打造制造业新霸主：中国借鉴美国战略资本模式引领全球技术革命

/ 打造制造业新霸主：中国借鉴美国战略资本模式引领全球技术革命 /

1

快读版

2024 财年战略资本办公室（OSC）投资战略通过使用贷款和贷款担保等金融工具，吸引私人资本投资于对美国国家安全至关重要的关键技术领域，如生物技术、量子科学和微电子等。OSC 专注于弥补市场未能充分支持的高风险、高成本技术，通过与小企业管理局（SBA）合作的 SBIC 关键技术计划，向关键技术投资基金提供贷款担保。

投资者可以通过该计划申请贷款担保，特别是在符合 OSC 优先技术领域的项目中。这些金融工具降低了资本成本，吸引私人资本进入这些具有广泛商业应用但高风险的技术领域，从而确保美国在全球技术竞争中保持领先，并加强国防供应链的安全性和韧性。

美国 OSC 投资战略通过金融工具支持高风险技术创新和关键技术供应链的强化，为中国制造业提供了启示。中国可借鉴其模式，利用政府金融支持推动高科技领域的自主研发和产业升级，增强供应链韧性，减少对外依赖，提升全球竞争力。

2

对中国高端制造业的启示

美国 2024 财年战略资本办公室（OSC）的投资战略为中国制造业提供了几点重要启示，尤其在技术创新和产业升级方面：

战略资本的作用

OSC 通过使用贷款和贷款担保等金融工具，弥补了私人资本不愿进入的高风险、高成本技术领域，如生物技术、量子科学、微电子等。对中国制造业而言，政府可以借鉴类似的金融工具，特别是为高科技领域（如人工智能、量子计算和先进材料）提供更多的融资支持，吸引私人资本参与创新领域，提升制造业的技术水平。

聚焦关键技术

OSC 专注于组件级别的关键技术，这些技术对于整体供应链和最终产品的竞争力至关重要。中国制造业在产业升级过程中，也应注重核心技术的自主研发和生产，尤其是在关键零部件和材料领域，减少对进口的依赖，提升全球竞争力。

金融工具创新

OSC 通过与小企业管理局（SBA）合作，运用贷款担保等金融工具，为中小企业的创新项目提供资金支持。中国可以考虑建立类似的公共和私人合作金融平台，支持中小制造企业在新兴技术领域的研发和商业化，从而推动制造业整体的技术进步和创新。

供应链韧性

OSC 战略强调建立安全、稳定、多样化的供应链，以确保国家安全和技术领先。中国制造业也应关注供应链的韧性，特别是在当前全球供应链风险增大的背景下，强化对关键技术和组件的自主掌控，建立更加多元和安全的供应链体系。

OSC 的战略提供了如何通过政策和金融支持推动技术创新、提升产业竞争力的范例，对中国制造业在全球产业链中的升级和创新具有重要借鉴意义。该战略译文摘要如下：

/ 《2024 财年战略资本办公室（OSC）投资战略》 /

该战略旨在通过与私人资本提供者合作，投资于关键技术领域，提升美国的国家安全能力。详细内容如下：

3

战略资本办公室的概述与使命

全球关键技术竞争

美国正面临在新兴关键技术领域的全球竞争，这些技术对国家安全至关重要。私人资本是推动技术进步的主要资源，但某些国家安全相关技术因资金不足而面临风险。OSC 的使命是填补这一空白。

