假如一个市值5亿的公司，你拥有它100%的股票，卖出变现能赚多少？
如果你认为卖不出5亿，那么趁早远离股市吧。
事实是，在没有做空机制的前提下，赚多少大概取决于你的贪婪程度和监管的容忍度。
如果再没有监管的话，你左手倒右手，再利用点金融杠杆，陆陆续续拉升，搞几个涨停出来，赚个几倍应该不难吧？
这就是为什么一再劝诫大家，A股刚刚开始完全市场化运作，牛鬼蛇神，臭鱼烂虾，多得是，都躲在中小盘股背后。
如果你不差钱，银行趴着几百万，房子买不起，低利率又怕贬值，非要拿来炒股。
那我建议你，不光中小盘股别碰，连个股都别碰，甚至窄基ETF都别买，就买上证50ETF。
这后面绝对没有庄家。
如果非说有，那就只能是国家队，当然国家队是人家大股东，买股票属于回购，不能算炒。
奔着持有30年准备，不管怎么跌都拿住，只要股市还在，迟早都能涨回去。
按年化12%算，30年翻30倍，跑赢通胀没问题。
巴菲特一年也就20%多，还要啥自行车呀。
如果你对自己的学习能力特别自信，非要自己分析个股，那么建议先把这几个概念弄清楚。
首先，市盈率，又叫每股盈余，也就是年净利润除以总市值。
假如10倍市盈率，就意味着，这家公司10年的净利润就够买回自己的所有股票。
你是不是以为这很值？
毕竟10年回本，后面每10年翻一番，都是净赚，不香吗？
可问题是，净利润是历史数据，过去赚钱，未来就一定赚钱吗？
今年赚100亿，明年又亏了200亿，怎么办？
我在四大做咨询，收入调整可并在少数，有调增，有调减。
而且是在准则允许范围内，根本不涉及违规，只是违背一些“会计基本原则”而已。你强调审慎原则，人家还强调真实原则呢。
至于什么是真实，100亿的工程，3年完工，第一年确认50亿还是5亿收入，各自都能说出一堆道理。
利润尚且不可信，市盈率你敢信？
如果利润表不能看，那咱们看资产负债表怎么样？
于是又有了另一个指标，市净率，总市值比上净资产。
净资产等于总资产减负债，你就理解为，把公司欠的债全还了，还剩下的余额。
如果市净率小于1，就意味着公司净资产已经高于总市值。
换句话说，假如把公司所有资产全卖了，再把负债全还上，剩下的钱可以把所有股票回购回来还有盈余。
相当于，花100块钱，买了价值120的货，是不是赚了？
不过别着急，这个净资产里面的操作空间同样很大。
100亿的货堆在仓库，按理说是100亿的资产吧？
可为啥堆在仓库呢？
因为卖不掉。
卖不掉还值100亿吗？
肯定就不值。
那值多少呢？
这就涉及到资产减值损失。
至于这个损失怎么计提，里面门道可就多了。
可以按协议价格，可以按市场公允价格，可以按历史平均价格。
这几个价格相差个几倍很正常。
还有固定资产，一条生产线，投入100亿，计入固定资产。
可问题是，你生产出来的产品都卖不掉，这100亿还是固定资产吗？
那就是废铜烂铁，搞不好不但不赚钱，处理还得倒贴。
所以，市净率也不可靠。
既然都不可靠，那什么可靠呢？
我推荐你可以重点关注现金流量表。
很多公司连续亏损10年都不会倒，只要现金流是正的。
反过来，一个公司但凡现金流负了，如果不能及时缓解，倒闭是分分钟的事。
对于创业者而言，这是切肤之痛。
公司所有指标我都可以不看，但每天都要盯着现金流。
净利润高，现金流未必好，甚至可能为负，因为应收过多，没有现金入账，都是纸面繁荣。
现金流量表里面，重点看运营资本，也就是流动资产减去流动负债。
只要运营资本充足，这个企业一时半会儿就倒不了。
当然，净资产项下有流动资产，再下面还有速动资产，就是可以快速变现的资产，你也要关注。
速动比率，是速动资产与流动负债之比，你可以理解为，想还马上就能还上的钱的比例。
这个比例当然越高越好，很多公司甚至超过100%。
但是，这里面又有问题了，速动资产大头包括现金和应收账款。
这里面应收账款的空间又很大。
能不能收回来钱，多久能收回，有多少坏账，计提多少准备，很多涉及人为判断。
最后你会发现，筛来筛去，靠谱的看来只有一个科目，那就是现金。
银行账户上趴着的钱，这个数不会错，也几乎没有调整空间。
审计有个固定项目，发银行询证函，一般都是小朋友去做，因为极少出问题。
所以，在参考市盈率，市净率，运营资本，速冻比等指标的同时，重点关注“现金”。
有些企业，账上现金甚至能买下一大半市值，市盈率小于10，市净率小于1，速冻比大于1，运营资本充足，还年年分红。
如果它还是上证50成分股，你买也就买了，就算出问题，也是几千只股票里最后出问题的那批。
当然了，如果你不屑于看报表，非要搞技术流，至少去买个靠谱的量化模型，把这几个指标囊括进去，“现金”的权重调高。
什么？
你说你只看K线 ？
那当我没说，算命大师适合你
反正收藏你也不看，点个赞意思下得了……
