利欧股份「002131」"利欧股份：双轮驱动显成效，智能制造+数字营销领航未来投资价值"

在本文中，我们将深入探讨 利欧股份（002131）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现利欧股份具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，利欧股份无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

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利欧股份基本情况

情况介绍

利欧集团股份有限公司于2007年登陆A股，总部位于浙江省台州市，主要从事信息技术及服务业务。2023年，公司规模有所扩大，行业排名86/2444，成长能力提升，盈利能力增强，运营能力稳定，排名81/2444。

股本股东分析

截至2023年，公司总资产为223.10亿元，净资产为136.53亿元。公司股本情况稳定，近期无重大股本变动。

经营能力分析

公司营业收入为112.21亿元，同比增长14.26%。净利润为19.10亿元，同比增长101.90%。这些数据表明公司经营状况良好，具有较强的盈利能力。

竞争能力分析

公司主营业务分为机械制造和数字营销两部分。机械制造业务在行业内处于Lǐng先地位，产品覆盖农林灌溉、城市供水等多个Lǐng域。数字营销业务已建立全方位精准数字营销服务平台，处于国内行业Lǐng先梯队。

发展情景分析

公司未来三年的股东回报规划着眼于长期和可持续发展，计划通过现金、股票或两者结合的方式分配股利。这显示了公司对未来发展的信心和稳定分红Zhèng策的承诺。

重大事项

近期，公司无重大事项报告。

公司基本情况小结

利欧股份作为一家信息技术及服务公司，在行业内表现出良好的成长性和盈利能力。公司业务稳定，竞争地位显著，未来发展前景乐观。对于TóuZī者而言，公司展现出的稳定经营和分红Zhèng策，为其TóuZī价值提供了有力的支撑。

所属行业状况分析

所在行业类型

利欧股份主要业务分为机械制造业务和数字营销业务。机械制造业务主要包括民用及商用泵、工业泵、园林机械的研发、制造和销售，而数字营销业务则涵盖了营销策略和创意、媒体投放和执行等服务。

行业周期性

经济周期

利欧股份的机械制造业务，特别是水泵制造，与宏观经济紧密相关。经济扩张时期，基础设施建设、房地产等行业的发展会带动水泵需求增长；经济衰退时，这些行业活动减少，水泵需求相应减少。

生命周期

水泵行业属于成熟行业，需求稳定，但技术创新和环保要求正成为新的增长点。数字营销业务则处于快速发展阶段，随着数字技术的进步和营销需求的多样化，该Lǐng域有望持续增长。

行业竞争格局

水泵行业竞争激烈，特别是在国内市场。利欧股份通过技术创新和全球化布局，在行业中保持Lǐng先地位。数字营销Lǐng域竞争同样激烈，但利欧股份已建立起一定的市场影响力。

行业发展趋势

水泵行业正朝着高效、节能、智能化方向发展。数字营销业务则面临着技术革新和市场需求的快速变化，需要不断创新以适应市场。

行业状况小结

利欧股份所在的机械制造和数字营销行业，虽然面临不同的挑战和机遇，但公司通过双轮驱动战略，有效应对市场变化，持续增强竞争力。在行业中的Lǐng先地位和创新能力，使其在未来具有较好的发展前景。。

公司财务状况分析

偿债能力

• 2024年一季度，利欧股份的总资产为234.82亿元，较上年度末下降4.72%。流动资产合计为150.25亿元，非流动资产合计为84.57亿元。

• 流动负债合计为72.31亿元，其中短期借款为33.33亿元。非流动负债合计为8.45亿元，长期借款为1.58亿元。

• 资产负债率为30.87%，较上年度有所上升，显示公司的负债水平略有增加。

营运能力

• 2024年一季度，营业收入为48.41亿元，较上年同期下降6.81%。

• 经营活动产生的现金流量净额为-5.46亿元，较上年同期下降233.39%，表明公司经营活动的现金流转存在一定困难。

盈利能力

• 2024年一季度，归属于上市公司股东的净利润为-2.38亿元，较上年同期下降139.89%。

• 基本每股收益为-0.04元，较上年同期下降144.44%。

• 加权平均净资产收益率为-1.76%，较上年同期下降6.77%。

成长能力

• 2024年一季度，公司的营业收入和净利润均出现下滑，成长能力面临挑战。

• 总资产和归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末有所减少。

财务状况小结

利欧股份在2024年一季度面临一定的财务压力，主要体现在盈利能力和营运能力方面。公司的营业收入和净利润均出现下滑，经营活动产生的现金流量净额大幅减少，显示经营活动的资金流转存在问题。负债水平有所上升，偿债能力面临挑战。综合来看，公司的TóuZī价值可能受到影响，建议TóuZī者关注其后续的财务表现和经营状况改善情况。

公司估值

内在价值

Jué对估值

• 自由现金流（DCF）估值：根据2024年11月15日的数据，利欧股份的DCF估值显示，公司自由现金流（FCFF）的估值参数包括折现率8%和永续年金增长率4%。但具体的DCF估值结果未给出。

• 每股净资产：利欧股份的每股净资产表现出稳步增长的态势，这反映了公司的资产实力和资产质量。

相对估值

• PEG估值：利欧股份的PEG估值参数包括公允PEG为1和Zuì高估值PE为50。但具体的估值计算结果未明确给出。

市场价格

• Zuì新股价：截至2024年11月19日，利欧股份的股价为2.29元，市值为155.1亿人民币。

公司估值小结

• 利欧股份的内在价值与市场价格比较复杂，需要综合考虑Jué对估值和相对估值的结果。Jué对估值方法如DCF和每股净资产显示公司具有一定的资产实力，但具体的估值数值未明确。相对估值法如PEG估值提供了一定的市场比较视角，但同样缺乏具体的估值数值。

• 综合来看，利欧股份的TóuZī价值需要结合行业趋势、公司基本面分析以及市场情绪等多方面因素进行综合判断。由于缺乏具体的估值数值，无法直接判断公司股票是低估还是高估。

报告结论

股价趋势判断

利欧股份的股价近期表现出一定的波动性。根据东方财富网的数据，截至2024年11月19日，利欧股份的股价为2.29元，较前一交易日上涨4.09%。然而，股价受多种因素影响，包括公司业绩、行业动态、市场情绪等，短期内可能继续波动。长期来看，股价与公司的基本面表现密切相关。

参考TóuZī评级

东吴证券在2023年5月3日发布的报告中，对利欧股份给出了“买入”评级，并维持此评级。报告指出，利欧股份在2022年的营收为202.7亿，净利润表现出一定的波动，但公司在数字营销和智能制造等Lǐng域表现良好，具有一定的TóuZī价值。

主要风险提示

估值风险是TóuZī利欧股份时需要考虑的重要因素。根据东方财富网的分析，利欧股份的估值风险与其所在行业的增速预期密切相关。若行业增速预期下降，利欧股份的动态市盈率可能随之下降，从而影响股价。

评级和风险小结

综合以上信息，利欧股份具有一定的TóuZī价值，特别是在数字营销和智能制造Lǐng域。然而，TóuZī者应密切关注行业增速预期和公司的财务表现，以评估潜在的估值风险。建议TóuZī者在作出TóuZī决策时，充分考虑这些因素，保持谨慎。

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