生命的意义，时间的奥秘，汇率的真相。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。
【5】
如上图所示，9月24日以后，最新的【ABC策略】改名为了：all in, buy China。
7月1日的时候，我提醒大家转变思路：
可以回看下A股全年推背图，定义2024年下半年的玩法：上半年，我们最激进的时候不过5成仓，大部分时候3成仓！因为主方向是冲高回落！【下半年】，主方向变成了【探底回升】，所以从今天开始，预防针打起来（因为思维的转变需要时间），下半年所有的下跌都是为了找好的价格买入！
当然，我不是来卖课的。
今天该聊的是，不管上没上车，接下去该怎么办？
【4】
子曰：不谋全局者，不足以谋一域。
先定义大周期。
在这次起飞之前，刚好被分配到公司的一场私享会沙龙中。那我对这波行情的定义，是十年通缩战争中的第一把狙击战（下图为日经225历史走势和A股平均股价，因为上证指数失真较大，所以用平均股价更贴切）
什么叫通缩战争里的第一把狙击战？最后，是要撤退的。但，这也是十年里最大的一波抵抗。用大家最喜欢的结论来说，如果刻舟求剑的话，平均股价的目标为24.93（现在18.49）。再细一点，对应到大家的实际交易心态，对于你想要的信仰：我觉得短期不用看指数、基本面什么的，毕竟老韭菜才知道什么是3000点，00后刚开始研究什么叫做银证转账呢。指数还有10%还是20%的空间不重要，波动率急速放大之后，涨跌都会很剧烈。对于这样的行情，第一次大跌往往是买入机会，第二次冲高才是好的卖点。参考大家最近的体会，就是上半年的美元兑日元，蓝色箭头的时候其实日本央行已经有加息预期了，但我在客户会议上说道：大概率会遇到干预，但是干预底不是市场底，干预之后还会创新高，至于创新高是100点还是500点，这就不是我们能判断的了。
任何短期暴涨或者泡沫资产都大概率会做双头。所以你想想看现在的A股，是不是和蓝色箭头前的美元兑日元很类似？现在连急跌都没看到过，你去预估10%，20%，那只能说明。。。你不是00后啊，大爷。
总结性发言的话，我觉得10月底之前，应该问题都不大。至于没上车的人要不要上车？我是这么回复我一个10多年粉丝的——满仓吧，别纠结，否则你可能会在最高点忍不住进去。
【3】
至于9.24+9.26的刺激政策能不能改善基本面，作用肯定是有的，但是在大的周期面前，很难力挽狂澜。这里不过多分析，毕竟目前是狙击战期间，你整天BB十年通缩，有扰乱军心的嫌疑，当斩。
所以，如果国庆七天没得赌，跑去港股市场，则未必是好的选择。离岸市场大多外资机构都是正经人，这次A股上涨之前港股就因为低估值启动了，对于大A这一轮，他们大概率是看好短线继续涨，但中长期有待观察基本面。长假能不能收阳都是个问号。
你本来就是来找乐子的，非要演员是MBA毕业不是有病么，对吧~
【2】
再聊聊海外宏观。
人民币升值是好事还是坏事？
经济三驾马车，投资，消费，出口。在目前投资、消费的大背景之下，出口是唯一增长，还能吸纳就业的地方。这几年国内企业，不夸张的说，不出海，就出局。
对于这一点，央妈的认知准确而清晰。大家总是被小作文洗脑，认为央行干预都是不让汇率贬值。其实在这一轮的人民币升值过程中，央妈在8月30日，以及9月最后一周，连续多次让国有大行划线站岗，无条件买入美元。在岸市场USDCNY始终没有跌破7，表明了央行维稳的决心。
不过，央妈可以控制下跌的节奏，但很难控制下跌的情绪。8月、9月代客结汇盘踊跃，前几天我在直播里大胆预测，也许马上央妈会通过下调外汇风险准备金来进一步的控制节奏。
而对应到操作上，对于很多外贸企业而言，我觉得也不用过于担心。如下图所示：
跌破7以后并非一路畅通无阻。
6.60是2022年美联储意外连续加息75基点的位置，即便美联储今年开始降息，你想很快看到美国利率跌到相比中国利率没有吸引力。。。还是有些困难的。
7.37是特殊事件的高点，也很难预计更坏了。
基本面的极值，对应价格的极值，上下，锁死。
而6.82附近，是2023年许多经济学家和企业误判的点，当时刚放开，大家都对新一年的经济充满了期待。无数企业在6.82-6.90区域锁了远期结汇，然后心在滴血。故而，如果要下破6.82，需要再一次的误判——比如，大家觉得这次的刺激效果不行，结果还挺行的，那就会跌破。
换言之，人民币这一轮升值大概率会止步于6.9-7区间，不会跌破6.82。对于外贸企业而言，结汇的事情，何妨吟啸且徐行。至少可以期待7.05上方的价格，二次套保。
至于USDCNH大幅反弹之后是不是会再次下跌，我还是那句话，毕竟目前是狙击战期间，你整天BB十年通缩，有扰乱军心的嫌疑，当斩。我们只需要分析假如结果是好的，那么年底以后跌破6.82，但不跌破6.60，是比较合理的，这也是不少人猜6.7的原因。
【1】
至于美元本身，100区域有很大支撑，即便周K实体砸穿，大概率也会拉回来。主要是欧元区基本面弱于美国，欧洲降息的速度和频率会更高，这会支撑美元。四季度如果美指再来一次冲高，则是非常好的中长线做空机会，这个未来再议，毕竟目前大家还是更害怕短线的下跌。
不过日元是X因素——新老板的名字石破茂可能大家没记住，但安倍的经济策略是什么，大家应该很清楚吧？安倍三支箭，印钱、印钱、再印钱。石破茂，17年的时候就和安倍竞选了。所以，他是反方向的箭。
【0】
上海入秋了。
自古逢秋悲寂寥，我言秋日胜春朝。
四季度，
让我们何妨吟啸且徐行。
