私募加码权益步履不停。
私募排排网最新统计数据显示，截至11月22日，百余家私募旗下产品出现在今年以来上市的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额近30亿份。与此同时，近期多家头部量化私募在渠道开启中证A500指增策略产品的发行，增量资金持续入场。
在业内人士看来，政策持续发力下市场情绪将逐步回暖，A股的结构性机会值得关注。从布局思路来看，头部机构颇为青睐受益于政策发力的顺周期板块以及成长空间较大的科技板块。
私募大手笔买入ETF
私募排排网统计数据显示，截至11月22日，共有126家私募证券管理人旗下产品出现在107只今年以来上市的ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达29.57亿份。
分策略来看，主观多头策略私募是买ETF的主力军。
据统计，截至11月22日，共有58家主观多头策略私募持有今年以来上市ETF份额11.05亿份，占到私募持有ETF份额总量的37.36%。其中鹤禧私募持有今年以来上市的ETF份额达2.99亿份，恒泰融安、玄元投资、上海绰瑞私募、山东天宝、恒德资本等私募持有ETF的份额均不低于1亿份。
沪上一位私募创始人坦言，近年来市场波动加剧，主观多头私募期望寻求分散配置，以弥补公司在部分赛道上的研究短板，ETF便成为了配置的重要工具。与此同时，9月以来政策积极信号超预期释放，权益资产的性价比愈发凸显，多家私募通过加码ETF的方式捕捉权益资产的贝塔收益。
记者统计发现，今年以来A500ETF备受追捧，截至11月22日，私募合计持有12只A500ETF基金，持有份额达4.53亿份。
乐看市场中长期布局机会
近期，市场在快速反弹后转入震荡整理，但在业内人士看来，中国资产的中长期性价比愈发凸显。
奶酪基金投资经理潘俊认为，11月以来市场震荡，一方面是由于部分个股和指数短期涨幅过大，市场存在一定调整需求；另一方面，由于当前时间点接近年末，一些投资机构有锁定收益的需求，同时海外环境出现一些新变化，使得部分资金产生了观望情绪。但是从中长期来看，市场各方对国内经济基本面充满信心，前期出台的一系列政策随着时间推移也将逐步出现效果，A股向下空间有限，结构性机会愈发显现性价比。
星石投资也认为，目前处于国内政策效果观察期和数据空窗期，海外因素和市场情绪对股市表现的影响有所放大。短期来看，宽基指数或将维持震荡走势，各板块将继续轮动。但从中期的角度看，国内政策持续发力下经济复苏是大概率事件，股市的内部支撑因素有望持续，基本面将是后续股市表现的重要支撑。
有渠道人士向记者透露，四季度以来，多家知名头部私募“开门迎客”，近期在资金需求下多家头部量化私募发行了中证A500指增策略产品。
顺周期与成长两手抓
具体到投资机会，头部私募普遍关注顺周期资产和成长板块。
相聚资本投资总监、基金经理余晓畅分析称，当前组合布局主要聚焦两个方向：一是顺周期资产，伴随着后续政策的落地和经济持续修复，具备更强经营韧性的公司有望表现亮眼；二是成长板块，此类企业的经营情况与宏观经济周期的关联度较小，更多受到自身产业趋势的影响，一些成长空间较大的细分领域值得关注，比如全球电车渗透率的快速提升，带来了锂电行业的持续成长，AI产业趋势下，算力、智能终端等产业均迎来投资机会。
清和泉资产也称，未来组合构建将重点关注三个方面：一是受益于财政政策持续发力的内需领域，如汽车、地产以及家电等行业；二是受益于AI发展的创新型公司；三是国内部分供给侧出清、需求侧逐步改善的制造企业。
作者：马嘉悦
