创投活水。
作者 I 杨文静
报道 I 投资界-解码LP
深圳大手笔。
投资界从深圳财政局获悉，11月6日，深圳发布七大产业基金遴选基金管理机构公告，申报材料中各类数据的基准日为2024年6月30日，申报受理截止时间为11月20日18：00前。
7只基金所涉及的行业包括低空经济、人工智能和具身机器人等七个领域，基金整体拟设规模达215亿元，当中深圳在创投领域的更多尝试也相继出现。
这是深圳“20+8”产业基金群的第三批，至此，深圳“20+8”产业基金已经宣布的基金规模超过465亿元。
215亿，深圳7只基金招GP
具体来看7只基金——
一、深圳市超高清视频显示产业基金
基金规模：单只基金规模原则上不低于10亿元，综合申报情况、基金资金募集等情况，可以遴选多个基金管理人、设立多只基金。对超高清视频显示领域集群的基金拟设规模20亿元，可视申报情况调整。
投资领域：基金可投金额应100%投资于超高清视频显示领域，主要包括超高清视频显示领域视频采集产业企业、音视频制作产业及平台服务企业、显示产业企业、商业显示应用企业。
此外，市工业和信息化局作为本基金主管部门，承担基金主管部门职能。
二、深圳市海洋产业基金
基金规模：基金拟设规模原则上15亿元；综合管理机构申报情况、基金资金募集等情况，可以遴选多个管理机构、设立多只基金，对海洋领域集群的基金拟设规模15亿元
投资领域：基金可投金额应100%投资于海洋领域，主要包括超海洋高端装备、海洋电子信息、现代渔业三个方面。
此外，深圳市海洋发展局作为该基金主管部门，承担基金主管部门职能。
三、深圳市新能源产业基金
基金规模：单只基金规模原则上不低于10亿元；综合管理机构申报情况、基金资金募集等情况，可以遴选多个管理机构、设立多只基金，对新能源领域集群的基金拟设规模20亿元
投资领域：基金可投金额应100%投资于新能源领域，主要包括——数字电网、充换电设施、风光水电、核能、天然气、氢能、节能环保等领域核心材料和元器件、关键零部件及产品、综合解决方案、基础设施建设等。
此外，市发展和改革委作为本基金主管部门，承担基金主管部门职能。
四、深圳市空天产业基金
基金规模：单只基金规模原则上不低于10亿元；综合管理机构申报情况、基金资金募集等情况，可以遴选多个管理机构、设立多只基金，对空天领域集群的基金拟设规模20亿元
投资领域：基金可投金额应100%投资于空天产业领域。
其中航天领域包括但不限于火箭制造、卫星制造、原材料及相关配套系统等航天上游领域；卫星发射、地面设备及相关配套系统等航天中游领域；卫星运营、卫星应用、卫星服务等航天下游应用行业；
航空领域包括但不限于航空系统制造、航空零部件、航空材料发动机制造等航空上游领域；总装集成等航空中游领域；航空科技创新领域、特种飞行、航空作业、救援警航、航空数据与分析等航空下游应用行业
此外，市工业和信息化局作为本基金牵头主管部门，会同市科技创新局，共同承担基金主管部门职能。
五、深圳市网络与通信和智能终端产业基金
基金规模：单只基金规模原则上不低于10亿元；综合管理机构申报情况、基金资金募集等情况，可以遴选多个管理机构、设立多只基金。对网络与通信和智能终端领域集群的基金拟设规模20亿元
投资领域：基金可投金额应100%投资于网络与通信和智能终端领域。其中主要包括网络与通信领域核心芯片、器件及关键材料企业；网络与通信领域关键模组、模块企业；网络与通信领域重要设备企业；网络与通信领域核心技术研发及产业化企业等
智能终端领域主要包括：智能手机关键核心产业链；空间计算关键核心产业链；全屋智能、智能可穿戴、智能座舱、电子竞技等领域关键核心产业链；创新型智能终端产品等
此外，市工业和信息化局作为本基金主管部门承担基金主管部门职能。
六、深圳市低空经济产业基金
基金规模：单只基金规模原则上不低于10亿元；综合管理机构申报情况、基金资金募集等情况，可以遴选多个管理机构、设立多只基金。对低空经济领域集群的基金拟设规模20亿元
投资领域：基金可投金额应100%投资于低空经济领域，包括：
上游：低空飞行器本体软硬件设备研发及制造、飞控系统及动力系统研发制造、轻质复合材料制造技术及产业、低空飞行保障相关设备及技术等上游领域；
中游：总装集成，包含无人机、eVTOL及大、中型无人、有人驾驶航空器整机；基础设施建设，包括通用机场、直升机起降台、测试场、通信、导航、飞行信息系统等中游领域；
下游：低空无线通信、特种飞行、低空作业、低空物流、低空数据与分析、城市空中交通商业运营等低空经济下游应用行业。
此外，市工业和信息化局作为本基金牵头主管部门，会同市交通运输局，共同承担基金主管部门职能。
七、深圳市人工智能和具身机器人产业基金
基金规模：单只基金规模原则上不低于10亿元；综合管理机构申报情况、基金资金募集等情况，可以遴选多个管理机构、设立多只基金。对人工智能和具身机器人领域集群的基金拟设规模100亿元
