中寰股份「836260」"中寰股份：天然气设备领军企业，专利技术加持，业绩稳步增长，投资价值凸显"

在本文中，我们将深入探讨 中寰股份（836260）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现中寰股份具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，中寰股份无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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中寰股份基本情况

情况介绍

中寰股份是一家专注于天然气采集、输配设备生产的企业，主要为国内外天然气企业提供井口安全控制系统、阀门执行机构和橇装设备等产品及服务。公司具备自主研发和设计能力，拥有多项专利，并被认定为国家级专精特新‘小巨人’企业。公司的商业模式主要包括直销和定制设备生产，以及售后维保服务。

股本股东分析

中寰股份的股本结构及股东情况在公开资料中未详细披露。但根据其三季报，公司的盈利能力持续改善，营收和净利润均有所增长，显示出良好的财务健康状况。

经营能力分析

公司在报告期内实现营业收入1.79亿元，净利润3250.55万元，销售毛利率和净利润率均有所提升。公司还推进了数字化转型，提升了运营管理能力，重视内部控制和风险管理，这些举措有助于提高经营效率和降低成本。

竞争能力分析

中寰股份在行业内具有较强的竞争力。公司产品主要应用于天然气行业，通过不断开发新产品和拓展新领域，维持其在行业中的领先地位。与中石油、中石化等国家大型企业建立了长期稳定的合作关系，这些大客户为公司的稳定收入和盈利提供了保障。

发展情景分析

天然气行业在中国具有广阔的发展前景。四川盆地的天然气资源丰富，预计到2030年，中国的天然气年产量将超过1000亿方。中寰股份作为行业内的设备生产商和服务提供商，有望从行业的持续增长中受益。

重大事项

报告期内，公司未发生重大事项。

公司基本情况小结

中寰股份作为一家专注于天然气设备生产的企业，展现出良好的经营状况和盈利能力。公司通过优化管理、开发新产品和维持稳定的客户关系，在行业内保持了竞争优势。随着天然气行业的发展，公司未来有望继续增长。投资者在考虑投资时，应关注公司的经营效率、市场竞争力和行业发展趋势。

所属行业状况分析

所在行业类型

中寰股份主要从事天然气采集、输配设备的生产，为天然气采集、输配送环节提供设备和服务。公司的主要产品包括井口安全控制系统、阀门执行机构和橇装设备，主要服务于国内外天然气采集、输气和配气企业。

行业周期性

经济周期

天然气行业与经济周期密切相关。经济繁荣时期，能源需求增加，天然气行业受益；反之，经济衰退时，需求减少。中国天然气市场尚有较大增长空间，人均消费水平低于世界平均水平，政策支持和节能减排背景下，预计将持续增长。

生命周期

中国天然气行业处于快速发展阶段。随着国家能源结构的调整和清洁能源需求的增加，天然气作为主要能源之一，其生命周期预计将持续增长。

行业竞争格局

中寰股份在天然气细分领域具有较高的市场占有率，尤其是在阀门执行机构和井口安全控制系统方面。公司的主要竞争对手较少，且已实现部分产品的国产化，具备一定的技术优势。然而，行业规模有限，竞争激烈。

行业发展趋势

中国天然气行业的主要趋势是国产化和技术创新。随着国家政策的推动，油气管道关键设备的国产化成为必然趋势，带动相关产业的发展。预计未来10年，中国油气长输管道将迎来新的建设高峰期，为行业带来增长机会。

行业状况小结

中寰股份处于一个快速发展且具有较大增长潜力的行业。公司通过技术创新和产品升级，维持其在行业中的竞争优势。然而，行业周期性和市场竞争格局对公司的发展构成一定挑战。长期来看，随着天然气行业的发展和政策的支持，中寰股份的发展前景看好，具备一定的投资价值。

公司财务状况分析

偿债能力

中寰股份在2024年的偿债能力方面，其流动比率为3.15（流动资产/流动负债），表明公司短期偿债能力较强。同时，公司的资产负债率为22.55%，较去年同期下降，显示公司长期偿债能力有所提升。这表明公司在短期内偿还其流动负债的能力较强，且整体负债水平较低，有利于公司的稳健运营。

