2024.11.01
十一月金股
摘取自wind、财经网以及各大券商公众号。
前言：
2024年10月A股震荡。截至10月28日，本月上证指数下跌0.43%，深证成指上涨1.48%，创业板指上涨2.84%。板块方面，军工、计算机、电子等板块表现相对较好，食品饮料、煤炭、石油石化跌幅相对较大。市场在经历快速上涨后进入分化阶段，利好政策持续出台，A股成交额已经连续第19个交易日突破万亿以上，投资者情绪仍较高。
银河证券研究认为：政策助力仍是主要影响A股11月表现的核心驱动力。A股核心驱动力之一的政策方面，在经过9月24日的一系列政策组合拳推动市场快速上涨后，10月28日，中国人民银行宣布在公开市场操作中启用买断式逆回购工具，这也是今年以来继临时正逆回购、国债买卖后，央行再次推出新工具。这有利于更好对冲四季度中期借贷便利（MLF）集中到期，维护年末流动性合理充裕。11月政策预计持续加码，助力A股震荡向上。
预期管理+外围国际市场影响是关键，市场将震荡向上。此前A股大涨的两个主导因素中的政策预期带来的催化边际减弱，但仍是当前影响市场的主要因素。11月有多个重要会议需关注，十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行，预计11月8号之后会有大规模增量政策落地；另外需要关注十一月美国大选情况，但外因结果并不会改变我们的趋势。短期内的市场波动性将受到多重因素共振的影响，然而影响A股中期趋势的根本是国内基本面+预期管理。随着A股三季报披露完毕，业绩端要转向看其边际变化。今年业绩差的板块及公司，三季报已经把利空出尽，盈利预测下调，其中消费板块有困境反转的可能，明年有可能业绩好转，后面看政策刺激拉动基本面改善。未来伴随政策加码，A股估值中枢有望持续抬升。11月配置的投资策略应当聚焦受益于政策助力的成长型价值股。11月我们建议布局科技、军工、非银、消费等板块里的价值股。
先来让我们看看这份新鲜出炉的
“金股全名单”
本月行业热度排名前五的板块分别为电子、机械设备、医药生物、计算机、食品饮料。
这些“金股”获多家券商推荐
A股11月怎么走？
积极有为
尽管近期价值方向较为疲弱，但从上述各券商发布的11月金股来看，除了目前热度较高的科技成长、并购重组方向外，价值股也得到了较多的推荐。展望11月，A股市场将面临内外部重要因素的影响，不过目前市场乐观情绪仍是主流。
光大证券最新发布研报称，历史来看，短期市场迅速上行之后，市场通常会转为震荡上行，在各类政策的积极表态下，市场指数整体仍有上涨机会，但投资机会或将逐步从β转向α。配置方向上，关注政策相关行业+风险偏好提升主线。未来一段时间内，政策的陆续落地情况或将是市场交易的重要主线，建议关注有望受益于政策落地的泛地产基建相关资产（白酒、地产、建材）以及并购重组相关方向。此外，市场风险偏好的回升将有助于成长板块的估值修复。
平安证券今日发布研报指出，我们认为当前国内政策信号积极明晰，A股市场保持中期上行方向不变。一方面，稳增长政策持续加码，财政将加大化债力度与收储，央行重启公开市场买断式逆回购操作工具、维护市场资金合理充裕；另一方面，资本市场并购重组更趋活跃，证监会主席吴清发言强调要以支持优质创新企业为重点，抓好新发布的“并购六条”落地实施，尽快推出一批典型案例。配置方向上，继续建议关注政策支持和产业转型相关投资机遇，包括新质生产力（TMT/国防军工等）、高端制造业与出海（机械设备/电力设备/医药等）、国企改革以及相应产业整合的并购重组机会等。
信达证券认为，历史上重要底部反转的第一波上涨，成长风格通常表现更强。从节奏上来看，大多数情况下，底部反转后的第一个月会是价值风格的板块先涨，到反转后二至三个月成长风格的板块开始变强。高现金流、上游周期、出海等配置方向，可能发展为新一轮牛市的最强主线。
开源证券表示，科技成长风格在现阶段是最受益风格，短期看好低估值修复主线+高弹性科技成长品种：一是风险偏好和交易量的复苏下科技成长占优，关注半导体、信创；二是成交量提升下有望受益的券商、保险；三是政策超预期下风险偏好得到改善的品种，如地产链、新能源、医药等。
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