【热点前瞻】

华为公开硅基负极材料专利 锂电新材料前景可期

相关概念股有硅宝科技(300019)、翔丰华(300890) 等

证监会发布市值管理指引　建筑央国企望迎来价值发现

关注中国铁建(601186)、上海建工(600170) 等公司

不只搜全网还打通微信公众号 腾讯重磅推出AI搜索

相关概念股有蓝色光标(300058)、天龙集团(300063)等

从参与者转为推动者 我国创新药海外授权首超许可引进

相关概念股有人福医药(600079)、泓博医药(301230)等 

上海颁发首批识别标牌 无人驾驶技术开始融入日常生活

相关概念股主要有宏英智能(001266)、凯众股份(603037)等。

北京推进数据中心节能降耗 液冷等技术持续推广

相关概念股有英维克(002837)、润泽科技(300442)等

加快形成实物工作量 四季度基建投资有望超预期

关注中国电建(601669)及中国化学(601117)等。

领军企业齐聚 全球充电设施盛会即将在上海启幕

关注天迈科技(300807)、道通科技(688208)、星云股份(300648)等

加速战略布局 首个量子信息技术国标即将实施

相关概念股有国盾量子(688027)、科大国创(300520)等。

国家级法律AI基座大模型发布 引领行业智能化新纪元

相关概念股有拓尔思(300229)、华宇软件(300271)等

助推产业升级 山东省启动AI大模型典型应用案例征集

相关上市公司有云鼎科技(000409)、金现代(300830)等

城中村改造政策支持城市扩围 产业链有望受关注

关注栖霞建设(600533)、现代投资(000900)等。

水泥复价持续推进 静待板块估值修复

关注华新水泥(600801)、青松建化(600425) 等估值修复行情。

【多空博弈】

A股三大指数15日集体下跌，截至收盘，沪指跌1.45%，深成指跌2.62%，创业板指跌3.91%，北证50指数跌0.75%，全市场成交额18633亿元，较上日缩量79亿元。全市场超4300只个股飘绿。板块题材上，Sora概念、教育、短剧游戏等涨幅居前，军工、芯片概念跌幅居前。

【机构和游资龙虎榜】

11月15日龙虎榜，豆神教育（300010）、省广集团（002400）、和而泰（002402）为当日龙虎榜净买入额前三，分别为3.79亿元、2.35亿元、1.38亿元。

美登科技（838227）：东财拉萨东环路及渤海天津中山路游资主买，一机构买521万

利欧股份（002131）：中信上海东方路及华鑫上海分公司游资主买，两机构买870万、卖2618万

省广集团（002400）：国君宜昌珍珠路及国君咸宁咸宁大道游资主买，一机构买974万、卖5921万

东方精工（002611）：国盛南昌金融大街及东方厦门仙岳路游资主买，一机构买3368万、卖270万

福石控股（300071）：中信西安朱雀大街及华鑫上海分公司游资主买，一机构买1855万、卖148万

福能东方（300173）：国君成都北一环路及中信上海溧阳路游资主买，三机构买5991万、卖4005万

英诺激光（301021）：华林沧州浮阳北大道及国君上海江苏路游资主买

豆神教育（300010）：国君上海中山东路及国君河源越王大道游资主买

蠡湖股份（300694）：国君上海中山东路及华鑫上海分公司游资主买

国光电器（002045）：华创北京西直门及华鑫上海宛平南路游资主买

岭南股份（002717）：华宝上海东大名路及华泰上海武定路游资主买

有研新材（600206）：国君上海分公司及国投西安朱雀大街游资主买

视声智能（870976）：光大宁波环城北路及东财拉萨东环路游资主买

立方控股（833030）：东吴苏州西北街及国投柳州晨华路游资主买

三友科技（834475）：东亚苏州留园路及甬兴宁波和源路游资主买

大地电气（870436）：华泰天津勤俭道及东财拉萨团结路游资主买

中储股份（600787）：国盛南昌桃花路及中信上海分公司游资主买

上海物贸（600822）：联储浙江分公司及中信上海分公司游资主买

中安科（600654）：中信上海分公司及平安深圳分公司游资主买

中国出版（601949）：国君总部及银河常熟珠江东路游资主买

交运股份（600676）：华泰总部及国盛南昌金融大街游资主买

宇通重工（600817）：华泰总部及开源西安西大街游资主买

华嵘控股（600421）：华泰总部及开源西安西大街游资主买

【热点数据】

11月15日沪深两市主力资金净流出921.55亿元。主力资金净流入前三的板块是文化传媒、通信服务和银行，分别净流入15.87亿元、13.36亿元和9.13亿元。主力资金净流入前三的个股是三六零、中国长城和中国联通，净流入额分别为13.53亿元、9.96亿元和9.29亿元。

【新股申购】

联芸科技代码787449，发行价11.25元，市盈率166.67倍，申购上限1.4万股，主营芯片产品销售。

并购增发

希荻微(688173)：拟以发行股份及支付现金的方式购买诚芯微100%股份 股票11月18日复牌

公司拟以发行股份及支付现金的方式购买曹建林、曹松林、链智创芯、汇智创芯所持有的诚芯微100%股份，其中55%的交易对价由上市公司以发行股份的方式支付，45%的交易对价由上市公司以现金支付。公司股票将于2024年11月18日开市起复牌。本次交易预计构成重大资产重组但不构成关联交易及重组上市。

金发拉比(002762)：公司以现金方式受让珠海韩妃和中山韩妃各51%股权并对其实施控股

公司拟以4127.67万元受让广东韩妃医院投资有限公司全资持有的珠海韩妃医疗美容门诊部有限公司51%股权、以1012.69万元受让韩妃投资全资持有的中山韩妃医疗美容门诊部有限公司（简称“中山韩妃”）51%股权。韩妃投资是公司的参股公司，本次交易构成关联交易。本次交易完成后，珠海韩妃和中山韩妃将被纳入公司合并报表范围。

南京化纤(600889)：拟购买南京工艺100%股份 股票将于11月18日复牌

公司正在筹划资产置换、发行股份及支付现金购买南京工艺100%股份，并向特定投资者发行股份募集配套资金。公司股票将于2024年11月18日（星期一）开市起复牌。

山高环能(000803)：下属公司拟收购株洲瑞赛尔100%股权

公司下属公司山高十方环保能源集团有限公司拟以现金方式收购自然人赵亮、张郴林合计持有的株洲市瑞赛尔环保科技有限公司100%股权，并取得目标公司全资子公司株洲市善瑞环保科技有限公司100%股权。本次股权的交易对价为2019.1万元。

异动、风险提示及澄清公告

大千生态(603955)：公司股价可能存在短期涨幅较大后下跌的风险

发布股票交易严重异常波动暨风险提示公告，经公司自查，公司目前生产经营活动正常，主营业务未发生重大变化，市场环境或行业政策未发生重大调整，内部生产经营秩序正常。同时，公司所处行业最新滚动市盈率为7.47，最新市净率为0.65。公司最新的滚动市盈率为150.97，最新市净率为1.99，公司滚动市盈率和市净率均显著高于平均水平。公司股价可能存在短期涨幅较大后下跌的风险。11月5日，公司控制人与苏州步步高签署的《股份转让协议》最终能否实施完成及实施完成时间尚存在不确定性

中安科(600654)：目前宜兴项目公司刚设立 后续投资和规模存在重大不确定性

发布股票交易风险提示公告，目前宜兴项目公司刚设立，尚未取得资质，尚未开始建设，没有相关技术和人员积累，主营业务尚未开展，营业收入和利润均为零，后续投资和规模存在重大不确定性。

日出东方（603366）：公司暂无大规模推广光储充充电站业务的计划

发布股票交易严重异常波动暨风险提示公告，经公司自查，公司关注到近期有公共媒体报道关于日出东方发布苏北首座“全液冷超充站”的新闻，公司建设此超充站仅系采购华为超充充电桩产品，目前该超充站处于内部试用阶段，并未形成相关业务收入和收益。公司在此特别提示，公司首座光储充充电站业务并未实质性展开商业运营，短期内不会对公司业绩产生影响，公司暂无大规模推广光储充充电站业务的计划。

