于整体汽车行业的78天，进一步反映了需求减弱。欧洲电动汽车市场份额也出现下降，经济型电动车型的缺乏、充电基础设施的不足、政策的不确定性均制约了市场的扩展。半导体需求疲软和新能源汽车市场放缓，恩智浦等芯片厂商需要调整策略，以适应市场新常态。恩智浦在全球布局及汽车芯片产品的技术积累为其提供了一定的抗风险能力，但在未来市场需求尚未明朗前，需更加注重成本控制和产品多元化。
