10月月评:银十续平淡,新产扩面,观望为主,实需走动

文摘   2024-11-04 17:03   安徽  
2024年10月康美•中国中药材价格(月)指数报于2098,环比下跌2.42%,环减51.96点;比上年同期的2018.91点下跌了3.80%,同减82.91点。10月环同跌势加大;新陈叠加,大宗占比多,日指数连续下滑。环跌势头保持,且保持匀加速状态。
市场整体:农忙已至,正处收获高峰期,北方产新品种进一步增加,期间天气良好,干制速度加快,半干货上市增加,加上需求方投资转向股市、贵金属等,销售压力增加。中秋、国庆部分零售走快,如香料、滋补类,整体供应充足,药食类价高抑制走量,零售消耗无明显拉动性改善。近期药市中企业零散采购下单,按需购进,单量不大,减少因基差走正形成的反向财富效应;全国联采再次开始报数,喜忧参半,一方面要求饮片提质保供,消费升级,价格其次;另外竞争中会对上游利润空间的挤出,是平抑稳定透明供应价格利器,市场逐渐向头部集中。
本期冰球子、猫爪草入库后产地在售不多,市场震荡攀高;西洋参、人参产新结束提前,价走升;羌活、冬瓜子回货后僵持不前,冬瓜皮跟进上涨,细辛、地骨皮保持惜售坚挺;进口仙茅、桑螵蛸、软紫草货少有限;月季花、榧子、预知子小波动;新陈皮、鹅不食草上市走快;天冬产出受关注;百合、百合花产地坚挺,观望生产性结构短缺;龙眼肉保持走畅;鳖甲好转;川芎产地苗损舆情挺价后止升;蒺藜、小茴香、酸枣仁、槐米先涨后疲,走动无法维继。买方对货源挑剔、价格敏感;本期上涨品种走动量并不大,多为惜售挺价,没有明显行情上涨品种。
上半月,草果、酸枣仁、木香、龙眼肉国庆产新期间震荡,菊花受关注,部分规格上调,野菊花、菟丝子、川牛膝、川芎、连翘走动好转,但无保持到月末,随着中旬西北品种下跌扩面到几乎全部,并且影响到华北、华中品种下调,下旬东部品种,白芷跌势放缓,白术、白芍、牡丹皮、浙贝母、延胡索、麦冬等松动,一大波地产大宗快速下调,除少数大宗规格能挺价,鲜品新价报价稍高,形成倒挂,但走动情况并未改善,本期没有明显行情上升的品种。
根茎类情况,本期川牛膝、牛膝、前胡、苍术、黄精、丹参、射干、莪术新加入正式产新;百合坚挺,行情观望种植情况;丹参采挖加快;川牛膝产出速度一般,行情回升;大白术、鲜党参、鲜当归小幅价格回升,与干货倒挂,鲜黄芪、鲜牛膝上市增加;前胡新产地增多,药典预计降标后,合格通过率或提高;射干、紫菀、板蓝根、高良姜、威灵仙、肉苁蓉、郁金、莪术、知母,北沙参、天花粉、白芍、牡丹皮、苦参、骨碎补、徐长卿、太子参、地黄、牛膝、莪术不同程度下滑;防风、地黄今年规模有量;通草止升转落;夏天无、麦冬行情松动;白芍、牡丹皮低规格下滑为主,白芍集市上市减量;白芷产新阶段性休整、跌幅减慢盘整;山药、天麻产地多,处于价乱调整;延胡索、黄芩、半夏、柴胡、木香核心产地行情不振;黄精、白及、重楼、金果榄、白前、白薇缓跌;香附、泽泻、玄参产前下调;果实类菟丝子、火麻仁上新回落;酸枣仁、进口砂仁小滑,鲜酸枣、五味子采收完成;鲜山楂增多,栀子明显松动;瓜蒌类、补骨脂、山茱萸、金樱子、蛇床子、牛蒡子、蔓荆子、五味子、决明子、苏子产新受压;沙苑子临新有量价弱;桃杏仁再次走慢下调;国内外需求疲软,香料整体窄幅震荡,草果产出下滑,香叶回货需少、小茴、丁香震荡,八角产出结束不见反弹,高良姜连续下滑,黑胡椒海外炒作结束转向咖啡,山柰、干姜、砂仁、豆蔻类需求有限;树皮类整体需求不振,地骨皮稳;矿物类、动物类保持平淡,蜈蚣、土鳖虫、僵蚕下调、水蛭有替代规格低价冲击、蝉蜕增产迟缓,桑螵蛸走迟;疫用草类无起色,紫苏、地丁、马鞭草、荆芥、佩兰、青蒿面积大,茵陈、鹿衔草需求低迷,蛇舌草以价换量;伸筋草、垂盆草下滑;茯苓供应有量,时快时慢;月季花减产转坚,菊花陈货足,北京菊产完难反弹,款冬花扩种开启上鲜,明显价跌;金银花、葛花、红花有量价滑,打压新货。疫用类板蓝根、黄连、桔梗、黄芩、金银花等保持下滑。