股权转让

津投城开(600322)：拟转让3家子公司股权

拟通过公开挂牌或非公开协议转让方式，转让控股子公司华驰公司90%股权、参股子公司华富宫公司46.33%股权和参股子公司天房物业公司31.89%股权，本次交易预计构成重大资产重组，交易对方尚不明确，尚未签署交易合同。

合同投资

京东方A(000725)：拟增资北电集成用于建设12英寸集成电路生产线项目

公司拟通过下属全资子公司天津京东方创新投资有限公司与北京燕东微电子科技有限公司等共同向北京电控集成电路制造有限责任公司增资，用于投资建设12英寸集成电路生产线项目。项目总投资330亿元

金固股份(002488)：收到某全球龙头车企项目开发通知

公司于近日收到某全球龙头车企（限于保密要求，无法披露其名称，简称“客户”）的项目开发通知，公司将作为客户的零部件供应商，为其一款美国产乘用车及两款美国产轻卡，共计三款车型，开发车轮总成产品。公司将按照客户的要求完成产品开发工作。

燕东微(688172)：子公司投建集成电路生产线

拟向子公司燕东科技增资40亿元，燕东科技拟向北电集成出资49.9亿元并持有北电集成24.95%的股权。各方共同增资款将用于北电集成投资建设12英寸集成电路生产线项目，规划项目产能5万片/月。该项目投资总额330亿元，预计2026年底实现量产，2030年满产

增持回购

电科芯片(600877)：控股股东之一致行动人获得不超3.5亿元增持专项贷款承诺函

公司控股股东之一致行动人中电科投资控股有限公司获得上海浦东发展银行股份有限公司北京分行出具的《贷款承诺函》，浦发银行就公司股票增持专项贷款项目向电科投资提供不超过3.5亿元股票增持专项贷款，融资期限不超过1年。

长春高新(000661)：拟3亿元至5亿元回购公司股份

公司拟以3亿元至5亿元回购公司股份，全部用于后续实施公司及子公司核心团队股权激励或员工持股计划，回购价格不超过160元/股。

盈趣科技(002925)：控股股东拟1亿元至2亿元增持公司股份

公司控股股东万利达工业拟通过集中竞价交易的方式增持公司股份。本次增持计划的实施期限为自公告披露之日起6个月，增持不设定价格区间，增持总金额不低于1亿元，不超过2亿元。

神马股份(600810)：拟1.5亿元—3亿元回购公司股份

公司拟以自有资金及银行专项贷款采用集中竞价交易方式回购股份，回购股份的资金总额不低于1.5亿元且不超过3亿元，回购价格不超过10.77元/股。

机构及投资者调研

塔牌集团(002233) 接受调研时表示，粤东水泥价格近日进行了四季度以来的首轮价格上涨，主要是得益于周边市场水泥价格的上升，同时叠加传统的销售旺季，水泥需求有所回升。公司每年的折旧摊销金额逾5亿元，而未来几年每年资本性开支预计在2亿一4亿元左右，折旧摊销金额足以覆盖资本性开支。公司希望通过明确较高的现金分红比例，向全体股东传递公司稳健经营、积极回报的决心。

思泉新材(301489) 接受调研时表示，北美大客户是公司重要客户，目前该客户订单充足。公司向该客户提供的产品主要为石墨膜，仅应用于其手机产品上。目前，石墨膜在该客户其他电子产品上的应用处于导入阶段。未来，公司石墨膜等产品将进一步应用到该客户手机、PAD等多种电子产品上，公司将获取更多订单。今年以来，多家国际知名科技公司先后推出AI手机、AI PC等，对综合散热方案提出了更严格的功能性和散热性能需求，公司也将从中受益

捷强装备(300875)接受调研时表示，近年来，核仪器行业发展迅速，市场前景广阔。核辐射监测设备是核仪器行业中的主要仪器设备备，在名种应用场景中都需要配置相应的核辐射监测设备。受益于国内下游行业的迅速发展，国内核辐射检测市场增速高于全球市场。中国企业在该领域拥有了自主供应能力，本土自给率快速提升。

沪深两市互动精华（截至11月17日22点）

富特科技：已量产AC/DC液冷超充桩电源模块采用高压快充技术

伯特利：已开展低空经济领域产品技术研发 并与飞行汽车公司合作

移远通信：提供多款高性能天线产品 包括卫星天线YETN001L1A

宝兰德：AI智慧助手和AI智算平台支持基于昇腾NPU的大模型应用开发

中瓷电子：已与多家车企持续对接 多款产品已经在客户端开始测试验证

天和防务：华扬通信产品已实现面向全球六大通信设备集成商批量销售

科大国创：公司智能电池项目已开展首条产线试生产

东华软件：携手摩尔线程计划投建新一代全功能国产GPU服务器生产运营总部基地

天奥电子：时间频率产品可用于5G基站

天海防务：子公司金海运参展珠海航展 参展产品有（无人）刚性救助艇等

大叶股份：公司已在布局扫雪机等反季产品 以均衡淡旺季波动

初灵信息：投资中移基金属于纯财务投资 与摩尔线程无合作

来源:财经早参（ID:Femorning ）

► 国家主席习近平：在利马同美国总统拜登举行会晤时指出，过去4年，中美关系虽然历经跌宕起伏，但也开展了对话和合作，总体实现了稳定。过去4年的经验至少有以下几条。一是要有正确的战略认知。“新冷战”打不得也打不赢。二是要言必信、行必果。中方都是说到做到，但如果美方总是说一套、做一套，对美国的形象很不利，也损害双方互信。三是要平等相待。四是不能挑战红线、底线。五是要多搞对话和合作。六是要回应人民期待。七是要展现大国担当。

► 第一财经：产能过剩、行业亏损，光伏产业链正在穿越寒冬，产业链整体盈利走低，这也成为当下光伏企业IPO普遍受阻的主要原因。今年到目前为止，已有15家主动终止了IPO进程，尚在排队的企业不足20家。2023年以来，光伏新上市企业寥寥可数，今年，光伏产业链仅有3家企业上市。

► 证券时报：从11月12日河南打响置换隐性债务第一枪后，先后包括辽宁大连市、贵州省、江苏省和山东青岛市披露发行或拟发行相关债券，从而置换存量的隐性债务，整体金额合计已经超过2240亿元。按目前各地区拟发行或已发行额度排列，江苏省、贵州省、河南省拟发行或已发行额度分别为1200亿元、476亿元、318.17亿元。

 宏观经济 

1、美国总统拜登：美中关系作为世界上最重要的双边关系，不仅事关两国人民，也事关世界的未来。确保美中竞争不演变为冲突，这是美中两国政府对于两国人民和世界肩负的责任。美国不寻求“新冷战”，不寻求改变中国体制，不寻求同中国发生冲突，不会利用台湾问题同中国竞争。美方也将继续奉行一个中国政策。美方愿在过渡期同中方加强沟通对话，增进彼此相互认知。

2、数据局局长刘烈宏：我国是世界上首个提出数据要素理论的国家，数据作为生产要素具有不同于传统生产要素的特征，推进数据要素化、市场化、价值化还面临大量理论和实践问题，希望专家学者持续加强数据基础理论研究，推动数据要素更好赋能经济社会高质量发展。

3、中证报：截至目前，深市59家公司披露获回购专项贷款总额134.61亿元，11家公司公告取得增持贷款总额43.71亿元，69家公司共计取得178.32亿元专项贷款支持。这些上市公司主要集中在设备制造业、计算机、化工、医药、汽车等行业。