成立背景

OSC 于 2022 年 12 月成立，旨在吸引私营部门对国家安全相关的关键技术和供应链进行投资，这些技术通常未能通过直接采购得到支持。

战略资本

OSC 通过提供贷款和贷款担保，降低了发展这些关键技术的公司融资的资本成本，帮助吸引私人资本投入高风险或长开发周期的技术领域。

4

关键技术框架指南

技术成熟度和供应链位置

该框架基于两个维度来识别 OSC 可以增加价值的领域：技术成熟度（从早期研究到大规模生产）和技术在供应链中的位置（上游组件到下游能力）。

补充现有国防部计划

OSC 的设计目的是填补现有国防部计划（如科研和采购）无法全面覆盖的空白，特别是那些对于最终国防部能力至关重要的组件级技术。

5

投资优先级框架

优先级框架分为三个阶段：

5.1

阶段 1：初步优先级确定

赋能技术

该技术是否支持多个国防部的优先级和项目？

美国市场份额

在该行业中，美国的市场份额是增长还是下降？

战略资本需求

通过 OSC 贷款提供的公共支持是否能吸引必要的私人资本？

安全影响

该投资是否通过支持关键技术或确保供应链安全来提升国家安全？

5.2

阶段 2：确定具体金融工具的优先级

早期阶段技术

该行业是否具备强大的知识产权基础以实现商业化？

后期阶段技术

在该行业中，美国是否在制造方面存在劣势？

5.3

阶段 3：与其他项目的互补性

OSC 的投资是否与其他联邦部门的努力互补？

协调是否能提高投资绩效？ 

/ 投资初步优先领域 /

美国国防部《2023 年国家防御科学与技术战略》OSC 确定了 14 个项目活动 SBIC 技术计划的关键领域：

6

新兴机会领域

6.1

生物技术

生物技术是一门新兴的工程学科，通过利用生命系统生产广泛的技术和能力。无论是应对全球大流行病、预防突发事件，还是降低物流和维护成本、提高能源效率，生物技术都能够改变国防部执行任务的方式，特别是在具有挑战性的物流环境中，并适应全球重大变化。

6.2

量子科学

量子科学研究的是微观尺度甚至原子尺度上的物理属性。其国防应用包括原子钟、量子传感器、量子计算和量子网络。量子科学有望实现跨越式技术突破，量子计算能够提供前所未有的计算速度，帮助解决国防部最复杂的分析问题。量子传感器则能够提供极高精度的定位、导航和时间测量，从信息的准确性、决策速度到更强的加密能力，量子科学有潜力带来前沿技术的变革。

6.3

未来一代无线技术（FutureG）

FutureG 是一组新兴的无线网络技术，依托于国防部和商业界的合作，旨在支持军事行动并确保互联网的自由开放。随着第五代无线技术（5G）的普及，国防部还将着眼于 FutureG 技术，通过推动跨越式的技术进步，引领未来的标准制定。国防部将投资于 FutureG 技术的开发，为美国在信息技术领域的持续领导地位奠定基础，这对维持美国的经济和国家安全至关重要。

6.4

先进材料

先进材料领域探索的是创新的新材料和制造技术，这些技术可以显著提升国防部的多项能力。具有更高强度、更轻重量、更高效率、并能够应对极端温度的材料，将有助于更好地保护军人，提升其完成任务的能力。

7

有效应用领域

7.1

可信的人工智能与自主技术

人工智能（AI）是扩展软件应用能力的工程学科，使软件能够执行当前需要人类智能才能完成的任务。机器学习是 AI 的一个子领域，通过数据、模拟或现实经验训练软件模型，而无需直接编程或编码。自主技术扩展了机器人执行任务的能力，减少了对人类干预的需求。可信赖的 AI 和自主系统对于未来冲突的胜利至关重要。随着 AI、机器学习和自主操作技术的成熟，国防部将专注于基于证据的 AI 保障及操作效能的提升。

7.2

集成网络系统

集成网络系统技术涵盖了在电磁干扰环境中实时传播信息并有效指挥控制的能力。集成网络系统必须能够整合各种不同的系统，使任何传感器与打击系统参与作战。利用如 5G、软件定义网络、现代信息交换技术等新兴能力，国防部将能够更好地整合多种任务系统，提供强大、可靠且安全的全网络化指挥、控制与通信能力。

7.3

微电子

微电子是所有人造电子功能系统的核心部件，几乎所有军事和商业系统都依赖于微电子。美国微电子制造业的萎缩及供应链问题突显了其经济和安全风险。国防部正与工业界、学术界及政府合作，致力于确保安全的微电子来源，并利用最先进的商业技术来开发和生产国防所需的微电子解决方案。

7.4

太空技术

太空技术涵盖航天飞行、空间通信及维持空间操作所需的各种技术。随着威胁的增加和对太空系统依赖性的加深，国防部的太空战略将从依赖精密卫星转向更为稳固且分布广泛的架构。新型太空技术对于实现跨领域的弹性操作至关重要。该战略还需整合增强国防部在太空态势感知、空间控制、通信多样性、在轨处理及自主操作等领域的技术能力。

7.5

可再生能源的生成与存储

可再生能源的生成与存储涵盖太阳能、风能、生物能源和地热技术、先进的能源存储、电动引擎及电网整合。可再生能源技术有望减少作战人员的脆弱性，并为国防部提供新的作战能力。通过更高效的电池技术、多样化的能源来源及降低燃料运输风险，可再生能源技术将在物流环境中增加弹性与灵活性。

7.6

先进计算与软件

先进计算与软件技术包括超级计算、云计算、数据存储、计算架构及数据处理。软件在国防部无处不在，但其发展速度远超国防部跟进的能力。国防部必须快速升级其遗留软件系统，采用经过设计、开发和测试的具备弹性、经济高效且可靠的新软件。国防部必须将其软件开发转向开发-安全-操作（DevSecOps）模式，推动持续开发、测试与交付。此外，国防部还需利用模块化开放系统架构，将硬件与软件隔离，确保处理器的快速升级。

