周末好！
这两天，私募量化巨头幻方放弃中性策略，成为了最为热议的话题。不少股民直呼：幻方被A股疯牛打服了、A股空头正在消灭、量化交易巨头确认A股牛市来了……
其实，幻方量化执行的中性策略，赚的是超额收益和基差，既不是多头也不是空头。只是，目前的市场环境情况，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口。
幻方量化同时表示，公司对冲产品存量规模较小，预计不会对市场产生影响。券商中国报道表示幻方两年前就已决定专注股票量化多头策略。有业内人士称，幻方近年来主动控制资管业务规模，已将主要精力放在自营业务。
回看最近的市场，周五午后熟悉的暴涨回来了，科技线龙头中芯国际20cm涨停，全天成交175亿，市值达到7186亿。中芯国际在科创板，很多散户买不了，但还能这么高举高打，可见市场的疯狂了！
7000亿巨头12天翻倍
中芯国际周五午盘突发闪电爆拉，最终收盘录得20CM涨停，成交金额高达175亿元，为其上市以来历史第4高单日成交量。
作为科创板市值规模第一的个股，7000多亿总市值的中芯国际被视作科创板的“总龙头”。而自9月26日至今的12个交易日，中芯国际累计涨幅已经翻倍，这让该股近25万股民直呼“爽翻了”。
从量能数据上看，中芯国际周五全天成交额近175.7亿元，为其上市以来历史第4高天量。目前，随着中芯国际股价不断阶段新高，其总市值也跃升至7000亿元上方，并超越长江电力（6956亿元）、中国电信（5975亿元）等一众大市值权重。
科创总龙头放量陡升
融资客近期连日扫货
从资金面来看，中芯国际近日获杠杆资金重点加仓。截至10月17日数据，其自9月30日以来的9个交易日中，融资客累计增持近25.5亿元，融资余额增幅接近9成。目前，中芯国际融资余额规模达53.57亿元，创2021年11月以来近3年新高，同时，其也是时下科创板股中融资余额规模最高的个股，并在整个A股的融资余额排行榜中位居第17名。
另外近期中芯国际也被大资金举牌。10月11日，中芯国际公告称，易方达基金旗下的易方达上证科创板50ETF增持公司境内股票961.62万股，此次变动后，该基金持有中芯国际境内股票1.087亿股，占公司境内总股本的比例为5.47%。本次变动未导致上市公司无控股股东、实际控制人的状态发生改变。
此次变动前，易方达上证科创板50ETF已持有中芯国际境内已发行股票9908.58万股，占境内总股本的4.98%，占公司总股本的1.24%；增持后，持股数增至1.087亿份，占境内总股本的5.47%，占总股本的1.36%。
强势复苏
从全球范围来看，在经历了一轮去库存周期后，全球半导体市场呈现出持续复苏态势。
得益于人工智能技术潮推高服务器投资，今年9月，韩国半导体出口金额为136.3亿美元（约合人民币965亿元），创历史新高，同比上涨36.3%。其中，存储芯片出口额同比大涨60.7%，达到87.2亿美元。韩国科学技术信息通信部分析称，市场对高带宽内存（HBM）等高附加值产品的需求增加，推动存储半导体出口规模大幅上涨。
有分析人士指出，韩国芯片市场历来都被视为全球半导体产业链的“风向标”，韩国芯片出口以及库存数据预示着，在AI算力需求的刺激下，全球半导体市场的复苏势头有望进一步延续。
从美国半导体行业协会近日公布数据显示，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，与2023年8月的440亿美元相比增长20.6%，比2024年7月的513亿美元环比增长3.5%。其中，中国8月半导体销售额同比增长19.2%。此外，根据SIA的数据，全球和中国半导体销售额均连续10个月实现同比正增长。
“今年全球半导体市场有望实现15%—20%的增长，市场规模将达到6000亿美元。”在近日举办的媒体活动中，国际半导体组织SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙表示，以AI、大数据激发出的巨大算力需求为代表，AI及相关应用、新能源汽车、先进封装等新兴产业的发展，将推动全球半导体产业在2030年前后实现10000亿美元的市场规模。
良好的行业成长环境，在中芯国际报表上得到验证。根据公司公告，中芯国际二季度合计营收19.01亿美元，同比增长21.8%，环比增长8.6%，季度环比增速超过一季度公告指引的5%—7%；毛利率超过一季度公告指引区间9%—11%，达到13.9%；归母净利润1.65亿美元，同比降低59.1%，环比增长129.2%。这样的一组数据说明企业盈利能力增强，基本面加速好转。
中芯国际在近期的业绩说明会上透露，2024年资本开支约为75亿美元同比持平，高端芯片供不应求，下半年销售收入将超过上半年。
主流研究机构对中芯国际普遍给与乐观判断。华泰证券近期上调中芯国际盈利预期，预计2025、2026年营收分别增长2.9%和9.1%，增长至87.55和100.80亿美元；将归母净利润预测分别上调24.0%和53.5%，提高至9.79亿美元和13.24亿美元。
从近期公布三季报预告的半导体公司业绩看，多家公司业绩预喜。半导体千亿市值巨头之一的韦尔股份也表现不俗，公司三季报预告显示，预计公司2024年前三季度实现净利润22.67亿元到24.67亿元，同比增加515.35%到569.64%。
全志科技预计前三季度净利润为1.4亿元至1.56亿元，去年同期为亏损2055.52万元，同比增长约为781.09%至858.93%。
晶合集成前三季度净利润2.7亿-3亿元，较上年同比增长744.01%-837.79%。随着半导体需求回升，产业链上游产能充分释放，产业进入景气回升周期。
从长期看，半导体芯片产业是信息时代影响国家竞争力的关键，国家信息安全的战略需要决定了半导体芯片自主可控、国产替代的巨大市场空间。雪球用户@ 咖啡豆3wt 分析称：投资科技公司，最重要的关注点是国别。详细看是一整个地区的配套上下游产业链、是产业政策、是资金、是人才储备，在逆全球化的今天，还有本地区的消费能力。
中芯国际，作为大陆晶圆制造龙头，其核心竞争力，在于中国大陆优秀的制造业发展环境，这一点我们已经在中低端制造和部分高端制造业对领域中发达国家的赶超中证明了。
中信证券表示，半导体产业整体温和复苏，后续主要的成长动力为云端算力的景气度持续加上端侧AI的爆发。国内半导体产业作为科技新质生产力的底层基座，受益于政策支持、周期反转、增量创新、国产替代等多方面的利好带动，并在端侧AI领域参与度更高，有望在下一阶段迎来更好的表现。