4、中国银行：牵头发行南美地区首笔熊猫债。本期债券期限为3年，票面利率为2.8%，这也是今年首笔跨国企业发行的绿色熊猫债。截至目前，中国银行已协助66家境外机构发行4850亿元熊猫债，连续十年位居熊猫债承销商市场份额第一。

 地产动态 

1、金十数据：据悉，11月15日，位于上海徐汇滨江的中海领邸·玖章开盘选房，一千多组购房者齐聚上海西岸美高梅酒店，552套10万+豪宅开盘即售罄。中海领邸·玖章此次是将5栋商品住房全部入市，建筑面积约103-144平方米，均价13.2456万元/平方米。

2、江苏省苏州市：编制了《苏州市保障性租赁住房建设实施办法》（征求意见稿）。保障性租赁住房主要面向在本市无房的新市民、青年人等群体供应的小户型、低租金的租赁住房。原则上每套（间）建筑面积不超过70㎡，不得上市销售或者变相销售。

3、央视新闻：近日，财政部等三部门加大住房交易环节契税优惠力度，积极支持居民刚性和改善性住房需求。新盘方面，深圳多个楼盘现场看房氛围火热，10月的销量已超去年一年，如今契税进一步减免，销售量有望进一步上升。

 股市盘点 

1、上周五，上证指数收跌1.45%，报3330.73点，周跌3.52%；深证成指收跌2.62%，报10748.97点，周跌3.70%；创业板指收跌3.91%，报2243.62点，周跌3.36%。

2、上周五，恒生指数收跌0.05%，报19426.34点，周跌6.28%；恒生科技指数收涨0.22%，报4327.84点，周跌7.29%；国企指数收涨0.10%，报6980.06点，周跌6.45%。

3、21世纪经济报道：证监会近日正式发布“市值管理14条”，有网友对比征求意见稿，发现正式稿删除了“依规发布股价异动公告”的要求，并据此解读为取消异动公告。 经求证系误读，“市值管理14条”仅是原则性提到市场表现明显偏离时董事会应该采取的措施，二者适用情形并不完全一致。

4、中证报：截至11月17日，距离中证A500指数发布不到2个月的时间里，与中证A500相关的基金产品规模已突破2100亿元，逼近2200亿元，创下指数相关产品规模最快增长纪录。

5、海亮股份：财政部、税务总局调整了出口退税政策。此次调整主要涉及公司的铜管产品出口，公司产品出口 90%以上都是以进料加工的方式展开，受退税调整影响很小。

6、*ST景峰：公司将就股票交易波动情况进行核查。自11月18日开市起停牌，待核查结束并披露相关公告后复牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

7、新股申购：本周，共有3只新股申购，分别为科创板的联芸科技、北交所的胜业电气和创业板的英思特。

8、限售解禁：本周，共有74只限售股解禁，解禁数量共计40.95亿股，解禁市值达到924.62亿元。其中，盛美上海以388.24亿元排名解禁榜第一，富佳股份和灿勤科技分别以59.09亿元、56.37亿元排名第二和第三。

投融资

9、津投城开：拟转让控股子公司华驰公司90%股权、参股子公司华富宫公司46.33%股权和参股子公司天房物业公司31.89%股权。构成重大资产重组，本次交易对方尚不明确，尚未签署交易合同。

10、希荻微：正在筹划购买诚芯微100%股份并募集配套资金。公司股票于11月18日开市起复牌。本次交易涉及资产的审计、评估工作尚未完成。

增减持

11、万丰股份：特定股东宁波怡贤拟减持不超3%公司股份。

12、南宁百货：股东南宁富天拟减持股份合计不超过约400万股，即不超过总股本的0.73%。

 财富聚焦 

1、中国基金报：截至11月16日，今年以来已有307位基金经理离职，连续四年离职基金经理人数超过300人，但离职率却创下24年新低。近年来基金经理队伍不断壮大，目前注册基金经理人数已超过3800人，降低了基金经理的离职比例。

2、北京市发改委：本市非居民用管道天然气销售价格自2024年11月15日至2025年3月15日，上浮0.47元/立方米；自2025年3月16日起，取消上浮。

 行业观察 

1、发改委：中国建成全球最大、最完整的新能源产业链；城镇新建建筑中绿色建筑面积占比超过90%，2024年新能源汽车年产量已突破1000万辆；资源利用效率不断提升，过去十年主要资源产出率提高约60%。

2、诺和诺德：11月17日，减重版司美格鲁肽诺和盈正式在中国上市。能够实现平均约17%的体重降幅，其减重效果可以持续至少2年。电商已有预约服务，单支超千元。

3、浙江省财政厅：印发《关于支持构建浙江特色现代服务业体系的若干财政政策措施》，12月15日起施行。支持AI领域有实力的企业围绕高端软件领域实施重大科技专项，单个项目给予最高1000万元支持。支持符合条件的大宗商品重点储运项目申请超长期特别国债、专项债券等。

4、新华社：我国自主设计建造的首艘大洋钻探船“梦想”号11月17日在广州正式入列，标志着我国深海探测关键技术装备取得重大突破。梦想”号钻采系统国际领先，最大钻深可达11000米，有望助力全球科学家实现“打穿地壳、进入地球深部”的科学梦想。

5、央视新闻：随着全球能源转型加速推进，风能作为重要清洁能源之一，正加速发展。今年我国海上风电装机容量有望突破4500万千瓦，连续四年位居全球首位。

6、国网江苏省电力有限公司：截至10月底，江苏发电总装机规模超19700万千瓦，同比增长13%。其中，新能源发电装机规模已达8252万千瓦，约占42%，历史性超过煤电，标志着新能源成为江苏第一大电源。

 公司要闻 

1、新京报：据悉，字节跳动近日通过股权回购计划向投资者提出每股180.70美元的回购价，估值约为3000亿美元。此价格较去年上涨12.9%。

2、丹麦生物科技公司Bavarian Nordic：目前2025年猴痘和天花疫苗订单总额约为3.4亿美元。

 环球视野 

1、国家主席习近平：出席亚太经合组织第三十一次领导人非正式会议并发表重要讲话。中方将发布《全球数据跨境流动合作倡议》，愿同各方深化合作，共同促进高效、便利、安全的数据跨境流动。中方在亚太经合组织提出贸易单证数字化、绿色供应链能力建设、粮食产业数字化等倡议，为亚太高质量发展贡献力量。

2、IT之家：据悉，印度塔塔电子已同意收购和硕在印iPhone工厂的多数股权，双方将组建一家新的合资企业。塔塔将持有合资企业60%的股份并负责日常运营，和硕将持有其余股份并提供技术支持。

 金融数据 

1、新三板：上周，新增11家挂牌公司，成交金额10.63亿，环比减少14.94%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6098家。

2、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2310，涨0.1367%，周跌0.9240%；人民币中间价报7.1992，跌0.0361%，周跌0.7826%。

3、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量141.44万吨，总成交额14868.55万元，收盘价104.78元/吨，周跌0.24%。

4、美股：上周五，道指跌0.7%，报43444.99点，周跌1.24%；标普500指数跌1.32%，报5870.62点，周跌2.11%；纳指跌2.24%，报18680.12点，周跌3.15%。

5、欧洲：上周五，德国DAX30指数跌0.27%，报19210.81点，周跌0.02%；法国CAC40指数跌0.58%，报7269.63点，周跌0.94%；英国富时100指数跌0.09%，报8063.61点，周跌0.11%。

6、黄金：上周五，现货黄金下跌0.12%，报2561.72美元/盎司，周跌4.58%，创2021年6月以来最大单周跌幅。

7、原油：上周五，WTI 12月原油期货跌2.44%，报67.02美元/桶，周跌4.77%。布伦特1月原油期货跌2.09%，报71.04美元/桶，周跌3.83%。