下跌数大增,使得波动数量增加,涨跌比大幅降低,药农持货盼兑现,鲜货决定后市,加工户观望;西北品种产新增多,成交不过三成;
天气方面:内蒙古、黑龙江北北部开始降雪;上一波海南台风无行情影响;东南沿海又受“康妮”台风形成特大暴雨;西北秋雨夹雪,局地间断性小雨影响交易,整体晴好,采挖进一步增加。
宏观经济:受三次LPR降息政策刺激,一线楼市出现明显短期繁荣,其他领域的改善,期待政策持续释放落地和趋势性加注。10月份制造业PMI升至50.1%,为时隔5个月重回扩张区间。其中,生产指数为52.0%,比上月上升0.8个百分点;新订单指数为50.0%,比上月上升0.1个百分点。,随着一揽子增量政策加力推出以及已出台的存量政策效应逐步显现,经济景气水平继续回升向好。但要持续复苏,还得看需求是否跟上。粮食收购价格情况一般,目前价位有望继续刺激药材生产。
行业动态:为中药进一步价格稳定和透明,提高质量,压降费用,第二批全国中药饮片联采启动填报,市场洗牌在即,强调“优质优价”,注重质量保障、供应稳定性等。但在竞争压力下,仍会降低产品价格,挤出企业利润,对于小规模企业来说,价格压力会更大,本期45个品种,较上次翻倍。新药典在即,近期,酸枣仁、陈皮、砂仁、茯苓等27个品种中药材及饮片质量标准拟发生变化,更结合实际,利于药材的合格率。近期报道生物公司,流感疫苗逐渐大量投产、大幅跌价,对抗流感的费用非常亲民。
地区方面:安徽、甘肃及周边新货多关注度最高,山东及东北、河北、云南关注度提高,四川、河南、内蒙、东北关注保持,贵州、华南、进口关注少。
部位动态:几乎无上涨大类,仅果实类稍处于上升状态,得益于冬瓜系类拉动,目前不稳,其中的香料也下跌较多;根茎类下跌最大,白芍、黄芩、天麻、延胡索、高良姜等权重品种多下滑;花类下跌其次,辛夷、红花、银花、款冬花使花类重启下滑;全草类跌幅较大,通草、荆芥、蛇舌草、伸筋草、垂盆草等下滑拖累所致;肉苁蓉所在的茎木类小落;矿物类、叶类、树脂类平稳,皮类、菌藻类行情不振;动物类整体价疲,鳖甲等少数滋补品种走快;其他类走动疲软。
总 结
目前各地大面积处于产新中,包括无序非道地生产的,新货的压力和资金的外撤形成的双重压力难以阻挡,上游各地方生产仍以规模和效率为傲,药粮利润的剪刀差,收入动力下,价格刺激下继续蓬勃发展,并且产业化规模化标准化公司化,且尝试与下游信息化提质对标。
下游压力来自于实需层平淡,中药药检提标情况不多,西普药流感成本降低的挑战,近期政策面舆情上推力不再增;流感舆情提及不多。
无需扩种新产地高价变现压力最大,行情的波动中,库存成本节点,生产成本节点是后期的节点也是心态节点;品种价格的下滑,前期因高价货缺企业按需遴选优质优价商品;虽然普遍化下调,仍有小幅波动间隙,品种生产和经营者应审慎把握产品和震荡机会,多调研集市和产地供应情况,比对手中货物竞争力,决定产品的去留。

 


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