投资领域：基金可投金额应100%投资于人工智能、具身机器人产业领域，包括：
1.基础层
（1）算力集群：智能芯片、智能服务器、智能云、智能算力中心；
（2）软件平台：AI算法框架、AI开发平台、开源社区；
（3）数据：数据治理、数据服务；
（4）机器人产业链核心零部件，包括但不限于精密减速器、高性能电机、线性执行器、传感器（3D视觉传感器、六维力（矩）传感器、触觉传感器等，但不与智能传感器集群基金重复投资）；
2.技术层
（1）关键技术：机器视觉、智能语音、自然语言处理；
（2）通用技术：机器学习、知识图谱；
（3）大模型：通用大模型、行业大模型；
3.应用层
（1）智能产品与服务：数字人、机器人；
（2）行业应用：智能制造、智慧城市、智慧医疗、智慧金融、泛互联网。
此外，市工业和信息化局作为本基金牵头主管部门，会同市科技创新局，共同承担基金主管部门职能。
详解“20+8”第三批基金
总的来看，7只基金总规模215亿元，相较于此前两批20+8基金，此次在存续期、出资情况、以及对GP的要求上都结合最近的创投政策做了一定程度的调整和更新。
首先在存续期上，7只基金的存续期均提升至不超过12年（含投资期、退出期、延长期），这也是对“耐心资本”的真正实践。
而在出资结构上，市、区引导基金出资不超过基金目标规模的70%，其中市引导基金出资不超过50%，并规定社会资本募资期为自基金工商注册登记之日起最长不超过12个月。
针对不少投资机构提出政府引导基金出资较晚的情况，这一批基金提出，原则上基金所有出资方同步出资，为加快基金设立运作，可由市、区引导基金先行出资设立基金，但最终市、区引导基金和深圳国资（含区）在基金中合计出资比例原则上不得超过70%。
在返投上，基金和纳入认定范围的投资，合计投资深圳金额不低于本基金实缴规模的100%。其中，投资于出资区的金额不低于其出资额的1.5倍。
除了返投要求外，同列的政策目标方面还提到一个“产业贡献指标”，并将其作为遴选评审的考量因素之一，包括：
（1）培育专精特新“小巨人”企业、“单项冠军”企业、独角兽企业、上市企业、营收或销售额在行业内排名前10企业数量；
（2）培育省级专精特新企业、准独角兽企业、牛羚/瞪羚企业、营收或销售额在行业内排名前30企业数量；
（3）实现国产化替代、关键重大技术突破的数量；
（4）首台（套）、首批次技术装备应用数量；
（5）投早、投小企业数量（按国家中小企业发展基金“522”标准界定）。
此外，鼓励基金投资战略性项目，并明确相应比例。战略性项目指由基金主管部门向管理机构书面明确的项目或管理机构向基金主管部门提出并经书面认定的项目等。
在激励措施上，此次20+8七只基金也结合此前的相关政策做出了调整。一方面明确提出，鼓励产业集团收并购作为基金所投项目退出渠道，市、区引导基金可以加大让利幅度。
另一方面，在基金投资期内，管理机构提前完成政策目标的，可申请对市、区引导基金出资部分进行收购，收购价格不低于市、区引导基金已实缴金额加上同期贷款利息之和。而政策目标则包涵了基金的返投要求、产业贡献指标、以及投资战略性项目。
值得一提的是，这一次出资对GP的考核极为细致。申报过程中除了常规要求外，还特别针对基金所投资的领域提出三点要求，即：
需要有与对相关产业投资领域和方向匹配的投资管理经验和优质项目储备；
能够为被投企业提供融资、订单、辅导、产业扶持、管理咨询、人才引进等增值服务；
在基金投资领域具备较强的产业图谱研究能力及成果、产业战略咨询能力、产业及上下游资源整合能力。
以上三个部分都做出了更为详细规定。其中，在管理机构的产业研究能力方面，直接要求申报前提供相应产业的研究报告、对深圳发展相应产业规划相关政策的理解和建议、以及在相应产业资源能力说明。
此外在基金的管理过程中还提到了“产业服务要求”，要求中选机构加入深圳市相关产业集群工作专班，积极服务基金主管部门，参与产业发展规划研究、提供产业战略咨询意见、对具体项目提出研判意见等。
最后
由此看到，深圳发力新兴产业的步伐越来越快了。
创投兴则产业兴。印象深刻的是不久前，深圳市委金融委员会办公室正式发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》，首次提出“大胆资本”，轰动一时。
此外还有不少是创投圈首次看到的表述：分类研究降低子基金返投认定和要求，对于投资机构困扰已久的返投问题释放了积极信号；支持国资基金大胆试错，再次强调了国资容错和尽职免责机制.....身边投资人坦言，这些是让行业放下沉重包袱轻装上阵的有益尝试。
最后，《行动方案》还提出了三年目标——包括到2026年，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群；全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家。
一切拭目以待。