· AI眼镜：百花待放，奇点将至？·

► 每经网：据悉，小米正计划推出新一代AI眼镜，该产品预计于2025年Q2（大概率4月的米粉节）发布。对于这款产品的出货量，雷军的预期“在三十万台往上”。小米AI眼镜将“全面对标MetaRay-ban”，搭载AI功能、音频耳机模块、摄像头模块，并将以小米自有品牌形式发布。不久前，百度发布了全新小度AI眼镜，，整体看行业拐点已至。AI眼镜是面向AI（人工智能）非常合适的交互载体。多模态信号输入，数据处理能力，意图理解能力，结合视觉、语音甚至是眼动和手势的多模交互方式，这些技术共同驱动了AI眼镜行业的快速发展。

► 共研产业研究院：AI产品的落地一直是大模型商业化的重要路径之一。随着大模型幻觉问题的逐步消失，科技厂商纷纷瞄准AI智能硬件，包括AI手机、AIPC、手表、耳机等终端设备。而全新品类AI眼镜的火热，则得益于Meta和雷朋合作的AI眼镜的发售，仅半年时间出货量已超100万副。预计2025年开始，AI眼镜将快速向传统眼镜市场渗透；到2029年，AI眼镜全球年销量有望达到5500万副。

► 中信证券：眼镜是AI另外一个重要的智能载体，承担交互中重要的显示功能，发展路径或呈现智能语音眼镜、AI智能眼镜、AI+AR/MR眼镜的过程，随着多模态AI的快速发展，在AI赋能下的AR眼镜不仅能极大地提升交互能力，使其更加智能和人性化，还能拓展AR眼镜的应用场景。Ray-BanMeta的成功证明了AI眼镜类产品成为AI终端落地场景的可行性，未来随着产业巨头加速布局与供应链降本增效的推进，AI+AR眼镜产业有望快速发展。建议关注产业链中卡位核心零部件、模组及整机环节的龙头公司。

► 华金证券：短期内AI眼镜定位决定空间，长期看眼镜市场渗透。智能手表与信息提示眼镜皆属于手机配件属性，但二者偏向不同，智能手机偏向于健康管理，信息提示眼镜与AI结合致力于打造个人助理。投屏眼镜可满足用户在居家、办公、地铁、飞机、露营等多种场景下的使用需求，与掌机/手机强相关。空间计算终端方面，作业环境从平面到立体，空间可借鉴PC。长期随着眼镜电子化/智能化完成，长期有望逐步渗透眼镜市场。AR+Al眼镜是下一代通用计算终端，离整体全天候佩戴、销量达到手机量级通用终端水平，仍需要8-10年的努力。

2024-11-18-时报财富资讯（星期一）

【资讯导读】
1、华为在硅基负极材料领域获重大突破　望加速实现产业化
2、证监会发布市值管理指引　建筑央国企望迎来价值发现
3、上海洗霸：固态电池开发设计工作初步完成
4、信安世纪：与华为签署合作备忘录

【今日头条】
华为在硅基负极材料领域获重大突破　望加速实现产业化
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据报道，国家知识产权局日前公布了一项华为硅基负极材料的专利，名为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》。在这一专利中，研究者采用了一种硅基负极材料，兼具较高容量和较低膨胀性能，能够在一定程度上解决现有硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。专利显示，采用该发明实施硅基负极材料制备的电池相对现有传统硅氧/碳复合负极材料制备的电池，其循环性能得到明显提升，充满电状态时电极片的膨胀率明显降低，循环600次后电芯的膨胀率明显降低。
目前商业化的锂离子电池主要采用石墨作为负极材料，其理论比容量为372mAh/g，而硅基材料的理论比容量高达4200mAh/g，是石墨负极的10倍左右。不过，硅基负极在充放电过程中体积膨胀率高，这是目前限制硅基负极大规模使用的瓶颈之一。随着技术逐步成熟，硅基负极材料将加速实现大规模商业化，出货量和市场占有率将逐步提升，市场前景加速打开。据中商产业研究院，预计2025年全球硅基负极材料整体市场规模有望达300亿元。
$翔丰华(sz300890)$ 公司储备有硅碳负极材料生产技术，并配合下游厂商针对固态电池开展合作，产品具备产业化基本条件。公司硅碳负极产品已移交多家电池厂商进行客户测试。
$道氏技术(sz300409)$ 公司的硅碳负极月产吨级产线已经建成，市场需求正快速扩大，随着公司客户端的验证完成，预计明年建成年产1000吨的产线，并供货更多客户。

【投资聚焦】
证监会发布市值管理指引　建筑央国企望迎来价值发现
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11月15日，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，其中指出，长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。估值提升计划相关内容应当明确、具体、可执行，不得使用容易引起歧义或者误导投资者的表述。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，评估后需要完善的，应经董事会审议后披露。此外，市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司应当就估值提升计划执行情况在年度业绩说明会中进行专项说明。
本次市值管理指引正式稿在制度披露、长期破净公司范围、指数选取、监管措施等方面有一定优化调整。同时，市值管理指引明确了市值管理的范围、目标即工具体系，对七个指数成分股和长期破净公司提出更高要求。
统计数据显示，银行、房地产、基建等传统行业板块是破净股集中地。 @中信建投研究所 认为，部分建筑央国企同时属于主要指数成分股和长期破净公司，市值管理指引的出台将引导公司通过增持回购、资本运作、分红等方式提升自身价值，估值向1XPB回归。可关注$中国铁建(sh601186)$ 、$上海建工(sh600170)$ 等公司。

【独家参考】
上海洗霸：固态电池开发设计工作初步完成
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$上海洗霸(sh603200)$ 11月15日在投资者互动平台回答称，根据技术研发进展及市场发展情况，公司专业团队与中国科学院上海硅酸盐研究所张涛研究员团队组建的《联合创新实验室》持续推进固态电池相关产品的开发设计与制成进程，目前固态电池（消费电子与智能穿戴）开发设计工作初步完成。公司会根据市场情况结合自身资源和发展规划，审慎、稳步推进电池负极先进材料相关项目。

信安世纪：与华为签署合作备忘录
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$信安世纪(sh688201)$ 官微消息，在华为主办的“企业工作必备应用鸿蒙化论坛”上，公司与华为签署了合作备忘录，标志着双方在共建鸿蒙生态方面迈出了坚实的一步。信安世纪紧跟原生鸿蒙系统的发展步伐，已完成多款产品的开发和适配工作。这些产品包括但不限于原生鸿蒙系统安全密码模块、移动认证、VPN等多个产品的客户端产品，旨在为企业提供更加安全、便捷的信息安全解决方案。这些产品在成功适配原生鸿蒙系统后，进一步丰富了客户在不同操作系统应用上的选择，提升了信安世纪产品在安全领域的市场竞争力和自主可控能力。值得一提的是，信安世纪iSecSP SDK V2.3版本与华为HarmonyOS NEXT操作系统已完成并通过了相互兼容性测试，产品运行稳定可靠，被正式授予HarmonyOS NEXT COMPATIBLE证书。

【财经要闻】
1、证监会：上市公司应当牢固树立回报股东意识，必要时积极采取措施提振投资者信心。
2、财政部、税务总局：将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。
3、国家发改委：中国建成全球最大、最完整的新能源产业链。
4、工信部部长金壮龙：进一步全面深化工业和信息化领域改革，为推进新型工业化注入强大动力。
5、前10月邮政快递业务量同比增长22.3%。
6、我国首艘大洋钻探船“梦想”号正式入列，最大钻深11000米。
7、“十四五”以来获批国产创新药市场规模达1000亿元。
8、深圳计划鼓励并购重组，已经起草征求意见稿。

