能科科技「603859」"智能制造领航者——能科科技，创新驱动，军工品质，打造数字化转型新标杆"

在本文中，我们将深入探讨 能科科技（603859）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现能科科技具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，能科科技无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

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能科科技基本情况

情况介绍

能科科技股份有限公司（股票代码：603859，简称：能科科技）是一家在上海证券交易所上市的公司。2023年，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），并拟以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。公司总股本为166,568,333股，扣除回购账户后，拟派发现金红利16,512,493.30元（含税），拟转增79,259,968股，转增后总股本增至245,828,301股。

股本股东分析

公司的主要业务包括智能制造和智能电气两个板块。智能制造业务服务于以型号产品为特征的制造业企业，主要聚焦国防军工、高科技电子与5G、汽车及轨道交通、装备制造等行业。公司基于数字孪生、云计算、大数据、人工智能等技术，提供全流程、全生命周期的数字化建设。

经营能力分析

2020年第三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-34,807,782.02元，营业收入为679,404,633.98元，归属于上市公司股东的净利润为80,396,207.73元。这些数据反映了公司的经营能力和财务状况。

竞争能力分析

公司通过大力发展智能制造，推进新型工业化建设，强化其在高端装备、制造工艺数字化等Lǐng域的竞争力。其主营业务聚焦于高技术行业，通过提供数字化解决方案，增强了其市场竞争力。

发展情景分析

能科科技致力于成为制造业企业的数字化转型合作伙伴，推动工业互联网经营生态的发展。公司的发展战略着眼于智能制造和智能电气Lǐng域，以技术创新为驱动，不断拓展其在关键行业中的应用和市场占有率。

重大事项

2023年，公司实施了集中竞价方式股份回购，回购金额视同现金分红。公司2022年度不进行利润分配，不送红股，不以公积金转增股本，留存未分配利润主要用于持续技术研发、扩大生产经营及资本运作活动。

公司基本情况小结

能科科技作为一家智能制造和智能电气Lǐng域的先进技术提供商，通过其核心技术和业务模式，在关键行业中建立了较强的市场地位。公司的经营能力、竞争力和发展前景均显示出其作为TóuZī对象的吸引力。然而，TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑公司的财务状况、市场环境及行业发展趋势。

所属行业状况分析

所在行业类型

能科科技主要从事智能制造与智能电气先进技术的提供，服务于离散制造业企业，特别是在国防军工、高科技电子与5G、汽车及轨道交通、装备制造等Lǐng域。

行业周期性

经济周期

能科科技的业务与经济周期紧密相关。由于服务的行业包括国防军工和高端制造业，这些行业通常在经济周期中表现出相对稳定性，尤其是在经济下行期间。

生命周期

能科科技所在的智能制造行业正处于成长期。随着工业互联网、数字化转型需求的增加，该行业预计将持续增长。

行业竞争格局

能科科技在科学技术行业中排名稳定，企业规模、成长能力和盈利能力均有所提升。在344家同行业公司中，其企业规模排名14，成长能力排名40，盈利能力排名93。

行业发展趋势

智能制造和数字化转型是当前的主要趋势。能科科技通过数字孪生、云计算、大数据、人工智能等技术，提供全流程的数字化解决方案，助力客户业务转型升级。

行业状况小结

能科科技处于一个稳定增长的行业中，其服务的Lǐng域包括国防军工和高端制造业，这些Lǐng域通常对经济周期有较强的抵抗力。公司的竞争地位稳固，具备良好的成长性和盈利能力。随着智能制造和数字化转型趋势的持续，能科科技的发展前景看好，具备稳定的TóuZī价值。

公司财务状况分析

偿债能力

• 2024年第三季度，能科科技的营业收入为3.33亿元，比上年同期下降5.70%；净利润为2448万元，同比下降61.05%。

• 2024年DìYī季度，公司营业收入为4.04亿元，同比增长30.37%；净利润为5572万元，同比增长30.22%。

营运能力

• 2024年上半年，公司总资产为38.26亿元，较上年度末增长1.14%。

• 2024年DìYī季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1.96亿元，同比下降58.49%。