7.7

人机界面

人机界面技术包括与人机协作和增强现实、虚拟现实相关的技术。此类技术的快速发展将为作战人员带来诸多益处。高度沉浸式的训练环境可以提供实时反馈，提升作战人员表现。而直观、互动性强的人机界面，能够为地理分布广泛的作战行动提供通用作战图，进而加快任务规划和指挥效率。

8

特定国防领域

8.1

定向能武器

定向能武器利用激光、高功率微波及高能粒子束，对远距离的军事目标进行精确的破坏、干扰或摧毁。定向能系统使国防部能够以光速应对各种新兴威胁。高功率激光与高功率微波技术为应对多样化的威胁提供了新的解决方案。

8.2

高超音速技术

高超音速系统在飞行的绝大部分时间内以超过 5 倍音速（Ma 5 约每小时 3700 英里）的速度在大气层内飞行。高超音速技术大幅缩短了打击目标的时间，并增加了作战的不确定性。虽然战略竞争对手正迅速开发并部署先进的高超音速导弹，国防部将致力于开发具备突破性且经济高效的空中、陆地和海上作战技术。

8.3

集成感知与网络安全

为了在竞争激烈的环境中为联合部队提供优势，国防部必须开发能够在网络空间、电子战、雷达和通信交叉点运行的宽带传感器。这些传感器必须能够应对高级威胁，打破以往单一功能的限制，成为多功能集成感知体系的一部分。

9

金融工具

OSC 强调使用基于信贷的金融工具来吸引私人资本，同时尽量减少对纳税人的成本：

9.1

贷款和贷款担保

这些工具使 OSC 能够降低私人资本投资的风险，贷款需要偿还，这意味着相比于直接拨款，政府的成本更低。

9.2

与小企业管理局（SBA）的合作

OSC 的首个项目与 SBA 合作，通过 SBIC 计划向关键技术基金提供贷款担保 。

10

首个项目活动：SBIC 关键技术计划

SBIC 关键技术计划通过贷款担保向投资于关键技术的基金提供支持，特别是那些专注于未通过直接采购支持的组件技术的基金。

SBIC 计划

小企业投资公司（SBIC）计划成立于 1958 年，旨在通过提供贷款担保，帮助小企业获得风险投资。

11

战略资本需求与风险

战略资本需求

OSC 将识别出对国家安全至关重要但缺乏私人部门投资的技术，原因包括高风险或长开发周期。

风险缓解

为确保美国利益，OSC 将进行对敌对资本的审查，确保投资不受外国实体或其他风险因素的影响。

12

与国家安全与国防战略的对齐

国家防务战略

OSC 的使命支持国家防务战略中加强国防工业基础、确保技术优势的目标。

国家安全战略

该战略强调公私合作，确保关键供应链的安全，并建设对国防至关重要的技术。

13

附录 B：联邦信贷项目

该部分提供了与 OSC 合作的联邦信贷项目的概述，这些项目通常通过向商业实体提供信贷（如贷款或贷款担保）来促进投资。例如：

小企业管理局（SBA）

通过其小企业投资公司（SBIC）计划，向关键技术投资基金提供贷款担保，以帮助小企业获得风险投资。

能源部

提供贷款担保计划以支持先进技术的车辆制造和创新技术。

商务部

提供贷款计划以支持关键技术的直接贷款和贷款担保。

14

附录 C：方法论

本部分描述了 OSC 如何确定优先投资领域的初步方法。通过多层次的市场分析，对关键技术领域进行了评估。分析的重点包括：

技术领域与行业的区分

技术领域侧重于技术本身，而行业包括投资者、公司、客户和供应商等多个利益相关者。通过这种区分，分析能够识别出行业内部的动态和差异。

行业成熟度

根据行业的发展阶段，评估其融资需求。早期行业往往需要更多的研发投资，而成熟行业则更关注生产扩展。

安全影响

投资是否会增强国防部关键技术的发展和扩展，以及是否会确保美国及其盟友和合作伙伴的关键供应链。

15

总结

通过这项投资战略，OSC 通过使用创新的金融工具，将私人资本与国家安全需求对接，填补了市场未能完全覆盖的关键技术投资空白。OSC 通过详细的优先级框架和特定的金融工具，确保将投资集中在对美国国家安全最重要的技术领域，并使这些投资的影响最大化。

（全文完）