【公告淘金】
1、$中国核电(sh601985)$ 控股子公司中核汇能拟获增资共计78.96亿元。
2、$希荻微(sh688173)$ 拟购买诚芯微100%股份预计构成重大资产重组，股票复牌。
3、$津投城开(sh600322)$ 拟转让子公司股权，预计构成重大资产重组。
4、$金发拉比(sz002762)$ 拟受让珠海韩妃和中山韩妃各51%股权并对其实施控股。
5、$电科数字(sh600850)$ 控股股东及其一致行动人获得增持专项贷款承诺函。
6、$燕东微(sh688172)$ 子公司拟出资49.9亿元增资北电集成，投建12英寸集成电路生产线项目。
7、$京东方A(sz000725)$ 拟通过子公司增资北电集成用于建设12英寸集成电路生产线项目。
8、$南京化纤(sh600889)$ 拟购买南京工艺100%股份，股票复牌。

【龙虎榜看台】
资金流入Sora概念、教育等板块
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周五市场午后单边下行，创业板指连续两日跌超3%。截至收盘，沪指跌1.45%报3330.73点，深成指跌2.62%报10748.97点，创业板指跌3.91%报2243.62点。沪深两市成交1.83万亿元，较上个交易日缩量120亿元。盘面上，Sora概念、教育、文化传媒、消费电子等板块涨幅居前，半导体、光伏设备、军工电子、证券等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$豆神教育(sz300010)$ 获实力游资买入，总买入净额为3.79亿元；
$省广集团(sz002400)$ 获主力做T，总买入净额为2.80亿元；
$和而泰(sz002402)$ 获西藏自治区资金买入，总买入净额为1.38亿元；
$黑芝麻(sz000716)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.16亿元；
$岭南股份(sz002717)$ 获上海资金买入，总买入净额为1.11亿元。

【新股申购】
$联芸科技(sh688449)$ ：申购代码：787449，发行价格11.25元/股，发行市盈率166.67倍。
$胜业电气(bj920128)$ ：申购代码：920128，发行价格9.12元/股，发行市盈率15.96倍。
领益转债（127107）：申购代码：072600，信用评级：AA+，转股价值：100.77。

【一周回顾】
本周市场震荡下行。沪指周跌幅为3.52%，深成指周跌幅为3.70%，创业板指周跌幅为3.36%。
11月10日今日头条栏目个股$精测电子(sz300567)$ 发布2日区间最大涨幅18.20%；
11月11日今日头条栏目个股$天键股份(sz301383)$ 发布4日区间最大涨幅16.37%；
11月12日投资聚焦栏目个股$美联新材(sz300586)$ 发布2日区间最大涨幅17.39%。

2024-11-18-中证快报（星期一）

【今日导读】
○不只搜全网还打通微信公众号 腾讯重磅推出AI搜索
○从参与到推动 我国创新药海外授权数首超许可引进
○上海颁发首批识别标牌 无人驾驶开始融入日常生活

【中证头条】
不只搜全网还打通微信公众号 腾讯重磅推出AI搜索
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据报道，腾讯最新推出的AI智能工作台ima.copilot已正式上线。这款产品不仅具备搜索功能，还能回答问题、创作文字和生成图片。作为腾讯旗下的产品，ima在搜索答案时，除了全网信源外，还整合了微信公众号文章的生态资源。这意味着用户可以获取整个公众号世界中的优质知识，从而获得更好的答案和高质量的相关信息，有效提升信息获取效率。
点评：随着AI技术的蓬勃发展，搜索正从简单的信息搜索工具转变为AI生产力工具。AI搜索技术不仅能够生成内容，还更加注重对语义的理解和个性化推荐。此外，AI搜索技术还能连接不同的互联网服务场景，构建起智能化的产品生态系统。机构认为，AI搜索有望成为首个商业化落地的C端AI超级应用。全球科技巨头纷纷入局，传统搜索变革有望带来海量商机，形成软件+终端等多入口、平台型AI搜索与垂直型AI 搜索的全新搜索模式。未来随着新产品、新模式、新场景的不断涌现，AI搜索行业将迎来新一轮变局。
$蓝色光标(sz300058)$ 是腾讯广告业务深度合作伙伴，为腾讯在媒介策略、广告投放规划及采买、流量采买、数据分析等多个细分板块提供服务。同时，公司还是同样积极入局AI搜索的科技巨头Google中国最大的合作伙伴及深度战略合作伙伴，百度文心一言首批生态合作伙伴。
$天龙集团(sz300063)$ 拥有主流互联网媒体包括腾讯、巨量引擎、百度、360、VIVO等媒体的代理权，并成为各媒体重要代理商。

【中证聚焦】
从参与者转为推动者 我国创新药海外授权首超许可引进
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11月16日，2024中国医药工业发展大会与上海国际生物医药产业周共同启幕。从大会获悉，2023年，我国创新药海外授权交易超过50笔，海外授权项目数首次超过许可引进数，金额达到了419.6亿美元。截至2024年上半年，我国医药工业海外授权事件达370件，涉及金额超过1200亿美元。
点评：中国在全球医药工业发展中的角色已从参与者转变为推动者，持续为全球医药健康事业的发展贡献中国智慧和中国方案。海外广阔的医药市场吸引着中国生物医药企业走出去。目前License-Out（海外授权）、兼并收购、NewCo等多种出海模式并驾齐驱，共同推动国产创新药走向国际市场。值得一提的是，今年以来，多家创新药企业通过NewCo模式让产品实现出海。越来越多的中国创新药企逐步具备与国际接轨的研发实力和产品管线，凭借创新产品，融入全球生物制药行业的多样化生态圈。
$人福医药(sh600079)$ 自主研发全球首创的防治尿结石症中药新药。公司还积极将研发资源投入罕见病领域。
$泓博医药(sz301230)$ 主营业务涵盖小分子创新药CRO、CDMO、CMO及商业化生产等领域。

【要闻精选】
○国家数据局日前召开数字中国建设工作推进会议，要求下一步努力完成《数字中国建设整体布局规划》2025年阶段性目标，持续深化数据要素市场化配置改革。
○“十四五”以来，我国国产创新药数量和质量齐升，共有113个国产创新药获批上市，是“十三五”获批新药数量的2.8倍，市场规模达1000亿元。我国在研新药数量已跃居全球第二。
○Wind数据显示，截至11月15日，年内已有近1600家上市公司宣布完成股份回购，回购总金额超过1423亿元。
○住房城乡建设部、财政部近日联合印发通知，明确城中村改造政策支持范围由最初的35个超大特大城市进一步扩大到近300个地级及以上城市。同时，通知强调，各地要推进城中村改造货币化安置。
○工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家标准化管理委员会印发国家锂电池产业标准体系建设指南（2024版）的通知，到2026年，新制定国家标准和行业标准100项以上，引领锂电池产业高质量发展的标准体系更加健全。
○联发科在其官网发布了一份白皮书，概述了下一代Wi-Fi标准 Wi-Fi 8的部分细节。Wi-Fi 8（IEEE 802.11bn）将提供2.4GHz、5GHz和6GHz三个频段，将重点提升有效吞吐量。
○截至2024年9月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模高达111.49吉瓦，同比增长48%。新型储能累计装机首次突破50吉瓦大关，达到了惊人的55.18吉瓦/125.18吉瓦时。
○国家统计局数据显示，10月份，社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加快1.6个百分点；1—10月份全国房地产开发投资同比下降10.3%；10月份70个大中城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄。

【产经透视】
上海颁发首批识别标牌 无人驾驶技术开始融入日常生活。
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上海市公安局浦东分局交警支队颁发了首批无人驾驶装备识别标牌，标志着无人驾驶技术逐渐融入公众日常生活。新车牌的设计为淡蓝色与白色结合，牌照开头为地区简称，后面是字母与数字组合，上方清晰标注“无人装备”。
点评：无人驾驶作为人工智能技术的重要应用领域之一，正引领着新一轮的科技革命和产业变革。它不仅是汽车产业转型升级的关键方向，更是推动交通出行方式变革、提升城市交通管理水平、构建智慧城市的重要支撑。近年来，我国在无人驾驶技术领域取得了显著进展，为无人驾驶装备的广泛应用奠定了坚实基础。A股相关概念股主要有$宏英智能(sz001266)$ 、$凯众股份(sh603037)$ 等。