营运能力

在营运能力方面，中寰股份的存货周转率为1.96次，较去年同期有所下降，这可能表明公司存货管理存在一定问题。然而，应收账款周转率为3.86次，显示公司收账能力较强，能有效管理应收账款。综合来看，公司在资产管理方面表现一般，有改进空间。

盈利能力

关于盈利能力，中寰股份2024年的净利润率为11.81%（净利润/营业收入），较去年有所提升，表明公司的盈利能力增强。同时，公司的净资产收益率为7.80%，也显示出公司利用股东权益创造利润的能力较强。这表明公司在增加收入的同时，有效控制了成本，提高了盈利效率。

成长能力

在成长能力方面，中寰股份2024年的营业收入较去年同期下降了7.70%，表明公司在这一年度面临一定的市场挑战。然而，净利润增长了5.05%，显示公司在提升盈利效率方面取得了一定成效。总体来看，公司的成长能力面临一定压力，需要寻找新的增长点。

财务状况小结

中寰股份在2024年的整体财务状况表现中等。公司在偿债能力和盈利能力方面表现较好，但在营运能力和成长能力方面存在一定挑战。考虑到公司较低的负债水平和提升的盈利效率，中寰股份具有一定的投资价值。然而，投资者应密切关注公司在市场挑战下的应对策略和成长前景。 【注】以上数据来源于中寰股份2024年的财务报告，具体数据可能因实际情况而有所变动。

公司估值

中寰股份股票分析报告

内在价值

绝对估值

绝对估值法通常考虑公司的财务数据，如收益、净利润、市盈率等。根据东方财富网的数据，中寰股份2024年三季度的每股收益为0.314元，市盈率为29.34倍。这些数据可以作为绝对估值的一部分。

相对估值

相对估值法涉及比较公司股票价格与行业平均水平的关系。中财网提供的数据显示，中寰股份的市盈率为28.32倍，而所属行业（仪器仪表制造业）的中位市盈率为39.52倍。这表明中寰股份的市盈率低于行业平均水平。

市场价格

根据东方财富网的信息，截至2024年11月6日，中寰股份的股票价格为12.28元，当天的最高价为13.88元，最低价为11.01元。总市值为12.72亿，流通市值为5.093亿。

公司估值小结

中寰股份的市盈率低于其所属行业的平均水平，这可能表明股票相对于行业其他公司被低估。然而，股票的最终估值还需考虑公司的财务健康状况、市场趋势、宏观经济状况等多种因素。目前的数据显示，中寰股份的市盈率处于相对较低水平，这可能表明其市场价格具有一定的吸引力。 请注意，本报告仅供参考，投资决策应基于全面的市场分析和专业财务咨询。 【来源：东方财富网，中财网】。

报告结论

股价趋势判断

中寰股份（代码：836260）的股价趋势表现出一定的稳定性。根据最新的三季报，公司的盈利能力持续改善，营收和净利润均有增长。公司主要从事阀门执行机构、井口安全控制系统和橇装设备的设计、研发、生产及销售，其产品在能源行业有广泛应用。公司已与中石油、中石化等建立了长期稳定的合作关系，这为公司的收入和盈利提供了稳定来源。目前股价收报于10.72元/股。

参考投资评级

中寰股份在行业内的地位较为稳固，作为天然气采集、输配送环节的设备生产商及服务提供商，公司的主要产品包括阀门执行机构、井口安全控制系统和橇装设备。近年来，这些产品的收入占比稳步增长。尽管公司主要产品的毛利率有所下降，但公司仍然是中石油、中石化等大型企业的稳定供应商，保证了其收入的稳定性。

主要风险提示

中寰股份面临的风险主要包括行业波动风险、市场竞争风险以及产品价格波动风险。由于公司的主要客户集中在能源行业，因此能源市场的波动可能会影响公司的业绩。此外，市场竞争的加剧和产品价格的波动也可能对公司的盈利能力造成影响。

评级和风险小结

综合考虑中寰股份的盈利能力、行业地位及面临的风险，可以给予该公司一个谨慎乐观的评价。公司的盈利能力和市场地位为其股价提供了支撑，但行业波动和市场竞争风险不容忽视。投资者在考虑投资中寰股份时，应综合考虑这些因素，做出理性的投资决策。

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