盈利能力

• 2024年上半年，公司营业利润为1.25亿元，净利润为1.22亿元。

• 2024年第三季度，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2474万元，同比下降59.44%。

成长能力

• 2024年上半年，公司营业收入为7.03亿元，营业总成本为5.72亿元，研发费用为1.02亿元。

• 2024年第三季度，公司营业收入为3.33亿元，同比下降5.70%；净利润为2448万元，同比下降61.05%。

财务状况小结

能科科技在2024年的财务表现显示出一定的挑战。尽管营业收入保持相对稳定，但净利润大幅下降，反映出公司的盈利能力受到影响。同时，公司的研发投入保持较高水平，显示出对创新和长期发展的承诺。然而，净利润的显著下滑及其同比的大幅降低，可能对其TóuZī价值产生负面影响。考虑到这些因素，TóuZī者可能需要谨慎评估公司的长期TóuZī潜力。

公司估值

内在价值

Jué对估值

能科科技的Jué对估值数据主要来源于东方财富网和英为财情。根据东方财富网的数据，能科科技的市盈率（动态）为52.27，市净率为2.91，总市值为81.97亿人民币。此外，公司的每股净资产为11.50元，净利润为1.176亿，总营收为10.36亿，毛利率为48.61%，净利率为16.37%，ROE为4.12%，负债率为30.68%。

相对估值

相对估值的数据需要参考行业平均水平。虽然具体的行业对比数据未提供，但根据东方财富网的数据，能科科技的市盈率（动态）为52.27，市净率为2.91，这些数据可以作为相对估值的参考。

市场价格

根据东方财富网的数据，能科科技的股票价格为33.50元，总市值为81.97亿人民币。根据英为财情的数据，能科股份的股票价格为24.90元，市盈率为35.22，资产回报率为6.0%，股本回报率为6.3%，毛利率为。

公司估值小结

能科科技的估值显示其市盈率和市净率较高，可能表明市场对其未来增长预期较高。然而，由于缺乏具体的行业对比数据，难以直接判断其股票是低估还是高估。建议进一步分析其财务状况、行业地位、增长潜力和市场趋势，以做出更全面的判断。

报告结论

股价趋势判断

能科科技的股价近期波动较大。自2024年9月25日起，公司股票收盘价格累计涨幅达到130.87%，显示出短期内股价上涨过快的现象，可能存在下跌风险。特别是在2024年11月5日至7日，股价连续出现异常波动，并于11月8日再次涨停，反映出市场对公司股价的不稳定预期。

参考TóuZī评级

能科科技在盈利能力方面受到市场看好。2022年，公司实现营收12.35亿元，同比增长8.3%；归母净利润1.98亿元，同比增长24.3%。2022年第四季度，公司实现营收4.26亿元，同比增长24.2%；归母净利润0.89亿元，同比增长66.2%。这表明公司的盈利能力有望持续提升。研究机构给予公司较高的评级，预计2023-2024年每股收益（EPS）分别为1.59和2.09元。

主要风险提示

公司面临的主要风险包括二级市场交易风险和经营业绩风险。二级市场交易风险体现在股价短期内的剧烈波动，而经营业绩风险则体现在公司2024年前三季度营业收入和净利润的同比下滑。此外，公司近期关注到关于其从事大模型、军工、商业航天业务的市场传闻，但公司明确表示这些业务在2023年度收入占比约1.5%，相对较小，对公司业绩不构成重大影响。

评级和风险小结

能科科技在盈利能力方面表现出Sè，市场对其未来发展持乐观态度。然而，股价的短期波动和业绩下滑风险不容忽视。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑公司的盈利前景和市场风险。

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