【公司动向】
润和软件首个AI原生操作系统发布
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11月15—16日，操作系统大会暨openEuler Summit 2024在北京举办。$润和软件(sz300339)$ 于会上发布基于openEuler 24.03 LTS版本的商业发行版——润和企业级操作系统（服务器版）HopeOS V24，这也是润和软件首个AI原生操作系统。HopeOS V24聚焦数智领域，为安平、金融、电力、能源、制造、医疗、教育等国计民生行业客户提供完整、高效、安全的基础软件栈解决方案，通过升级内核等核心组件大幅增强功能和性能，充分继承前序版本在大数据和AI场景的优势能力，实现AI软件栈全栈兼容，并大幅度提升AI开箱即用体验感。
○在第十五届珠海航展上，$光启技术(sz002625)$ 正式发布了全球首款全机身超材料无人机。预计将于明年在株洲905基地1期开始小批量交付。该无人机还采用了先进的AI算法，具备远程自主导航功能；同时还引入了集群模式，通过智能编队和分工合作，实现任务效率的最大化。
○$希荻微(sh688173)$ 拟以发行股份及支付现金的方式购买诚芯微100%股份。诚芯微主营诚芯微模拟及数模混合集成电路研发、设计和销售，有利于上市公司拓宽在电源管理 芯片、电机类芯片、电池管理芯片和 MOSFET 等领域的技术与产品布局。公司股票11月18日（星期一）开市起复牌。
○$南京化纤(sh600889)$ 筹划资产置换、发行股份及支付现金购买南京工艺100%股份，公司股票11月18日（星期一）开市起复牌。
○由$海目星(sh688559)$ 全程参与研制，并采用了海目星供应的新一代固态电池量产设备的猎鹰高能量固态锂金属电池发布，在业内率先实现了量产的跨越式突破，加速了eVTOL领域的商业化进程。
○11月16日，在2024年TCL华星全球显示生态大会（DTC2024）上，$TCL科技(sz000100)$ 旗下TCL华星宣布印刷OLED正式量产并发布全新技术品牌——APEX（中文名“臻图”），全面展示了TCL华星前沿显示方案、生态建设及全球战略布局。
○$sh301118$ 全资子公司恒润化学在老挝甘蒙省他曲县投资建设年产30万吨化学品建设项目，具体包括年产10万吨磷化工产品和年产20万吨硫磺制酸产品，投资总额不超过2.5亿元。
○$贝肯能源(sz002828)$ 下属公司拟投资加拿大油气资源勘探开发项目，项目预计总投资额1.56亿加元。
○$天合光能(sh688599)$ 与菲律宾领先的可再生能源开发商Citicore Renewable Energy Corporation（CREC）签署组件供货协议。协议规定天合光能将向CREC提供2GW至尊N型720W光伏组件，这是两家公司签订规模最大的供货协议。此次签约是天合光能与CREC第三次携手合作。
○$京东方A(sz000725)$ 、$燕东微(sh688172)$ 拟联合增资北电集成用于建设12英寸集成电路生产线项目。
○$华曙高科(sh688433)$ 11月15日在互动平台表示，公司与低空经济领域客户开展合作，针对具体应用场景及客户生产需求制定3D打印解决方案。
○$长春高新(sz000661)$ 拟3亿元至5亿元回购公司股份。
○$盈趣科技(sz002925)$ 控股股东拟1亿元至2亿元增持公司股份。
○$神马股份(sh600810)$ 拟1.5亿元—3亿元回购公司股份。

【资金观潮】
○11月15日沪深两市主力资金净流出921.55亿元。主力资金净流入前三的板块是文化传媒、通信服务和银行，分别净流入15.87亿元、13.36亿元和9.13亿元。主力资金净流入前三的个股是三六零、中国长城和中国联通，净流入额分别为13.53亿元、9.96亿元和9.29亿元。
○$光启技术(sz002625)$ 11月15跌停。龙虎榜数据显示，深股通专用买入4.13亿元，同时卖出5.41亿元。一机构专用席位净买入4334.57万元。两机构专用席位净卖出9233.14万元和4951.02万元。

【新股申购】
○联芸科技：申购代码787449，申购价格11.25元，发行市盈率166.67倍，公司主营数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计。
○胜业电气：申购代码920128，申购价格9.12元，发行市盈率15.96倍，公司主营薄膜电容器及电能质量治理产品。

【一周回顾】
○本周中证快报重点资讯：下一个突破性产品 OpenAI即将发布AI智能体，6G标准研究即将启动 推动技术及架构全球共识，保障国家信息安全 国产操作系统年度盛会将召开，国产GPU独角兽冲刺IPO 创始人是英伟达前高管等，相关概念股市场表现良好。

2024-11-18 中证投资参考（星期一）

【今日导读】
＞加快形成实物工作量 四季度基建投资有望超预期
＞领军企业齐聚 全球充电设施盛会即将在上海启幕
＞加速战略布局 首个量子信息技术国标将正式实施
＞城中村改造政策支持城市扩围 产业链有望受关注

【中证视点】
加快形成实物工作量 四季度基建投资有望超预期
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　　进入第四季度，“两重”项目建设按下“加速键”，多地掀起重大项目“开工潮”，一批战新产业项目也在加快推进。近期，中国移动长三角(芜湖)数据中心项目开工、中国电信甘肃庆阳智能算力中心一期项目开工。业内人士认为，一揽子增量政策发力，推动重大项目加快形成实物工作量，专项债和特别国债发行速度加快，有望拉动四季度基建投资提速。
　　此外，近期多家央企控股上市公司积极开展市值管理。中国建筑11月1日在互动平台回答投资者提问时表示，公司始终高度重视回报股东，持续提升价值创造能力，坚持与股东共享经营发展成果。上市以来，公司累计派发现金分红约928亿元，将努力保持每股分红逐年增加。哈焊华通11月11日在互动平台表示，已将市值管理纳入经营业绩考核评价体系，计划通过提高投资者回报水平及寻找优质资产实现高质量发展。还有一些央企通过增持、回购方式，引导上市公司价值合理回归。9月24日以来，共有76家央国企上市公司发布了A股回购公告，招商局、中国能建、中国建筑等大型央企接连发布的回购增持A股计划，更加引发市场关注。而本周末市值管理指引正式稿发布并实施有望进一步推升央企市值管理积极性。
　　操作上，四季度基建投资有望超预期，行业基本面开始转好，叠加部分建筑央国企同时属于主要指数成分股和长期破净公司，市值管理指引的出台将引导公司通过增持回购、资本运作、分红等方式提升自身价值，可关注$华泰证券(sh601688)$ 、$中国电建(sh601669)$ 及$中国化学(sh601117)$ 等。

【热点聚焦】
领军企业齐聚 全球充电设施盛会即将在上海启幕
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　　第二十届上海国际充电设施产业展览会（evse2024）、第四届上海国际光储充产业展览会（ipee2024）将于11月19-21日在上海举行。上述两个展会有行业“风向标”之称，成功吸引国内外众多充电设施行业领军企业的积极参与。展会同期将举办中国新能源汽车充电设施产业发展大会、上海新能源汽车充换电产业链全球化战略研讨会、第九届金桩奖中国十大充电设施品牌颁奖盛典、海外充电设施采购对接会等多个活动。
　　国家能源局最新统计数据显示，截至2024年9月底，我国电动汽车充电设施总数达到1143.3万台，同比增长49.6%。其中，公共充电设施332.9万台，私人充电设施810.4万台。新能源汽车保有量达到2809万辆，车桩比为2.46：1。随着充电技术的不断升级，电动汽车的充电速度越来越快。现在，单个充电接口的功率正向兆瓦级迈进。
　　充电桩产业受益于强有力的政策补贴支持及庞大的市场需求驱动，展现出广阔的发展前景。可关注：$天迈科技(sz300807)$ 充电产品包括直流分体式、直流一体式、液冷超级快充桩等，目前已全面支持1000V以内车辆进行充电，可以满足多种车型的充电需求；$道通科技(sh688208)$ 在海外充电桩行业布局具有先发优势，并逐步积累产品、技术、品牌、市场、服务及全球供应链等能力，有望成为全球新能源充电桩的核心玩家；$星云股份(sz300648)$ 充电桩系列产品可根据车辆实际需求，智能调整充电输出功率。支持150V-1000V宽电压范围输出，可满足800V充电需求。

【产业观察】
加速战略布局 首个量子信息技术国标即将实施
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　　我国首个量子信息技术领域国家标准《量子计算 术语和定义》将于今年12月1日实施。该标准的实施，将进一步推动量子计算技术研究、交流与应用，为未来实现兼容性和互操作性提供重要支撑，为量子计算技术标准化工作打下坚实的基础。
　　另从安徽省量子计算工程研究中心了解到，中国首家量子计算公司本源量子计算科技（合肥）股份有限公司已向海外首次销售中国自主量子算力。向海外销售的中国自主量子算力为中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”机时。“本源悟空”今年1月6日上线以来已完成全球133个国家发送的27万个量子计算任务。外国企业购买中国自主量子算力，是国际市场对中国量子计算技术实力的初步认可。
　　近年来，全球主要国家和地区均在加速推进量子相关的战略布局，量子技术与产业已成为各国抢占新一轮科技高地的必争要地、大国科技博弈的新战场。最近，英国和美国在量子领域又有大动作，竞逐再度升温。建议重点关注量子自主可控，$国盾量子(sh688027)$ 、$科大国创(sz300520)$ 等。

国家级法律AI基座大模型发布 引领行业智能化新纪元
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　　据央视新闻报道，最高人民法院15日正式向社会发布了名为“法信基座大模型”的国家级法律人工智能基础设施。“法信基座大模型”作为法律行业的基座大模型，其研发过程汇聚了海量、权威且高质量的法律大数据资源，这一里程碑式的发布标志着我国法律行业在智能化道路上迈出了坚实的一步，为法律服务的现代化、高效化提供了强有力的技术支撑。
　　“法信基座大模型”的发布是我国法律行业智能化进程中的一个重要里程碑，它不仅将加速法律行业的数字化转型，还将为构建智慧司法体系、提升国家法治水平贡献重要力量。未来，随着技术的不断进步与应用场景的拓展，“法信”有望成为连接法律与科技的桥梁，开启法律行业智能化的新纪元。
　　行业公司中，$拓尔思(sz300229)$ “拓天大模型”率先用于媒体、金融、政务行业，同时，公司还启动了拓天网信行业大模型、公安行业大模型、法律大模型的业务场景规划与预训练；$华宇软件(sz300271)$ 华宇万象法律大模型，是在通用大语言模型基础上，基于法律概念学习、精调训练、知识增强等形成的法律领域专业大语言模型。

【行业动态】
助推产业升级 山东省启动AI大模型典型应用案例征集
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　　据悉，山东省工信厅近日宣布，将面向全省征集人工智能大模型典型应用案例，旨在遴选并公布一批人工智能大模型领军企业及优秀产品。此次征集活动将聚焦于大模型企业基于成熟基础大模型开发或自研的垂直领域模型，包括行业级大模型和场景级大模型，在产业、政务、民生等领域的典型应用建设项目。
　　目前山东省在人工智能大模型产业方面展现出强劲的发展势头。据最新数据，全省重点监测范围内的103家大模型企业前三季度大模型业务收入达到24.85亿元，同比增长176.7%，预计全年收入将超过30亿元。随着征集活动的深入，预计将有更多的创新应用案例涌现，为山东省乃至全国的产业智能化升级注入新动力。
　　相关公司中，$云鼎科技(sz000409)$ 依托山东能源集团AI训练中心开展基于矿山大模型的NLP场景开发，在矿山智能问答、文案生成、文档信息抽取等方面进行研究与应用；$金现代(sz300830)$ 依托自主研发的NLP、OCR、知识图谱等技术成果，以及与百度飞桨平台、智谱华章ChatGLM3大模型等的合作，积极推进AI在电力业务场景中的应用，帮助电力企业客户加速智能化升级。

【信息追踪】
城中村改造政策支持城市扩围 产业链有望受关注
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　　住房城乡建设部、财政部近日联合印发通知，部署各地加快落实增量政策措施要求，进一步做好城中村改造工作，推动符合条件的项目尽快启动实施。按照通知要求，城中村改造政策支持范围从最初的35个超大特大城市和城区常住人口300万以上的大城市，进一步扩大到了近300个地级及以上城市。这些城市符合条件的城中村改造项目均可获政策支持。
　　根据统计局发布数据显示，房价回稳迹象开始显现。10月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2%，降幅比上月收窄0.3个百分点，其中，上海和深圳分别上涨0.3%和0.1%。一线城市二手住宅销售价格环比由上月下降1.2%转为上涨0.4%，为近13个月以来首次转涨。此外，根据国家统计局对70个大中城市在10月开展的月度房价问卷调查显示，预期未来半年新建商品住宅和二手住宅销售价格保持稳定或上涨的受访从业人员占比继续提升，分别为75.9%和60.4%，分别比上月提高17.6个和15.0个百分点。
　　后续来看，随着地产刺激政策的进一步加码，房地产市场预期有望进一步改善，产业链有望受益，建议关注$栖霞建设(sh600533)$ 、$现代投资(sz000900)$ 等。

水泥复价持续推进 静待板块估值修复
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　　塔牌集团11月15日在机构调研时表示，粤东市场在近日进行了一轮价格上调，这是四季度以来粤东水泥价格的首轮推涨，主要是得益于周边市场水泥价格的上升，特别是福建地区水泥价格的连续推涨，同时叠加传统的销售旺季，水泥需求有所回升，为该区域水泥价格提供了上涨的动力。
　　另中国水泥网行情数据中心消息显示，根据市场反馈，湖南地区受错峰停窑影响，库存相对低位，各企业涨价意愿较强。各企业计划15日起对长株潭、郴州等地再次通知上调水泥价格50元/吨。陕西地区方面，由于前期常态化错峰生产和价格执行成效显著，加之今年冬季错峰生产计划提前至2024年11月15日-2025年3月15日执行。正值年度内最后一个需求高峰，为改善整体利润水平，此前陕西关中、汉中地区的水泥企业通知价格上调；14日，商洛也通知上调水泥价格30元/吨。
　　在四季度最后需求期，各地企业为提升盈利，继续积极推动价格上行，符合预期。另外，从宏观看，四季度水泥行业有望迎来量价齐升的积极转变。这一趋势主要得益于国家层面加大了政策推动力度，出台了一系列增量政策措施，并加速发放专项债以缓解资金紧张状况，将有效提升下游工程项目的开工率，减缓水泥需求的下滑趋势。
　　当前节点水泥龙头处基本面和估值面底部，性价比凸显，可关注$华新水泥(sh600801)$ 、$青松建化(sh600425)$ 等估值修复行情。

2024-11-18-上证早知道（星期一）

【今日导读】
>华为公开硅基负极材料专利 锂电新材料前景可期
>北京推进数据中心节能降耗 液冷等技术持续推广
>希荻微拟并购诚芯微 津投城开拟转让子公司股权
>中钨高新重组事项过会 燕东微投集成电路生产线

【大咖看市】
〇股指缩量下跌 机构看好并购重组等主题
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过去一周，上证综指累计下跌3.52%，创业板指累计下跌3.36%，沪深两市单日成交总额回落到1.8万亿元左右。涉及股权转让、上海国资改革等事件的并购重组板块表现活跃。
@海通证券研究所 认为，今年以来，一系列深化改革以及完善资本市场制度的相关政策陆续出台，为宏观经济和资本市场平稳健康发展创造了积极条件。证监会9月发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，进一步提高监管包容度，打开了跨行业并购的空间。结合目前我国IPO市场环境，预计半导体、人工智能、新能源等领域的优质企业将通过并购重组实现快速上市，从而整合产业链资源、提升市场竞争力。
@国泰君安研究所 认为，近期并购重组政策全面发力，相较2014年并购重组热潮强调简政放权和市场化改革，本轮并购重组在制度安排上愈发友好，但在并购方向上有明显倾斜，且更加强调产业链上下游整合，资本市场服务“硬科技”创新和发展新质生产力是内在逻辑。预计存在同业竞争问题并承诺限期解决的公司更具有重组动力，发生实控人变更尤其是国有资本介入会提升后续资产注入预期。

【上证聚焦】
〇华为公开硅基负极材料专利 锂电新材料前景可期
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11月15日，国家知识产权局披露，华为“硅基负极材料及其制备方法、电池和终端”专利公布。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。
负极材料是固态电池的关键创新环节之一，理论比容量是石墨的10倍，是目前已知比容量最高的锂离子电池负极材料。采用硅基负极材料的锂电池质量能量密度可以提升8%以上，同时每千瓦时电池的成本可以下降至少3%。@东莞证券研究所 表示，以硅基负极为代表的新型负极材料出货量增长明显，2023年出货量已接近6万吨，在整体负极材料中的出货量占比进一步提升至3.4%。
$硅宝科技(sz300019)$ 已建成1000吨/年硅碳负极材料中试生产线;
$翔丰华(sz300890)$ 的碳硅负极正在进行客户配套中试。

【上证精选】
〇证监会发布《上市公司监管指引第10号-市值管理》，对主要指数成分股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。
〇财政部、税务总局宣布，取消铝材、铜材等产品出口退税，并下调部分成品油、光伏、电池等产品的出口退税。15日晚间，沪铝期货主力合约下跌1.63%，伦敦LME铝大涨近6%。
〇据天风证券测算，截至11月15日，主动偏股混合型基金平均仓位为85.25%，较此前一周上升0.06个百分点，主要加仓了电子、计算机、传媒、医药、通信等行业。
〇诺和诺德中国宣布，减重版司美格鲁肽正式在国内上市。该药是全球首个且目前唯一用于长期体重管理的GLP-1周制剂，此前国内仅获批了降糖版司美格鲁肽。
〇同花顺发布公告，子公司同花顺云软件直播业务存在暗示推荐个股等情形，被浙江证监局责令改正、责令暂停新增客户，整改及暂停期限为3个月。

【产业情报】
〇北京推进数据中心节能降耗 液冷等技术持续推广
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北京市经济和信息化局等三部门近日联合印发《北京市存量数据中心优化工作方案(2024-2027年)》，目标到2027年，数据中心能效水平全面达到地方标准，年均PUE值(电能利用率)降低至1.35以下。将推进存量数据中心PUE值认定，对PUE值超标的数据中心征收差别电价电费，推广蒸发冷却、液冷服务器等绿色节能创新技术和设备。
@西南证券研究所 认为，液冷技术通过使用高比热容的液体作为冷却介质，相比风冷技术在多个方面表现出色。英伟达今年率先发布最大功耗可达1200W的B200芯片，芯片功率的持续提升将带动液冷技术的应用需求。AI服务器市场的快速增长，有望使液冷解决方案成为未来数据中心的主流选择，
$英维克(sz002837)$ 今年上半年来自数据中心机房及算力设备的液冷技术相关营业收入约为去年同期的2倍左右;
$润泽科技(sz300442)$ 2023年交付业内首例整栋纯液冷智算中心，并将自研的液冷技术全面应用于全国多园区的下一代新型智算中心项目中。

【公告解读】
〇希荻微拟购买诚芯微100%股份
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$希荻微(sh688173)$ 拟以发行股份及支付现金的方式购买曹建林、曹松林、链智创芯、汇智创芯所持有的诚芯微100%股份。其中55%的交易对价由上市公司以发行股份方式支付，45%的交易对价由上市公司以现金支付。标的公司在集成电路研发设计和封装、测试的各个环节具有扎实的技术积累。
〇津投城开拟转让3家子公司股权
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$津投城开(sh600322)$ 拟通过公开挂牌或非公开协议转让方式，转让控股子公司华驰公司90%股权、参股子公司华富宫公司46.33%股权和参股子公司天房物业公司31.89%股权，本次交易预计构成重大资产重组，交易对方尚不明确，尚未签署交易合同。
〇中钨高新重组事项过会
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$中钨高新(sz000657)$ 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得深交所并购重组审核委员会审核通过。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买湖南柿竹园有色金属有限责任公司100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金
〇燕东微子公司投建集成电路生产线
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$燕东微(sh688172)$ 拟向子公司燕东科技增资40亿元，燕东科技拟向北电集成出资49.9亿元并持有北电集成24.95%的股权。各方共同增资款将用于北电集成投资建设12英寸集成电路生产线项目，规划项目产能5万片/月。该项目投资总额330亿元，预计2026年底实现量产，2030年满产
〇君实生物单抗新药获英国上市批准
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$君实生物(sh688180)$ 子公司产品特瑞普利单抗获得英国药品和保健品管理局(MHRA)核准签发的上市许可。特瑞普利单抗成为英国首个且唯一用于鼻咽癌治疗的药物，也是英国唯一用于不限PD-L1表达的晚期或转移性食管鳞癌一线治疗药物。
〇长春高新等公司拟回购股份
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$长春高新(sz000661)$ 拟以3亿至5亿元回购股份，回购价格不超过160元/股。
$神马股份(sh600810)$ 拟以1.5亿至3亿元回购股份，回购价格不超过10.77元/股。

【资金观潮】
〇中证A500指数基金规模持续增长
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中证A500指数相关基金规模已突破2100亿元。其中，首批10只中证A500ETF规模超过1170亿元，第二批有9只达到募集规模上限20亿元，还有20只中证A500场外指数基金已成立，首募规模合计近800亿元。
证监会官网显示，11月以来，又有13只中证A500指数相关基金上报。加上此前上报的基金，当前围绕中证A500指数布局的产品超过85只。机构认为，相对沪深300指数而言，中证A500指数超配成长。相关基金的成立建仓和持续净申购，有利于大市值的成长股。

【机构调研】
〇$塔牌集团(sz002233)$ 表示，粤东水泥价格近日进行了四季度以来的首轮价格上涨，主要是得益于周边市场水泥价格的上升，同时叠加传统的销售旺季，水泥需求有所回升。公司每年的折旧摊销金额逾5亿元，而未来几年每年资本性开支预计在2亿一4亿元左右，折旧摊销金额足以覆盖资本性开支。公司希望通过明确较高的现金分红比例，向全体股东传递公司稳健经营、积极回报的决心。
〇$思泉新材(sz301489)$ 表示，北美大客户是公司重要客户，目前该客户订单充足。公司向该客户提供的产品主要为石墨膜，仅应用于其手机产品上。目前，石墨膜在该客户其他电子产品上的应用处于导入阶段。未来，公司石墨膜等产品将进一步应用到该客户手机、PAD等多种电子产品上，公司将获取更多订单。今年以来，多家国际知名科技公司先后推出AI手机、AI PC等，对综合散热方案提出了更严格的功能性和散热性能需求，公司也将从中受益
〇$捷强装备(sz300875)$ 表示，近年来，核仪器行业发展迅速，市场前景广阔。核辐射监测设备是核仪器行业中的主要仪器设备备，在名种应用场景中都需要配置相应的核辐射监测设备。受益于国内下游行业的迅速发展，国内核辐射检测市场增速高于全球市场。中国企业在该领域拥有了自主供应能力，本土自给率快速提升。

【交易闹铃】
〇一只新股18日申购
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联芸科技代码787449，发行价11.25元，市盈率166.67倍，申购上限1.4万股，主营芯片产品销售。

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